Définition de la réassurance finie
Qu’est-ce que la réassurance finie ?
La réassurance finie, également connue sous le nom de réassurance à risque fini, est une catégorie de réassurance qui cède un montant fini ou limité de risque au réassureur. En transférant moins de risques au réassureur, l’assureur bénéficie d’une couverture sur ses sinistres potentiels à un coût moindre qu’avec la réassurance traditionnelle. La réduction des risques provient des méthodes comptables ou financières, ainsi que du transfert effectif des risques à une autre entreprise.
Les compagnies d’assurance utilisent la réassurance finie pour répartir le risque qu’elles assument en rédigeant des polices d’assurance. Une police de réassurance permet à la compagnie d’assurance de transférer une partie de ce risque au réassureur. Contrairement à la plupart des contrats de réassurance, cependant, un contrat de réassurance fini inclut la valeur temporelle de l’argent. Ces contrats répartissent le risque sur une période de temps très précise, souvent sur plusieurs années. Ils tiennent également compte des revenus de placement potentiels gagnés pendant cette période.
Points clés à retenir
- La réassurance finie permet aux compagnies d’assurance de répartir un montant fini ou limité de risque sur un réassureur.
- La réassurance est communément appelée « assurance pour les compagnies d’assurance » parce qu’elle aide les compagnies d’assurance à gérer les risques associés aux réclamations résultant d’événements catastrophiques importants.
- Le principal avantage pour les compagnies d’assurance qui achètent une réassurance finie est qu’elles reçoivent une couverture pour les sinistres futurs potentiels à un coût relativement faible.
- Un inconvénient de la réassurance finie est que la couverture peut être si limitée dans sa portée et chargée de restrictions que la compagnie acheteuse peut ne pas être en mesure de recevoir le remboursement des sinistres.
Comprendre la réassurance finie
La réassurance finie est la réassurance qu’un assureur principal ou une société cédante achète auprès du réassureur ou de l’assureur prenant. La réassurance est finie lorsqu’elle ne couvre que des risques spécifiques et des conditions spécifiques. Le réassureur ne paie pas l’assureur principal si les conditions spécifiées ne sont pas remplies.
Un assureur mettra généralement de côté une réserve pour sinistres, qui correspond au montant d’argent qu’il peut s’attendre à payer pour un pourcentage des sinistres s’il réalise un risque particulier. Ce n’est que lorsque le montant mis de côté ne couvre pas adéquatement les paiements que le réassureur couvrira le risque. Cette disposition limite le risque potentiel pour le réassureur, et la réduction du risque conduira à une politique de réassurance finie moins coûteuse pour la cédante. Le montant mis de côté est généralement investi dans des obligations d’État et fournit un revenu à appliquer pour des réclamations potentielles.
Considérations particulières
La réassurance est une assurance pour les assureurs ou une assurance stop-loss pour ces prestataires. Grâce à ce processus, une entreprise peut répartir le risque de souscrire des polices en les cédant à d’autres compagnies d’assurance. La société principale, qui a initialement rédigé la police, est la société cédante. La deuxième compagnie, qui assume le risque, est le réassureur. Le réassureur reçoit une part proportionnelle des primes. Ils assumeront soit un pourcentage des pertes sur réclamation, soit des pertes supérieures à un montant spécifique.
La réassurance typique a souvent un plafond sur les remboursements pour un seul événement à l’assureur primaire. Pour les situations ordinaires, ce plafond est beaucoup plus important que ce dont l’assureur principal devrait avoir besoin. Mais pour un événement inhabituellement important ou catastrophique, comme un ouragan ou une autre catastrophe, l’assureur primaire peut avoir besoin de payer des réclamations à de nombreux assurés.
Dans certains cas, un assureur principal qui fait face à un nombre énorme de réclamations en raison d’un événement calamiteux dépassera le plafond de réassurance, ce qui pourrait entraîner la faillite de l’assureur.
Avantages et inconvénients de la réassurance finie
Le principal avantage pour l’acheteur d’une réassurance finie est qu’il s’agit d’une forme de protection financière relativement bon marché. Le réassureur reçoit un montant limité de risque pour assumer les fonctions de réassureur. Chaque participant à la police peut avoir l’impression de faire une bonne affaire, mais le risque financier est partagé également entre eux.
Un inconvénient de la réassurance finie est qu’elle est limitée dans la portée de la couverture, de sorte qu’elle peut être inutile pour la compagnie acheteuse. Si l’acheteur ne remplit pas toutes les conditions, la police de réassurance finie ne paiera pas. Cette limitation peut entraîner une perte non seulement du montant d’argent dépensé pour acheter la police de réassurance finie, mais également des réclamations que l’acheteur doit payer aux assurés. Cela pourrait être particulièrement préjudiciable si l’acheteur n’avait pas l’intention de payer les sinistres sans recevoir le remboursement de la réassurance.
La réassurance finie a été un vecteur de fraude. Dans les années 1980, les assureurs primaires payaient des primes qui étaient au même coût que les limites de remboursement d’assurance finies. Ces sociétés acheteuses ont pu déduire cette prime là où elles n’auraient pas pu déduire le paiement direct d’un sinistre. Le sujet 944 de la codification des normes comptables (ASC) (anciennement FAS 113) a été conçu pour limiter l’utilisation frauduleuse de la réassurance finie. Depuis lors, le modèle économique des sociétés de réassurance a évolué, certains réassureurs se concentrant davantage sur la création de solutions de réassurance structurées et personnalisées pour les assureurs directs.