Définition de la marchandise
Qu’est-ce qu’une marchandise?
Une marchandise est un bien de base utilisé dans le commerce qui est interchangeable avec d’autres biens du même type. Les matières premières sont le plus souvent utilisées comme intrants dans la production d’autres biens ou services. La qualité d’un produit donné peut différer légèrement, mais elle est essentiellement uniforme d’un producteur à l’autre. Lorsqu’elles sont négociées en bourse, les matières premières doivent également répondre à des normes minimales spécifiées, également appelées qualité de base.
Points clés à retenir
- Une marchandise est un bien de base utilisé dans le commerce qui est interchangeable avec d’autres marchandises du même type.
- Les matières premières sont le plus souvent utilisées comme intrants dans la production d’autres biens ou services.
- Les investisseurs et les commerçants peuvent acheter et vendre des matières premières directement sur le marché au comptant (au comptant) ou via des produits dérivés tels que les contrats à terme et les options.
- La possession de matières premières dans un portefeuille plus large est encouragée comme couverture contre l’inflation.
Comprendre les matières premières
L’idée de base est qu’il y a peu de différenciation entre une marchandise provenant d’un producteur et la même marchandise d’un autre producteur. Un baril de pétrole est fondamentalement le même produit, quel que soit le producteur. En revanche, pour les produits électroniques, la qualité et les caractéristiques d’un produit donné peuvent être complètement différentes selon le producteur.
Certains exemples traditionnels de produits de base comprennent les céréales, l’or, le bœuf, le pétrole et le gaz naturel. Plus récemment, la définition s’est élargie pour inclure les produits financiers, tels que les devises étrangères et les indices. Les progrès technologiques ont également conduit à l’échange de nouveaux types de marchandises sur le marché. Par exemple, les minutes de téléphone portable et la bande passante.
Types d’acheteurs de produits de base
Il existe deux principaux types d’acheteurs de matières premières, les transactions entre acheteurs et producteurs et les spéculateurs.
Acheteur et Producteurs
La vente et l’achat de matières premières sont généralement effectués au moyen de contrats à terme sur des bourses qui normalisent la quantité et la qualité minimale des matières premières négociées. Par exemple, le Chicago Board of Trade (CBOT) stipule qu’un contrat de blé porte sur 5 000 boisseaux et indique quelles qualités de blé peuvent être utilisées pour satisfaire le contrat.
Deux types de commerçants négocient des contrats à terme sur matières premières. Les premiers sont les acheteurs et les producteurs de matières premières qui utilisent des contrats à terme sur matières premières aux fins de couverture pour lesquelles ils étaient initialement destinés. Ces commerçants effectuent ou prennent livraison de la marchandise réelle lorsque le contrat à terme expire.
Par exemple, le producteur de blé qui sème une récolte peut se couvrir contre le risque de perdre de l’argent si le prix du blé baisse avant que la récolte ne soit récoltée. L’agriculteur peut vendre des contrats à terme sur le blé lorsque la culture est plantée et garantir un prix prédéterminé pour le blé au moment de sa récolte.
Spéculateurs de matières premières
Le deuxième type de négociant en matières premières est le spéculateur. Ce sont des commerçants qui négocient sur les marchés des matières premières dans le seul but de profiter des mouvements de prix volatils. Ces commerçants n’ont jamais l’intention de faire ou de prendre livraison de la marchandise réelle lorsque le contrat à terme expire.
De nombreux marchés à terme sont très liquides et présentent un degré élevé de fourchette et de volatilité quotidiennes, ce qui en fait des marchés très tentants pour les traders intrajournaliers. De nombreux contrats à terme sur indices sont utilisés par les maisons de courtage et les gestionnaires de portefeuille pour compenser le risque. De plus, étant donné que les matières premières ne se négocient généralement pas en tandem avec les marchés boursiers et obligataires, certaines matières premières peuvent être utilisées efficacement pour diversifier un portefeuille d’investissement.
Considérations particulières
Les prix des matières premières augmentent généralement lorsque l’inflation s’accélère, c’est pourquoi les investisseurs affluent souvent vers eux pour leur protection en période d’inflation accrue, en particulier d’inflation inattendue. À mesure que la demande de biens et services augmente, le prix des biens et services augmente, et les matières premières sont ce qui est utilisé pour produire ces biens et services.
Étant donné que les prix des matières premières augmentent souvent avec l’inflation, cette classe d’actifs peut souvent servir de couverture contre la baisse du pouvoir d’achat de la devise.
Ceux qui souhaitent en savoir plus sur les matières premières et d’autres sujets financiers peuvent envisager de s’inscrire à l’un des meilleurs cours d’investissement actuellement disponibles.
Quels sont quelques exemples de produits de base ?
Les produits de base sont des biens et des matériaux de base qui sont largement utilisés et ne sont pas significativement différenciés les uns des autres. Des exemples de produits comprennent les barils de pétrole, les boisseaux de blé ou les mégawattheures d’électricité. Les produits de base ont longtemps été une partie importante du commerce, mais au cours des dernières décennies, le commerce des produits de base est devenu de plus en plus standardisé.
Quelle est la relation entre les matières premières et les produits dérivés ?
Le marché moderne des matières premières repose fortement sur les titres dérivés, tels que les contrats à terme et les contrats à terme. Les acheteurs et les vendeurs peuvent effectuer des transactions entre eux facilement et en gros volumes sans avoir besoin d’échanger eux-mêmes les marchandises physiques. De nombreux acheteurs et vendeurs de dérivés sur matières premières le font pour spéculer sur les mouvements de prix des matières premières sous-jacentes à des fins telles que la couverture des risques et la protection contre l’inflation.
Qu’est-ce qui détermine les prix des matières premières ?
Comme tous les actifs, les prix des matières premières sont finalement déterminés par l’offre et la demande. Par exemple, une économie en plein essor pourrait entraîner une augmentation de la demande de pétrole et d’autres produits énergétiques. L’offre et la demande de matières premières peuvent être affectées de plusieurs manières, telles que les chocs économiques, les catastrophes naturelles et l’appétit des investisseurs (les investisseurs peuvent acheter des matières premières comme couverture contre l’inflation s’ils s’attendent à une augmentation de l’inflation).