Définition de l’objectif de prix

Qu’est-ce qu’un objectif de prix ?

Un objectif de cours est la projection d’un analyste du cours futur d’un titre. Les objectifs de cours peuvent concerner tous les types de titres, des produits d’investissement complexes aux actions et obligations. Lors de la définition de l’objectif de cours d’une action, un analyste essaie de déterminer la valeur de l’action et son prix dans 12 ou 18 mois. En fin de compte, les objectifs de cours dépendent de la valorisation de la société qui émet les actions.

Les analystes publient généralement leurs objectifs de cours dans des rapports de recherche sur des sociétés spécifiques, ainsi que leurs recommandations d’achat, de vente et de conservation des actions de la société. Les objectifs de cours des actions sont souvent cités dans les médias d’information financière.

Comprendre les objectifs de prix

Un objectif de cours est un cours auquel un analyste estime qu’une action est évaluée équitablement par rapport à ses bénéfices projetés et historiques. Lorsqu’un analyste augmente son objectif de cours pour une action, il s’attend généralement à ce que le cours de l’action augmente.

Inversement, abaisser leur objectif de cours peut signifier que l’analyste s’attend à une baisse du cours de l’action. Les objectifs de prix sont un facteur organique de l’analyse financière ; ils peuvent changer au fil du temps à mesure que de nouvelles informations deviennent disponibles.

Facteurs qui aident à déterminer un objectif de prix

L’objectif de cours est basé sur des hypothèses concernant l’offre et la demande futures d’un titre, ses niveaux techniques et ses fondamentaux. Différents analystes et institutions financières utilisent diverses méthodes d’évaluation et tiennent compte des différentes conditions économiques lorsqu’ils décident d’un objectif de cours.

Pour les analystes fondamentaux, une façon courante de discerner le cours cible d’une action consiste à créer un multiple du ratio cours/bénéfice (P/E) en multipliant le cours du marché par les bénéfices de l’entreprise sur les 12 derniers mois.

Dans certains cas, en particulier pour les actions volatiles, les analystes rechercheront des indications supplémentaires pour établir leurs objectifs de cours, ce qui pourrait inclure l’examen du bilan d’une entreprise et d’autres états financiers et leur comparaison avec les résultats historiques, l’économie actuelle et l’environnement concurrentiel, en étudiant les la santé de la gestion d’une entreprise et l’analyse d’autres ratios.

Les analystes techniques utilisent des indicateurs, l’action des prix, des statistiques, des tendances et une dynamique de prix pour évaluer le prix futur d’un titre. Une façon d’atteindre un objectif de prix est de trouver des zones de support et de résistance définis. Un analyste le fera en traçant un prix qui se déplace entre au moins deux hauts et deux bas similaires sans casser au-dessus ou en dessous de ces points à n’importe quel moment entre les deux.

Considérations particulières sur les objectifs de prix

Pour les commerçants

Les traders chercheront généralement à sortir de leur position sur une action lorsque la valeur initialement attendue de la transaction a été reconnue. Bien que les objectifs de prix puissent aider les traders à comprendre quand acheter ou vendre une action, les traders peuvent et doivent déterminer leurs propres objectifs de prix pour l’entrée et la sortie de positions.

Si vous êtes un investisseur averti

Pour les investisseurs particuliers, les hypothèses qui sous-tendent les objectifs de cours des analystes ne sont pas toujours évidentes. Les investisseurs devraient utiliser les objectifs de cours et les recommandations des analystes comme une partie seulement de leur diligence raisonnable en matière d’investissement, qui pourrait inclure l’examen des documents financiers et réglementaires d’une entreprise, entre autres ressources.

Les objectifs de prix sont des estimations puissantes

Prévoir avec précision le mouvement des prix d’un titre est basé sur la projection, la probabilité, de nombreux outils et beaucoup d’expérience. Cependant, même pour le professionnel le plus aguerri, un objectif de prix reste une estimation calculée. Certains gestionnaires de portefeuille croient que les objectifs de cours, ainsi que les rapports de recherche, fonctionnent principalement comme des outils de marketing pour les maisons de courtage et les banques d’investissement afin de susciter l’intérêt pour un titre qu’ils souscrivent.