Définition de l’Eurobanque

Qu’est-ce qu’une eurobanque ?

Une eurobanque est une institution financière qui accepte des dépôts et accorde des prêts en devises étrangères.

Il n’est pas nécessaire qu’une « eurobanque » soit implantée en Europe ; il peut en fait être situé n’importe où dans le monde. Par exemple, une banque américaine située à New York qui détient des dépôts et émet des prêts en yen japonais (JPY) serait considérée comme une eurobanque.

Les eurobanques peuvent opérer dans leur propre pays, comme la banque américaine dans l’exemple ci-dessus, ou elles peuvent opérer dans un pays autre que leur domicile.

Comment fonctionnent les eurobanques

Les eurobanques jouent un rôle important dans l’économie mondiale car elles facilitent le commerce international. Après la Seconde Guerre mondiale, ce modèle bancaire est devenu populaire en raison de la demande des pays communistes qui souhaitaient retirer leurs avoirs des banques américaines afin de se protéger contre les risques politiques liés à la guerre froide alors naissante.

Depuis lors, l’émergence des eurobanques a beaucoup contribué à faciliter les échanges et les investissements entre les pays. Dans le passé, le commerce transfrontalier était entravé par le manque d’intermédiaires internationaux capables d’accepter des transactions impliquant plusieurs devises étrangères. Cela est particulièrement vrai car, malgré l’importance croissante de ces économies, certaines des devises de ces pays ne sont toujours pas largement échangées sur les marchés mondiaux des devises. En tant que telles, les économies émergentes trouvent souvent nécessaire de mener des échanges internationaux en utilisant des devises étrangères.

Histoire des Eurobanques

Les banques détenant des dépôts libellés en devises étaient rares jusqu’après la Seconde Guerre mondiale. Au début de la guerre froide, les pays communistes, craignant que leurs avoirs basés aux États-Unis ne soient gelés ou saisis, ont transféré de grandes quantités de dollars à conserver dans des banques amies d’Europe de l’Est. Tout au long des années 1960, les législateurs américains ont imposé plusieurs restrictions et contrôles des capitaux destinés à décourager les emprunteurs étrangers de lever des capitaux sur les marchés américains et à limiter les prêts des banques américaines aux étrangers. Ces mesures ont encore accru la demande d’actifs libellés en dollars détenus en dehors des États-Unis

Les chocs pétroliers des années 1970 ont également accru la demande de dollars américains étrangers, car les prix du pétrole étaient (et sont toujours) une marchandise mondiale libellée en dollars. De plus, les pays exportateurs de pétrole (tels que les membres de l’OPEP) se sont soudainement retrouvés avec d’importants excédents en dollars qu’ils n’ont pas pu utiliser immédiatement, et qu’ils ont ensuite déposés sur le marché des eurodollars.

La croissance substantielle du commerce international à laquelle nous assistons depuis les années 1980 est due en partie à la prolifération des eurobanques à travers le monde. Cette croissance a été stimulée par le développement de grandes économies dynamiques telles que celles de la Chine, de l’Inde et d’autres économies émergentes. Comme ces pays ont poursuivi des politiques de développement économique et d’industrialisation grâce à une croissance tirée par les exportations, la demande d’eurobancaires a augmenté en conséquence.

Avantages des Eurobanques

Un avantage important de l’eurobanque est que ces institutions peuvent souvent offrir des taux d’intérêt plus bas pour les emprunteurs étrangers de dollars américains (et des taux d’intérêt plus élevés pour les prêteurs étrangers de dollars). C’est principalement parce que les marchés des eurodevises sont moins réglementés que les banques américaines et les dépôts bancaires américains.

Un autre avantage est que l’eurobanque contribue à faciliter les transactions transfrontalières, les opérateurs ayant besoin d’accéder à des dépôts en dollars et en monnaie locale dans différentes régions du monde. Aujourd’hui, les banques internationales échangent et se prêtent régulièrement des devises étrangères entre elles en puisant dans leurs dépôts en euros.

Considérations particulières

Les monnaies détenues et prêtées par les eurobanques sont appelées euromonnaies, même s’il est important de noter que le terme « euromonnaie » est utilisé même si la monnaie en question n’est pas l’euro. Aujourd’hui, les euro-devises les plus utilisées sont le dollar américain (USD), le JPY, la livre sterling (GBP) et l’euro (EUR).

Lorsque les eurobanques émettent des prêts libellés en euro-devises, ceux-ci sont appelés eurocrédits. Plus précisément, un eurocrédit est tout prêt accordé par une eurobanque qui n’est pas libellé dans la monnaie nationale de cette eurobanque. En règle générale, les eurocrédits sont accordés aux gouvernements souverains, aux entreprises, aux organisations internationales et aux banques commerciales. À cet égard, les eurobanques sont principalement orientées vers la facilitation du commerce au niveau international et institutionnel.

Si un prêt particulièrement important est requis, les eurobanques travailleront généralement ensemble au sein d’un syndicat, afin de répartir leurs risques respectifs. Les prêts eux-mêmes ont souvent des durées à court ou moyen terme, avec des soldes impayés reconduits à la fin du terme. Comme dans de nombreuses transactions bancaires, le taux d’intérêt utilisé sur les eurocrédits est généralement basé sur des droits de prêt interbancaire à très court terme tels que le Fed Funds Rate ou l’Euribor.