Définition de négociation double

Qu’est-ce que le double trading ?

Le double trading se produit lorsqu’un courtier effectue des transactions pour le compte de son client et pour son propre compte en même temps, ce qui peut être illégal si certaines conditions sont remplies.

Comprendre le double trading

La double négociation se produit lorsqu’un courtier exécute simultanément les ordres des clients et effectue des transactions sur son propre compte, ou sur un compte dans lequel il a un intérêt bénéficiaire, dans le cadre de la même transaction. Ceci est également connu comme agissant à la fois en tant qu’agent et en tant que revendeur. Le double trading est répandu sur le marché à terme.

Le double trading est une question très controversée. Les partisans affirment que lorsque les courtiers sont en mesure de négocier sur leurs propres comptes ainsi que sur ceux de leurs clients, ils contribuent à la performance et à la liquidité du marché, car les transactions des courtiers personnels représentent une grande partie du volume des transactions. D’un autre côté, les opposants affirment que l’interdiction du double commerce n’affecterait pas la liquidité du marché et éliminerait le commerce illégal en supprimant tout conflit d’intérêts.

Ceux qui sont en faveur du double commerce font valoir qu’il s’agit d’un aspect important de divers marchés et que les échanges entre concessionnaires sont souvent essentiels. Ils insistent sur le fait que les transactions effectuées par les concessionnaires constituent une partie importante de l’activité du marché chaque jour. Ils soutiennent également que l’abus du double trading est plus une menace qu’une réalité, et que la plupart des courtiers sont capables de faire ce qui est le mieux pour eux-mêmes et leurs clients sans conflit d’intérêts.

Les partisans de la double négociation soutiennent en outre que si les courtiers étaient limités à n’effectuer chaque jour que des opérations d’agent (transactions pour des comptes clients) ou de courtiers (transactions pour comptes propres), l’activité du marché serait considérablement réduite, ce qui freinerait la liquidité et empêcherait les marchés de fonctionner à son maximum d’efficacité, ce qui serait préjudiciable à l’économie en général.

Réglementation du double commerce

Le double commerce s’est produit dans les bourses à terme à travers les États-Unis depuis que les marchés à terme organisés ont fait leurs débuts au milieu des années 1880. Dans le cadre d’un système dual trader/teneur de marché, les teneurs de marché sont autorisés à exécuter des transactions pour des clients et sur des comptes personnels. Avec deux sources de revenus pour couvrir les coûts de l’entreprise (commissions et bénéfices des concessionnaires/spéculateurs), les marchés à double commerçant ont un plus grand nombre de teneurs de marché que les marchés comparables qui n’autorisent pas le double commerce. Avec plus de teneurs de marché, le niveau de concurrence pour la tenue de marché augmente, ce qui augmente la liquidité du marché et réduit les coûts de négociation.

Il existe des lois qui réglementent le double commerce aux États-Unis et dans de nombreux autres pays. Certaines conditions, notamment le consentement du client, doivent être remplies par le courtier avant qu’il ne soit légalement autorisé à exercer une activité de double trading. Certains marchés peuvent être plus ouverts au double trading, mais les opposants à cette pratique estiment qu’elle n’a aucun avantage inhérent pour les clients d’un courtier ou pour le marché en général.