Définition de l’analyse macroprudentielle



Qu’est-ce que l’analyse macroprudentielle ?

L’analyse macroprudentielle est une méthode d’analyse économique qui évalue la santé, la solidité et les vulnérabilités d’un système financier.

Points clés à retenir

  • L’analyse macroprudentielle est l’étude de la santé, de la solidité et des vulnérabilités d’un système financier pour identifier les risques systémiques.
  • Cette analyse consiste à examiner des données macroéconomiques clés telles que la croissance du PIB, l’inflation, les taux d’intérêt, les taux de change, les prix des actifs, etc.
  • Il examine également l’interdépendance des participants au système financier et la manière dont les risques peuvent être transmis à travers le système via ces liens financiers.

Comprendre l’analyse macroprudentielle

L’analyse macroprudentielle examine la santé des institutions financières sous-jacentes du système et effectue des tests de résistance et des analyses de scénarios pour aider à déterminer la sensibilité du système aux chocs économiques. Les données macroéconomiques et de marché sont également examinées pour déterminer la santé du système actuel. L’analyse se concentre également sur les données qualitatives liées aux cadres des institutions financières et à l’environnement réglementaire pour avoir une idée supplémentaire de la force et des vulnérabilités du système.

Lorsqu’elle examine la santé des institutions financières sous-jacentes du système, l’analyse macroprudentielle utilise des indicateurs qui fournissent des données sur la santé de ces institutions dans leur ensemble, notamment l’adéquation des fonds propres, la qualité des actifs, les performances de gestion, la rentabilité, la liquidité et la sensibilité aux risques systématiques.

Les données macroéconomiques utilisées comprennent la croissance du produit intérieur brut (PIB), l’inflation, les taux d’intérêt, la balance des paiements, les taux de change, les prix des actifs et la corrélation des marchés au sein du système.

L’analyse de scénarios et les tests de résistance sont des éléments majeurs de cette analyse. Par exemple, l’analyse peut examiner comment le système ferait face à une valeur monétaire en baisse constante et son impact sur le PIB, les taux d’intérêt et la rentabilité des institutions sous-jacentes.

Enfin, l’analyse macroprudentielle examine les composantes clés des marchés financiers, y compris les notations de crédit en vigueur et les rendements et prix de marché des instruments financiers.

Objectif de l’analyse macroprudentielle

L’analyse macroprudentielle est conçue pour identifier, bien à l’avance, les risques d’une opération ou d’une structure d’institutions ou de marchés financiers. Ces risques sont appelés risques systémiques. Au pire, la réalisation d’un tel risque pourrait conduire à des crises financières et intensifier l’impact macroéconomique de telles crises.

Le risque peut découler des cycles de crédit, des caractéristiques structurelles intrinsèques et des vulnérabilités du système financier, ou des problèmes individuels d’institutions financières spécifiques. Une identification efficace des risques nécessite un développement continu de la boîte à outils macroprudentielle.

Outre l’identification des risques, une analyse macroprudentielle évalue la résilience des institutions financières nationales et internationales et des infrastructures des marchés financiers aux perturbations graves. L’interdépendance des différents acteurs du système financier est également un objectif majeur de telles évaluations, tout comme le niveau de résilience d’un système financier face aux risques transmis par ces liens.

Mener des analyses macroprudentielles

En règle générale, les institutions financières coopèrent à l’exécution d’une analyse macroprudentielle complète. La Banque de Finlande, par exemple, coopère étroitement avec l’Autorité finlandaise de surveillance financière et le ministère des Finances du pays dans le cadre d’analyses des risques macroprudentiels afin d’établir les liens entre l’économie réelle et les marchés financiers. Il possède une expérience approfondie et des compétences étendues dans ce type de recherche et coopère étroitement avec un certain nombre d’autres autorités financières sur leurs analyses macroprudentielles, y compris le Comité européen du risque systémique (CERS).

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