Définition de l’administrateur d’état



Qu’est-ce qu’un administrateur d’État?

Un administrateur d’État est un organisme gouvernemental ou de réglementation, ou un fonctionnaire, qui supervise et applique les règles et réglementations au niveau de l’État concernant les transactions sur titres. Une législation type appelée Uniform Securities Act guide chaque État des États-Unis pour établir ses propres lois pour les transactions sur valeurs mobilières qui ne relèvent pas autrement de la réglementation fédérale. Le travail de l’administrateur d’État est de protéger les investisseurs contre la fraude en valeurs mobilières au niveau de l’État.

Alors que la Securities and Exchange Commission (SEC) réglemente et applique les lois fédérales sur les valeurs mobilières, chaque État a également son propre organisme de réglementation des valeurs mobilières qui applique ce que l’on appelle les lois « ciel bleu ». Ces lois d’État couvrent bon nombre des mêmes activités que la SEC réglemente, telles que la vente de titres et ceux qui les vendent, mais se limitent aux titres vendus ou aux personnes qui les vendent dans chaque État.

Points clés à retenir

  • Une administration d’État peut être un gouvernement ou un organisme de réglementation, ou un fonctionnaire chargé de l’application des lois.
  • Des règles et réglementations concernant les transactions sur titres existent au niveau fédéral et au niveau de l’État.
  • La SEC applique les lois fédérales sur les valeurs mobilières, mais au niveau de l’État, une administration d’État est chargée de réglementer les règles.
  • Les réglementations au niveau de l’État sont appelées « lois du ciel bleu », et c’est le travail de l’administration de l’État de surveiller si elles sont respectées.
  • Bien que les lois varient d’un État à l’autre, elles exigent le plus souvent que les entreprises enregistrent leurs offres de titres avant qu’elles ne puissent être vendues dans l’État, et régissent également l’agrément des sociétés de courtage et de leurs courtiers.

Comprendre les administrateurs d’état

L’administrateur de l’État agit essentiellement comme le régulateur fédéral des valeurs mobilières, la Securities and Exchange Commission (SEC), sur les questions qui ne relèvent pas de la compétence de la SEC.

Le rôle d’un administrateur d’État comprend la capacité d’interdire, de censurer, de restreindre ou de suspendre les organisations enregistrées ou les personnes qui ne respectent pas les conditions énoncées dans la Loi uniforme sur les valeurs mobilières. Ces termes incluent les violations délibérées des valeurs mobilières, les pratiques commerciales contraires à l’éthique, les condamnations pour crime et d’autres infractions de ce type.

Ce que fait un administrateur d’État

Les administrateurs d’État appliquent les « lois sur le ciel bleu » d’un État. En plus des lois fédérales sur les valeurs mobilières, chaque État dispose de son propre ensemble de lois sur les valeurs mobilières, communément appelées « lois du ciel bleu », conçues pour protéger les investisseurs contre les pratiques de vente et les activités frauduleuses se déroulant dans la juridiction de l’État.

Bien que ces lois varient d’un État à l’autre, la plupart des lois des États exigent généralement que les entreprises faisant des offres de titres enregistrent leurs offres avant de pouvoir les vendre dans un État particulier, à moins qu’une exemption spécifique d’État ne soit disponible. Les lois autorisent également les sociétés de courtage, leurs courtiers et les représentants des conseillers en investissement.

Considérations particulières

Les administrateurs des valeurs mobilières de l’État supervisent également les conseillers en investissement qui gèrent moins de 100 millions de dollars. Ces conseillers doivent s’inscrire auprès de l’agence des valeurs mobilières de l’État où ils ont leur principal établissement et doivent déposer un formulaire appelé « Form ADV » auprès de l’État.

L’administrateur de l’État peut également fournir des informations sur une entreprise faisant des affaires dans l’État et peut vérifier le dépôt central d’enregistrement (CRD) pour vous dire si votre courtier ou votre société de courtage a des antécédents disciplinaires. Ils peuvent également confirmer si une entreprise a été autorisée à vendre ses titres dans votre état.

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