Définition de l’ETF Blockchain

Qu’est-ce qu’un ETF Blockchain ?

Les fonds négociés en bourse (ETF) Blockchain sont des ETF qui détiennent des actions d’entreprises qui profitent de la technologie blockchain ou ont des opérations commerciales liées à la technologie blockchain. Alors que les régulateurs ont rejeté de nombreux ETF bitcoin, ils ont approuvé quelques ETF basés sur la blockchain. Notez qu’en octobre 2021, le premier ETF de crypto-monnaie a commencé à être négocié, le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). L’univers des ETF blockchain reste également restreint, avec sept de ces fonds actuellement négociés. Ces fonds offrent néanmoins aux investisseurs un accès à des entreprises utilisant la technologie blockchain.

Comment fonctionne un ETF Blockchain

Les ETF Blockchain offrent un véhicule d’investissement efficace pour investir dans un panier sélectionné d’actions spécifiques à la blockchain. Ces ETF blockchain suivent la performance d’un indice sous-jacent qui sert de référence.

Par exemple, il existe l’ETF Siren Nasdaq NexGen Economy (BLCN) et l’ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK). Les indices suivis par ces ETF incluent des sociétés du secteur bancaire et financier, de la technologie, des services informatiques, du matériel informatique, d’Internet, des services de télécommunications et même de la biotechnologie qui peuvent utiliser une forme de partage de données ou des systèmes basés sur la blockchain.

Par exemple, l’ETF BLCN détient des sociétés telles que Cisco Systems Inc. (CSCO), Intel Corp. (INTC), Overstock.com Inc. (OSTK), Microsoft Corp. (MSFT) et Barclays PLC (BCS). Les avoirs du FNB BLOK comprennent Taiwan Semiconductor Co. (TSM), Nvidia Corp. (NVDA), IBM Corp. (IBM), Overstock.com Inc. et GMO Internet Inc.

Comme la technologie blockchain reste ouverte et mondiale, des entreprises du monde entier sont incluses dans ces ETF. Au niveau régional, les deux ETF sont principalement exposés aux sociétés de blockchain basées en Amérique du Nord, tandis que le reste est partagé par des sociétés asiatiques et européennes dans des proportions variables.

Au-delà des crypto-monnaies, la blockchain trouve une utilisation dans divers autres secteurs, tels que les services, la gestion de la chaîne d’approvisionnement, le développement d’applications numériques, l’industrie du divertissement numérique, la biotechnologie et même l’agriculture.

Exemple d’ETF Blockchain

L’ETF BLCN est un ETF géré passivement qui tente de suivre la performance d’un indice spécialement conçu appelé Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. Cet indice est composé d’entreprises impliquées dans la recherche, le développement, le support ou l’utilisation de la technologie blockchain et des entreprises associées.

La méthodologie de l’indice attribue un « score Blockchain » à chaque action de société potentielle qui peut être un candidat éligible pour l’inclusion dans cet indice. Ce score est basé sur plusieurs facteurs sur la façon dont les activités de l’entreprise contribuent à l’écosystème blockchain, la maturité de ses produits blockchain et l’impact économique associé, les investissements et les dépenses en activités de recherche et développement, les résultats de l’entreprise et les innovations.

Cette méthodologie basée sur des facteurs garantit que le potentiel d’une entreprise blockchain et de son activité est évalué avec une plus grande précision pour des bénéfices économiques réalistes, des perspectives commerciales rénovées et des compétences opérationnelles. Les 50 à 100 entreprises avec les meilleurs scores Blockchain se qualifient pour entrer dans cet indice, et les mêmes actions sont répliquées dans l’ETF BLCN. L’indice est rééquilibré tous les six mois.

D’autre part, l’ETF BLOK est un ETF activement géré qui vise à investir dans des sociétés mondiales qui tirent des revenus importants d’activités liées au partage de données transformationnelles, ou qui sont engagées dans la recherche et le développement, les tests de validation de principe et /ou la mise en œuvre d’une technologie similaire.

Risques liés aux ETF Blockchain

Étant un investissement thématique, les ETF blockchain comportent le risque inhérent de non-performance, de non-adaptabilité ou de défaillance de l’écosystème blockchain. Bien que les systèmes blockchain soient de plus en plus acceptés, le concept en est encore à ses balbutiements et reste dépendant de l’évolution de l’écosystème global, de la fiabilité et de la stabilité du réseau blockchain, de sa configuration et de son adoption réussie.

Un autre risque inhérent est que l’on puisse finir par parier une partie importante de l’argent sur des startups technologiques qui sont sujettes à l’échec. Bien que la diversification par le biais des ETF atténue dans une large mesure ce risque spécifique aux actions, le risque que certains titres ne se comportent pas bien demeure néanmoins.

De plus, il y a un mélange dans les principales sociétés holding de ces ETF, qui ont un grand chevauchement avec les sociétés technologiques et Internet existantes.

Par exemple, bien que MicroStrategy et Nvidia figurent parmi les principaux avoirs pour BLCN et BLOK, ce sont essentiellement des sociétés technologiques tirant une part plus importante de leurs revenus de produits et services non basés sur la blockchain.

De même, Cisco et Intel sont principalement des sociétés de composants matériels qui tirent la plupart de leurs revenus d’équipements de réseau et de processeurs informatiques, tout en ayant une part limitée du matériel utilisé dans les systèmes basés sur la blockchain.

Les segments blockchain peuvent ne contribuer qu’à une petite partie des revenus globaux de ces actions, ce qui rend les rendements globaux vulnérables à la non-performance de leurs segments majoritaires non blockchain.

Il faut également être conscient du ratio des frais facturés par les sociétés de fonds et des frais de négociation prélevés par ces parts d’ETF.

Lors de l’achat de tels ETF, il faut tenir compte du fait qu’ils parient sur un sac mixte d’actions qui devraient bénéficier à long terme de l’émergence globale de la blockchain.

Investir dans des crypto-monnaies et d’autres offres initiales de pièces (« ICO ») est très risqué et spéculatif, et cet article n’est pas une recommandation d’Investopedia ou de l’auteur d’investir dans des crypto-monnaies ou d’autres ICO. La situation de chaque individu étant unique, un professionnel qualifié doit toujours être consulté avant de prendre toute décision financière. Investopedia ne fait aucune déclaration ou garantie quant à l’exactitude ou l’actualité des informations contenues dans le présent document.