Définition de l’instrument principal

Qu’est-ce qu’un instrument principal ?

Un instrument primaire est un investissement financier dont le prix est basé directement sur sa valeur de marché. Il peut s’agir de tout type d’investissement financier dont le prix est basé sur sa propre valeur.

Comprendre les instruments primaires

Les principaux instruments sont des investissements financiers standard. Ils négocient souvent sur des bourses traditionnelles avec des niveaux élevés de liquidité. Leur valeur marchande est déterminée sur la base d’hypothèses sur leurs caractéristiques individuelles.

Des exemples d’instruments primaires incluent les actions, les obligations et les devises, entre autres. Tout marché au comptant qui négocie l’actif « espèces » implique un instrument principal. En revanche, le prix des instruments dérivés, tels que les options et les contrats à terme, est souvent basé sur la valeur d’un instrument primaire.

Les investissements primaires comme les actions sont ce à quoi pensent la plupart des investisseurs débutants lorsqu’ils envisagent d’investir. En effet, investir dans des instruments primaires ne nécessite souvent qu’une connaissance générale des marchés et des principes d’investissement.

Comprendre les instruments primaires fournit les connaissances de base pour les produits dérivés. Des dérivés ont été créés pour se couvrir contre certains des risques des instruments primaires. Les dérivés fournissent également des produits pour des stratégies d’investissement alternatives qui sont basées sur la spéculation des valeurs des instruments primaires sous-jacents.

Instruments dérivés

Les dérivés créent un produit alternatif pour les investisseurs cherchant à profiter des variations de la valeur de marché des instruments primaires. Ils sont appelés instruments non primaires. Les options d’achat et de vente et les contrats à terme sont quelques-uns des dérivés qui peuvent être utilisés pour tirer profit des instruments primaires. Les dérivés tirent leur nom du fait qu’ils sont dérivés de l’actif principal (sous-jacent).

Les produits dérivés sont généralement plus complexes que les instruments primaires en raison des méthodologies de tarification. Les produits dérivés ont des valeurs générées à partir de l’instrument principal. Les options sur actions font partie des produits dérivés les plus couramment utilisés par les investisseurs alternatifs.

Black Scholes est la principale méthodologie de calcul du prix des options dérivées sur actions. Il détermine le prix d’un produit dérivé en considérant cinq variables d’entrée :

1. Le prix d’exercice de l’option
2. Le cours actuel de l’action
3. Délai d’expiration de l’option
4. Taux sans risque
5. Volatilité

Black Scholes est utilisé pour calculer les prix des options d’achat et de vente. Les options d’achat offrent un produit d’investissement aux investisseurs cherchant à profiter d’un cours boursier en hausse. L’achat d’une option d’achat donne à un investisseur le droit d’acheter une action à un prix d’exercice spécifié. L’achat d’une option de vente donne à un investisseur le droit de vendre une action lorsqu’il estime que le prix baisse.

Les options d’achat et de vente sont deux des types les plus courants d’instruments non primaires négociés sur le marché. Les produits à terme sont également des instruments non primaires qui permettent aux investisseurs de se couvrir contre les fluctuations du marché des instruments primaires. Les contrats à terme standardisés sont généralement évalués à partir d’un modèle de coût de portage ou d’espérance. Ils permettent à un investisseur de prendre un pari futur sur un instrument primaire en achetant un contrat à terme. Les contrats à terme peuvent être achetés pour une variété d’investissements dans des instruments primaires. Les contrats à terme sur devises qui parient sur les prix futurs des valeurs des devises font partie des types de contrats à terme les plus courants négociés par les investisseurs.