Définition de l’argent intelligent

Qu’est-ce que l’argent intelligent ?

L’argent intelligent est le capital contrôlé par les investisseurs institutionnels, les experts du marché, les banques centrales, les fonds et d’autres professionnels de la finance. L’argent intelligent était à l’origine un terme de jeu qui faisait référence aux paris effectués par des joueurs ayant des antécédents de succès.

Comprendre l’argent intelligent

L’argent intelligent est de l’argent investi ou misé par des personnes considérées comme expérimentées, bien informées, « au courant », ou les trois. Il existe peu de preuves empiriques pour étayer la notion selon laquelle les investissements en argent intelligent sont plus performants que les investissements en argent non intelligent ; cependant, de tels afflux de liquidités influencent de nombreuses méthodes de spéculation.

Le terme « argent intelligent » vient des joueurs qui avaient une connaissance approfondie du sport sur lequel ils pariaient ou des connaissances d’initiés que le public n’a pas pu exploiter. Le monde de l’investissement est similaire. La population perçoit que l’argent intelligent est investi par ceux qui ont une meilleure compréhension du marché ou qui disposent d’informations auxquelles un investisseur régulier ne peut pas accéder. En tant que tel, l’argent intelligent est considéré comme ayant de bien meilleures chances de succès lorsque les modèles de négociation des investisseurs institutionnels divergent de ceux des investisseurs de détail.

L’argent intelligent fait également référence à la force collective des gros capitaux qui peut faire bouger les marchés. Dans ce contexte, la banque centrale est la force derrière l’argent intelligent, et les commerçants individuels profitent de l’argent intelligent.

Dans le contexte des jeux de hasard, l’argent intelligent fait référence à ceux qui gagnent leur vie grâce à leurs paris ; de nombreux joueurs utilisent des algorithmes mathématiques historiques pour décider combien et sur quoi parier.

Identifier l’argent intelligent

La sagesse conventionnelle veut que les initiés et les spéculateurs informés investissent généralement plus, il devrait donc s’ensuivre que l’argent intelligent est parfois identifié par un volume de transactions supérieur à la normale, en particulier lorsqu’il existe peu ou pas de données publiques pour justifier le volume. Cependant, très peu de preuves existent pour confirmer cette suspicion largement répandue.

Une source d’information qui est générée presque exclusivement par des acteurs du marché mieux informés est le prix des options sur actions et sur indices. Ces informations sont complexes et déroutantes pour les investisseurs et les commerçants non formés, elles sont donc naturellement utiles et utilisées par un ensemble d’acteurs du marché mieux informés. Savoir qui sont les détenteurs d’argent intelligent et où ils investissent peut être très avantageux pour les investisseurs de détail qui souhaitent suivre les traces des investisseurs en argent intelligent.

Certains fournisseurs de données utilisent diverses méthodes et sources de données pour regrouper les données de transaction des commerçants commerciaux et non commerciaux. L’une de ces sources est connue sous le nom de rapport Commitment of Traders (COT). Ces données sont publiées chaque semaine par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). De nombreux analystes utilisent ces informations pour diviser l’activité de négociation des contrats à terme en actions prises par des investisseurs mieux informés. Toute étude graphique de ce type « argent intelligent contre argent stupide » devrait mettre l’accent sur les différences reconnaissables dans la façon dont les deux groupes se positionnent sur le marché.

Cependant, les lecteurs de graphiques doivent être conscients qu’une étude de graphique qui qualifie l’action des prix d’argent intelligent ou d’argent stupide est sujette à des caractérisations invalides. Toutes les actions d’investissement ne peuvent pas relayer l’intention des investisseurs par la seule action des prix. De plus, les rendements d’un individu donné, et même de la plupart des gestionnaires de portefeuille professionnels, sont souvent incapables de correspondre aux rendements de l’investissement indiciel mécanique au fil du temps.

L’échelle de l’argent intelligent

Les investisseurs ayant de nombreux adeptes, tels que Warren Buffett, sont considérés comme des investisseurs intelligents, mais l’ampleur de leurs activités n’est pas toujours prise en compte. Lorsque les réserves de trésorerie de la société de Buffett, Berkshire Hathaway, s’accumulent et ne sont pas investies, c’est certainement un signe que Buffett ne voit pas beaucoup d’opportunités de valeur sur le marché. Cependant, Buffett fonctionne à une échelle différente. Un investissement de 25 000 $ n’est pas trop important dans un portefeuille d’un milliard de dollars.

L’argent intelligent de Buffett acquiert des entreprises plutôt que de prendre position. Les investisseurs institutionnels de la taille de Buffett ont besoin d’échelle pour avoir un impact global sur le portefeuille. Par conséquent, même lorsque l’argent intelligent est hors des choix de valeur dans les conditions actuelles du marché, cela ne signifie pas qu’il n’y a pas d’opportunités, en particulier pour les actions de taille modeste.