Définition de la persistance des prix
Qu’est-ce que la persistance des prix ?
La persistance des prix est la tendance du prix d’un titre à continuer d’évoluer dans sa direction actuelle. Un titre qui est dans une forte tendance à la hausse ou à la baisse depuis des semaines affiche une persistance des prix. À l’inverse, une action qui s’est négociée de manière instable pendant une période prolongée affichera un faible degré de persistance des prix.
Points clés à retenir
- La persistance des prix est la capacité d’un titre à continuer d’évoluer dans le sens de la tendance.
- La persistance des prix dure jusqu’à ce qu’il y ait un changement de l’offre ou de la demande qui inverse la tendance.
- Finalement, toutes les tendances se terminent par un renversement ; les investisseurs peuvent profiter en surfant sur une tendance tant qu’elle persiste.
Que vous dit la persistance des prix ?
La persistance des prix est essentiellement un indicateur de la solidité d’un titre. La persistance des prix dans certains titres peut ne durer qu’une semaine, tandis que dans d’autres, elle peut durer des mois (voire des années). La persistance des prix ne signifie pas nécessairement qu’il n’y aura pas de corrections contre la direction de tendance dominante – il y en aura souvent. Cela signifie simplement que ces corrections ou ces retraits sont de courte durée, la direction de la tendance prenant le dessus après le retrait.
Bien que les règles de la physique ne s’appliquent pas nécessairement aux cours des actions, le prix changera de direction lorsqu’une autre force agit sur lui. Ces autres forces sont l’offre et la demande, qui peuvent s’aligner sur les niveaux de résistance et de support préexistants.
Supposons qu’une action a une tendance à la hausse. Il tend globalement à la hausse, mais il y aura toujours des baisses de prix à court terme, suivies de retours vers de nouveaux sommets. À mesure que le prix s’approche d’un niveau de support lors d’un repli, comme une ligne de tendance à la hausse ou une moyenne mobile populaire, la demande pour ce titre peut augmenter. De même, puisque le prix a déjà baissé, l’offre – le nombre de personnes restantes qui souhaitent vendre – peut également commencer à diminuer. Ces forces ont pour effet de faire remonter le prix. Avec une forte persistance des prix, cela se produit assez rapidement, car il y a beaucoup plus de demande pour un titre (tendance haussière) que d’offre.
L’inverse est vrai pour une tendance baissière avec persistance. À mesure que le prix baisse, il peut y avoir des rallyes à court terme, même si le mouvement global est plus faible. Mais comme la trajectoire des prix est en baisse, il peut y avoir moins de personnes qui souhaitent acheter et beaucoup de personnes qui souhaitent vendre. Au fur et à mesure que le prix augmente, la demande – le nombre d’acheteurs restants – est réduite, tandis que l’offre reste stable ou augmente. Il en résulte que le prix redescend. Plus cela se produit rapidement, plus le prix montre de la persistance.
Exemple d’utilisation de la persistance des prix
Le graphique suivant de Shopify Inc. (SHOP) montre la persistance des prix de plusieurs manières et sur différentes périodes.
Initialement, le titre est en hausse avec peu de reculs et de corrections. Pendant près d’un an, le prix a ainsi montré une forte persistance des prix.
Cette période a été suivie d’une plus grande correction, qui a formé un motif de tasse et de poignée. Après avoir quitté le fond de la tasse, l’action a de nouveau montré une forte persistance des prix à la hausse. La persistance a peut-être continué, bien que les craintes de la crise de 2020 aient poussé presque toutes les actions à la baisse, les investisseurs cherchant à sortir des titres et à passer aux liquidités.
Cette vente, bien que forte, a été de courte durée. L’action a montré une forte persistance des prix, atteignant de nouveaux sommets très rapidement. Aucune tendance en matière de sécurité, quelle que soit sa force, ne dure éternellement. Il y a toujours des retournements. En règle générale, plus la tendance est grande, plus le renversement à suivre est important.
Suivez la tendance et profitez-en tant qu’elle est là, mais sortez lorsque les corrections deviennent plus importantes qu’elles ne l’ont été. Lorsque les corrections ou les replis s’accentuent, cela peut être un signe que la tendance perd de son élan : la persistance se brise.
La différence entre la persistance des prix et la force relative
La persistance des prix fait référence au prix d’un titre évoluant dans une direction pendant une période de temps prolongée. Il n’implique pas de comparaison avec d’autres titres. La force relative consiste à comparer la force de la tendance d’un titre par rapport à un autre. Si deux actions sont dans une tendance haussière, mais que l’action A a grimpé plus que l’action B, alors l’action A a une force relative par rapport à l’action B.