Définition de la maison de commission de courtage

Qu’est-ce qu’une maison de commission de courtage ?

Une maison de courtage est une société qui achète et vend divers actifs financiers comme des actions, des obligations et des fonds communs de placement, moyennant des frais.

Les frais payés par les clients d’une maison de commission de courtage représentent en moyenne 1% à 2% du montant échangé. La maison de courtage peut également recevoir des commissions de sponsors d’actifs financiers qu’ils achètent pour le compte de leurs clients.

Ces sociétés sont normalement des maisons de courtage à service complet qui fournissent à leurs clients des conseils et des recherches en investissement ainsi que des services de négociation.

Comment fonctionnent les maisons de commission de courtage

Les clients des maisons de courtage paient les services d’un professionnel de la finance. Cela peut inclure des conseils financiers personnalisés, des recherches en investissement et des contacts réguliers avec le client.

Les courtiers à escompte, qui offrent moins de services, facturent généralement des frais fixes par transaction allant de moins de 5 $ à 30 $ ou plus selon le type de transaction.

Les courtiers en ligne ne changent généralement aucun frais pour les transactions sur actions et les fonds négociés en bourse (ETF), tandis que les transactions sur certains autres types d’actifs tels que les obligations, les fonds communs de placement et les options peuvent entraîner des frais fixes minimes. Ils peuvent offrir des services premium à plusieurs niveaux pour les clients qui le souhaitent, mais leurs services de base sont entièrement autogérés par le client.

Services à domicile

Les maisons de courtage sont payées pour l’exécution des ordres, l’organisation des règlements et la gestion des comptes sur marge au nom de leurs clients. Contrairement aux maisons de courtage autogérées qui permettent à leurs clients d’effectuer eux-mêmes des transactions moyennant des frais nominaux, les fournisseurs de services complets, y compris les maisons de courtage, facturent des commissions substantielles.

Ils utilisent généralement des comptes omnibus pour ce faire. Ces comptes permettent de regrouper les transactions pour deux personnes ou plus. Ainsi, les transactions sont exécutées au nom du courtier plutôt qu’au nom des investisseurs.

Les commissions et autres frais, cependant, sont facturés directement aux investisseurs. Les confirmations de transaction et les relevés de compte sont envoyés à chaque investisseur dont les transactions ont lieu via un compte omnibus.

Considérations particulières

Les divers frais facturés par les maisons de courtage peuvent gruger le capital d’un investisseur.

Par exemple, deux fonds communs de placement avec des avoirs presque identiques peuvent facturer deux ratios de dépenses différents, l’un avec 0,6 % offert par une société de courtage traditionnelle et l’autre avec 1,6 % par l’intermédiaire d’une maison de commission. Le 1 % revient à la commission.

Cela signifie qu’un investissement de 10 000 $ dans le fonds à frais réduits augmente de 10 % sur 20 ans pour un total de 60 300 $. Le même investissement dans le fonds acheté par l’intermédiaire de la maison de commission passera à 50 200 $ compte tenu de la même période et du même taux d’intérêt.

L’impact est encore plus grand en ce qui concerne les fonds communs de placement et les rentes, deux produits qui s’accompagnent de toute façon de frais élevés. L’ajout d’une commission allant jusqu’à 10 % sur le principal signifie que les investisseurs de ces produits paient une part importante de leurs revenus en commissions et frais.

Rentes

Les rentes sont des contrats financiers conçus pour fournir aux individus un flux régulier de revenus pendant la retraite.

Le coût annuel d’une rente variable peut varier entre 1 % et 3 %. Certaines rentes sont assorties de frais de rachat pour les retraits anticipés. Cela signifie que si vous encaissez la rente, vous payez des frais de sortie, généralement pendant sept ans après l’achat de la rente.

Charger des fonds communs de placement

Les fonds communs de placement sont assortis de commissions ou de frais de vente qui sont versés à l’intermédiaire, comme la maison de commission. Ces fonds se déclinent en trois variantes :

• Un fonds A-load comprend des frais de transaction payés d’avance au moment de son achat. Par exemple, si vous investissez 10 000 $ dans un avec des frais initiaux de 5 %, 500 $ servent à payer la commission, ce qui laisse 9 500 $ à investir.
• Un fonds B-load vous pénalise si vous le vendez dans un certain délai. Des frais de sortie de 6 % peuvent être exigés si vous vendez le fonds la première année. La redevance diminue chaque année jusqu’à ce qu’elle atteigne zéro.
• Un fonds C-load n’a pas de back-load ou front-load mais il inclut des frais de vente. Cela se reflète dans le ratio des dépenses, qui est beaucoup plus élevé que celui d’un fonds sans frais.

Exemples de commissions de courtage House Trades

Voici un exemple hypothétique du fonctionnement des commissions de courtage. Supposons qu’un investisseur veuille acheter un fonds commun de placement d’actions de croissance américaines. Le montant en jeu est modeste, disons 10 000 $.

L’investisseur peut acheter un fonds A, B ou C et choisir le fonds B, sans avoir l’intention de le vendre pendant quelques années. Après environ six ans, le fonds B se transforme en fonds A.

Si le même investisseur avait 250 000 $ à investir, le fonds A serait un meilleur choix car il a des frais de chargement moins élevés.