Définition de l’indice Bloomberg Aggregate Bond



Qu’est-ce que l’indice Bloomberg Aggregate Bond ?

L’indice Bloomberg Aggregate Bond ou « l’Agg » est un indice général de titres à revenu fixe utilisé par les négociateurs d’obligations, les fonds communs de placement et les ETF comme référence pour mesurer leur performance relative. L’indice comprend des titres du Trésor public, des obligations d’entreprises, des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), des titres adossés à des actifs (ABS) et des munis pour simuler l’univers des obligations sur le marché. L’indice fonctionne de la même manière pour le marché obligataire que l’indice Wilshire 5000 Total Stock Index pour le marché boursier.

Points clés à retenir

  • L’indice Bloomberg Aggregate Bond ou « l’Agg » est un indice qui suit globalement le marché américain des obligations de qualité supérieure.
  • L’indice est composé d’une gamme de titres allant des obligations d’entreprises et des bons du Trésor aux titres adossés à des actifs, l’ETF iShares Core US Aggregate Bond (AGG) étant l’un des principaux fonds négociés en bourse qui suivent l’indice.
  • L’ETF iShares AGG a près de 40 % de son portefeuille investi dans des bons du Trésor américain et constitue l’un des moyens les plus courants pour les investisseurs de suivre les obligations américaines de qualité supérieure.
  • Le Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBTLX), quant à lui, est un fonds commun de placement qui suit le marché obligataire américain, avec plus de 65 % de ses fonds investis dans la dette du gouvernement américain.

Comprendre l’indice Bloomberg Aggregate Bond Index

L’indice Bloomberg Aggregate Bond Index est généralement considéré comme l’un des meilleurs indices du marché obligataire total. L’Agg se compose de titres de qualité supérieure ou supérieure. L’histoire de l’Agg peut être retracée aux indices antérieurs fondés par la banque d’investissement Kuhn, Loeb & Co. en 1973. Il s’agissait de deux indices, l’un qui suivait l’univers des obligations d’État américaines et l’autre qui suivait l’ensemble des obligations d’entreprises.

Composition de l’indice Bloomberg Aggregate Bond

Basé sur l’ETF iShares Barclays Aggregate Bond ETF (AGG), la composition de l’indice Agg est censée offrir une large exposition aux obligations américaines de qualité supérieure. L’ETF iShares AGG détient près de 10 000 titres. La composition de l’ETF comprend (au 21 janvier 2022) 39,17 % liés aux bons du Trésor américain, 10,91 % Federal National Mortgage Association, 5,65 % Government National Mortgage Association, 5,36 % Uniform MBS, 4,5 % Federal Home Loan Mortgage Corporation – la les autres, représentant tous moins de 1 % chacun, sont liés à Federal Home Loan Mortgage Corporation Gold, Bank of America, JPMorgan Chase, Morgan Stanley et Goldman Sachs.

Fonds et FNB qui suivent l’agrégat

Les investisseurs qui cherchent à obtenir une exposition maximale au marché des titres à revenu fixe peuvent acheter un fonds négocié en bourse (ETF) ou un fonds commun de placement qui suit l’indice. Le plus grand FNB obligataire est le FNB iShares Core US Aggregate Bond ETF, qui a un actif net de plus de 90 milliards de dollars au 21 janvier 2022. Investir dans l’ETF est le moyen le plus courant utilisé par les investisseurs pour suivre la performance des obligations américaines de qualité supérieure.

Le Vanguard Total Bond Market Index Fund Admiral Shares (VBTLX), avec 316,2 milliards de dollars d’actifs au 21 janvier 2022, parmi les plus grands fonds communs de placement obligataires au monde, suit la performance de l’indice Bloomberg US Aggregate Float Adjusted. Le Vanguard Total Bond Market Index Fund a 65,4 % de ses fonds investis dans la dette du gouvernement américain, 3,7 % dans la dette notée AAA, 3,2 % dans la dette AA, 12,1 % dans la dette A et 15,5 % dans la dette BBB.

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