Définition de la période de détention prévue

Qu’est-ce qu’une période de détention anticipée ?

La période de détention anticipée fait référence à la durée pendant laquelle une société en commandite (LP) s’attend à détenir un actif spécifique. Après la période spécifiée, le partenariat vendra généralement la participation et le capital investi sera remboursé aux investisseurs par le biais d’une distribution forfaitaire.

Comprendre une période de détention anticipée

Une société en commandite (LP) est un accord formel conclu par deux ou plusieurs parties pour gérer et exploiter une entreprise et partager ses bénéfices. Les LP sont composé d’un associé commandité, une personne physique ou morale chargée de la gestion courante de l’entreprise, et les commanditaires, les copropriétaires qui contribuent des ressources financières et qui se contentent ensuite de s’asseoir et de percevoir leur part des bénéfices de l’investissement. La majorité des fonds spéculatifs et des fonds de capital-investissement sont structurés en sociétés en commandite (LP).

Parce que le commandité est responsable de la supervision de l’entreprise et de la prise de décisions, il est entièrement responsable de toutes les dettes et les responsabilités encourues par le partenariat, y compris les poursuites judiciaires. Les commanditaires silencieux, quant à eux, ne sont responsables qu’à concurrence du montant de leur investissement, à l’instar des actionnaires d’une société cotée en bourse.

Sous la direction du commandité, les LP investissent souvent du capital dans des projets et des actifs à court terme tels que l’immobilier. En raison de la rapidité d’exécution de leurs transactions, de la nature parfois illiquide de leurs avoirs, de la structure de ces entreprises et du fait qu’elles sont généralement constituées pour une durée prédéterminée, les LP sont tenus de divulguer la période de détention anticipée des actifs dans leurs prospectus. .

Les périodes de détention anticipées sont utiles à connaître pour de nombreuses raisons. Surtout, ils permettent aux investisseurs d’identifier quand ils seront remboursés du capital initialement investi.

Les périodes de détention servent à plusieurs autres fins utiles. Par exemple, ils peuvent être utilisés pour déterminer l’imposition des plus-values ​​ou les pertes totales sur les actifs. Une période de détention à long terme est classée par l’Internal Revenue Service (IRS) comme un an ou plus sans expiration. Tout actif détenu pendant cette période est imposé moins favorablement en tant que gain à court terme.

Les périodes de détention aident également les investisseurs à déterminer les rendements d’une position et à les comparer entre les investissements détenus pendant différentes périodes. Le rendement total d’un investissement pendant la durée de sa détention est appelé rendement/rendement de la période de détention. Exprimé en pourcentage, il prend en compte le revenu génère un investissement, plus sa variation de valeur.

La formule ressemble à ceci :

Considérations particulières

Avant qu’un courtier ne recommande un investissement potentiel à un particulier, il doit évaluer et divulguer les périodes de détention anticipées de la société vendeuse sur les actifs sous-jacents. La période de détention anticipée des actifs peut avoir un impact sur la manière dont les investissements sont notés et donc recommandés aux clients. Par exemple, la période de détention anticipée des actifs sous-jacents peut affecter les catégories d’actions des fonds communs de placement.

L’Agence de réglementation du secteur financier (FINRA) applique des règles régissant les courtiers, notamment qu’ils doivent avoir des « motifs raisonnables » de croire qu’une transaction/un investissement recommandé convient à un client en fonction de sa situation financière, de ses besoins et de ses objectifs d’investissement.