Définition de l’arrêt dur

Qu’est-ce qu’un arrêt dur ?

Un arrêt définitif est plus un concept qu’un type d’ordre réel. Un arrêt dur présuppose un niveau de prix qui, s’il est atteint, déclenchera de manière décisive un ordre de vente d’un titre sous-jacent.

Les arrêts fermes sont généralement mis en œuvre comme un ordre stop sur une position ouverte sur un marché. Une telle commande est susceptible d’être valable jusqu’à son annulation (CG) ou son exécution, selon la première éventualité. Lorsque le niveau de prix désigné est observé, l’ordre peut être converti en un ordre de marché et le prochain prix de marché disponible est considéré comme la transaction. Le concept clé derrière l’arrêt dur est que la règle est intransigeante et doit être suivie indépendamment des autres considérations.

Comprendre un arrêt brutal

Un arrêt dur est placé avant un mouvement défavorable et reste actif jusqu’à ce que le prix du titre sous-jacent dépasse le niveau d’arrêt. Un stop dur est un stop inflexible, contrairement à un stop mental, où un trader peut avoir un prix en tête, mais n’agit vraiment pas tant qu’il n’a pas vu son prix stop négocié – moment auquel il peut ou non suivre son objectif. règle à vendre.

Les commerçants convertissent un arrêt mental en un arrêt définitif en créant simplement un ordre permanent et en le mettant dans le système sur un statut de bon-tll-annulé. Cela enlève le besoin d’être discipliné sur le suivi d’un ordre de sortie. Ce type d’ordre ne protège pas contre les écarts de prix, mais a l’avantage de sortir au premier prix possible lorsque le trading reprend après qu’il soit passé en dessous du niveau de prix stop initial.

De nombreux traders choisiront de définir un arrêt définitif une fois que le prix de leur investissement sera rentable et laisseront l’ordre actif jusqu’à ce qu’il atteigne l’objectif de prix. Par exemple, un trader technique peut acheter une action à la suite d’une cassure d’un triangle ascendant et placer un stop dur juste en dessous du support de la ligne de tendance supérieure avec l’intention de prendre des bénéfices lorsque l’objectif de prix est atteint ou de quitter la position si la cassure échoue.

Considérations particulières

Les arrêts fermes sont souvent utilisés en conjonction avec l’analyse technique pour maximiser les chances de succès. En passant ces ordres juste en dessous des niveaux de support, les traders peuvent éviter d’être stoppés prématurément si le marché connaît un faux pas. Pour ces raisons, les gestionnaires de fonds ayant des positions importantes sont réticents à utiliser des arrêts fermes dans le cadre de leurs stratégies d’investissement ou de trading.

Les ordres stop suiveurs sont une alternative courante aux ordres stop durs, où le prix stop est réinitialisé régulièrement pour tenir compte d’une augmentation du cours de l’action sous-jacente. L’idée est de maintenir constamment un tampon sans laisser le titre chuter trop loin avant de prendre des bénéfices.

Exemple d’arrêt brutal

Supposons qu’un investisseur achète 100 actions de Acme Co. pour 10,00 $ par action.

L’investisseur peut décider de placer un arrêt définitif à 10,00 $ par action, une fois que l’action a augmenté de manière significative, pour s’assurer qu’il ne subit pas de perte. Puisqu’il est significativement plus élevé que le prix actuel, il n’y a aucun risque que l’ordre d’arrêt dur soit exécuté par un bref faux signal. L’objectif est de s’assurer que la position n’est jamais sous l’eau suite au placement de l’ordre d’arrêt dur.

Alternativement, l’investisseur peut attendre que l’action atteigne 20,00 $ par action, car il aura réalisé un bénéfice de 1 000 $. Ils peuvent fixer un arrêt définitif à 20,00 $ par action pour 50 actions, ce qui supprimerait effectivement leur base de coût de la position. Les 50 actions restantes seraient traitées comme de l’argent de la maison en ce sens qu’il n’y aurait pas de perte nette sur la position totale des 100 actions si elles devaient passer à zéro. C’est ce qu’on appelle retirer de l’argent de la table.