Définition de l’indice de volume positif (PVI)



Qu’est-ce que l’indice de volume positif (PVI) ?

L’indice de volume positif (PVI) est un indicateur utilisé dans l’analyse technique qui fournit des signaux pour les changements de prix basés sur des augmentations positives du volume des transactions. Le PVI aide à évaluer la force de la tendance et à confirmer potentiellement les renversements de prix et peut être calculé pour des indices boursiers populaires ainsi que pour analyser les mouvements de titres individuels.

Image de Sabrina Jiang © Investopedia 2021


Points clés à retenir

  • L’indice de volume positif (PVI) est basé sur les mouvements de prix selon que le volume actuel est supérieur ou non à la période précédente.
  • Si le volume n’augmente pas d’une période à l’autre, le PVI reste le même.
  • Le PVI est souvent présenté comme une moyenne mobile (pour aider à lisser ses mouvements) et comparé à une moyenne sur un an (255 jours).
  • Les traders observent la relation d’une moyenne mobile PVI sur neuf périodes (ou autre longueur MA) par rapport à la moyenne mobile PVI sur 255 périodes.
  • Lorsque le PVI est supérieur à la moyenne sur un an, cela permet de confirmer une hausse des prix. Lorsque le PVI tombe en dessous de la moyenne sur un an, cela permet de confirmer une baisse des prix.

La formule de l’indice de volume positif (PVI)













PIV

=

P

P

V

je

+



(

T

C

P



Oui

C

P

)



Oui

C

P



×

P

P

V

je















où:















P

V

je

=

indice de volume positif















P

P

V

je

=

précédent indice de volume positif















T

C

P

=

cours de clôture du jour















Oui

C

P

=

cours de clôture d’hier






begin{aligned} &text{PVI} = PPVI + frac{(TCP – YCP)}{YCP}times PPVI \ &textbf{where:}\ &PVI=text{positive volume index} &PPVI=text{indice de volume positif précédent}\ &TCP=text{cours de clôture d’aujourd’hui}\ &YCP=text{cours de clôture d’hier}\ end{aligned}


PIV=PPVje+OuiCP(TCPOuiCP)×PPVjeoù:PVje=indice de volume positifPPVje=précédent indice de volume positifTCP=cours de clôture du jourOuiCP=cours de clôture d’hier

Si le volume d’aujourd’hui est inférieur ou égal au volume d’hier :



P

V

je

=

PIV précédent


PVI = text{PVI précédent}


PVje=PIV précédent

Comment calculer l’indice de volume positif (PVI)

  1. Si le volume d’aujourd’hui est supérieur au volume d’hier, utilisez la formule PVI.
  2. Saisissez les données de prix d’aujourd’hui et d’hier, ainsi que le calcul PVI précédent.
  3. S’il n’y a pas de calcul de PVI précédent, utilisez également le calcul de prix d’aujourd’hui comme PVI précédent.
  4. Si le volume d’aujourd’hui n’est pas supérieur au volume d’hier, le PVI reste le même pour ce jour-là.

Comprendre l’indice de volume positif (PVI)

Le PVI est généralement suivi en conjonction avec un calcul d’indice de volume négatif (NVI). Ensemble, ils sont connus sous le nom d’indicateurs de volume d’accumulation de prix.

Le PVI et le NVI ont été développés pour la première fois dans les années 1930 par Paul Dysart à l’aide d’indicateurs de l’étendue du marché tels que la ligne de déclin anticipé. Les indicateurs PVI et NVI ont gagné en popularité suite à leur inclusion dans un livre de 1976 intitulé Logique boursière par Norman Fosback, qui a étendu leur application aux titres individuels.

La recherche de Fosback, qui couvrait la période de 1941 à 1975, a suggéré que lorsque le PVI est inférieur à sa moyenne sur un an, il y a 67% de chances d’un marché baissier. Si le PVI est supérieur à sa moyenne sur un an, la probabilité d’un marché baissier tombe à 21%.

En règle générale, les traders regarderont à la fois les indicateurs PVI et NVI pour avoir une idée de la tendance du marché en termes de volume. Le PVI sera plus volatil lorsque le volume augmente et le NVI sera plus volatil lorsque le volume diminue.

Étant donné que le facteur principal du PVI est le prix, les commerçants verront le PVI augmenter lorsque le volume est élevé et que les prix augmentent. Le PVI diminuera lorsque le volume est élevé mais que les prix diminuent. Par conséquent, le PVI peut être un signal de tendances haussières et baissières.

Considérations particulières

La croyance générale est que les journées à volume élevé sont associées à la foule. Lorsque le PVI est au-dessus de sa moyenne mobile sur un an (environ 255 jours de bourse), cela montre que la foule est optimiste, ce qui contribue à alimenter de nouvelles hausses de prix. Si le PVI tombe en dessous de la moyenne sur un an, cela indique que la foule devient pessimiste et qu’une baisse des prix est à venir ou est déjà en cours.

Les traders traceront souvent une moyenne mobile (MA) de neuf périodes de PVI et la compareront à une MA de 255 périodes de PVI. Ils surveilleront ensuite les relations décrites ci-dessus. Les croisements signalent des changements de tendance potentiels dans les prix. Par exemple, si le PVI dépasse la MA de 255 périodes par le bas, cela pourrait indiquer qu’une nouvelle tendance haussière est en cours. Cette tendance haussière se confirme tant que le PVI reste au-dessus de la moyenne d’un an.

Gardez à l’esprit les probabilités mentionnées ci-dessus. Les signaux PVI ne sont pas précis à 100 %. En règle générale, le PVI comparé à une MA sur un an permet de confirmer les tendances et les renversements, mais il ne sera pas toujours correct.

Certains commerçants préfèrent le NVI au PVI, ou ils les utilisent ensemble pour se confirmer mutuellement. Le NVI examine les jours de faible volume, qui sont associés à l’activité des commerçants professionnels, et non à la foule. Par conséquent, le NVI montre ce que fait « l’argent intelligent ».

L’indice de volume positif (PVI) par rapport au volume d’équilibre (OBV)

Le volume positif est un calcul de prix basé sur l’augmentation du volume au cours de la session en cours par rapport à la précédente. Le volume au bilan (OBV) est un total cumulé de volumes positifs et négatifs selon que le prix d’aujourd’hui était respectivement supérieur ou inférieur au prix d’hier.

En d’autres termes, les deux indicateurs prennent en compte le volume et le prix, mais le font de manières très différentes. En raison de leurs calculs différents, le PVI et l’OBV fourniront des signaux commerciaux et des informations différents aux traders.

Limites de l’utilisation de l’indice de volume positif (PVI)

Le PVI suit la foule, dont l’activité est généralement associée à des jours de plus grand volume. La foule perd généralement de l’argent, ou les foires moins bien que les commerçants professionnels. Par conséquent, le PVI suit « l’argent non intelligent ». Pour des signaux de meilleure qualité et pour un meilleur contexte de ce que fait un marché ou une action en particulier, le PVI est utilisé en conjonction avec le NVI.

Dans les tests historiques, le PVI a fait un travail décent en mettant en évidence les marchés haussiers et baissiers des prix. Bien que ce ne soit pas précis à 100%… rien ne l’est.

L’indicateur peut être sujet à des whipsaws, c’est-à-dire lorsque plusieurs croisements se produisent en succession rapide, ce qui rend difficile la détermination de la véritable direction de la tendance basée sur l’indicateur seul. Le PVI est également sujet à certaines anomalies. Par exemple, il peut continuellement baisser, même si le prix augmente de manière agressive.

Pour ces raisons, il est recommandé aux traders d’utiliser le PVI avec l’analyse des cours, d’autres indicateurs techniques et l’analyse fondamentale s’ils recherchent des opportunités de trading à plus long terme.

Laisser un commentaire