Définition de la fourchette de profit
Qu’est-ce que la plage de bénéfices ?
La fourchette de bénéfices fait référence à la fourchette de résultats rentables possibles pour un commerce ou un investissement donné. Certaines stratégies ont une gamme de résultats limitée, ce qui permet aux traders de calculer leurs profits ou pertes maximum.
La fourchette de bénéfices est particulièrement utile pour les transactions d’options, où il peut y avoir un seuil de rentabilité à la baisse ainsi qu’un seuil de rentabilité à la hausse. La différence entre les deux points est connue sous le nom de fourchette de profit.
Points clés à retenir
- La fourchette de bénéfices fait référence à la fourchette de prix dans laquelle une position d’investissement génère un bénéfice.
- Certaines stratégies détermineront le seuil de rentabilité à la baisse et le seuil de rentabilité à la hausse pour une position d’investissement donnée. La plage entre les deux points est connue sous le nom de plage de profit.
- La fourchette de bénéfices est couramment utilisée par les traders de produits dérivés, qui utilisent des options d’achat et de vente pour limiter leurs gains et pertes potentiels.
Comprendre la fourchette de bénéfices
La fourchette de profit peut être décrite comme la fourchette de résultats potentiels rentables d’un investissement donné position. La fourchette de bénéfices est un outil utile pour les investisseurs, leur permettant de comparer la volatilité d’un actif sous-jacent lors de la conception d’une stratégie d’investissement.
Dans la plupart des cas, des stratégies d’investissement solides correspondront à des fourchettes de bénéfices avec des volatilités appropriées. Les larges fourchettes de bénéfices doivent généralement être associées à des actifs à forte volatilité, tandis que les fourchettes de bénéfices plus petites doivent être associées à des volatilités plus faibles. Les écarts entre la volatilité et la fourchette de profit ont tendance à entraîner des pertes sur une position.
La volatilité d’un titre est associée au degré d’incertitude ou de risque associé à la valeur de ce titre. Un titre à forte volatilité peut changer radicalement sur une courte période de temps, ce qui peut être attrayant pour les investisseurs à la recherche d’une valeur rapide et élevée. retour sur investissement. D’un autre côté, les investisseurs averses au risque préfèrent généralement jouer la sécurité avec des titres stables et à faible volatilité.
La fourchette de bénéfices est couramment utilisée par les investisseurs en options car les gains ou les pertes de ces dérivés financiers, qui donnent aux acheteurs le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent, sont plafonnés à un certain niveau.
Les traders de produits dérivés utilisent souvent des options pour limiter leurs transactions, réduisant à la fois les profits et les pertes potentiels.
Comment calculer la fourchette de profit
Une fourchette de bénéfices dépend de la détermination des seuils de rentabilité (BEP) d’une stratégie d’investissement. Pour actions ou aux investisseurs à terme, le seuil de rentabilité est déterminé en comparant le prix du marché d’un actif au coût de sa négociation, frais et commissions compris. Le seuil de rentabilité est atteint lorsque les deux prix sont égaux.
Les entreprises utilisent également des seuils de rentabilité pour évaluer leur retour sur investissement (ROI). Dans ce cas, le seuil de rentabilité est le point auquel le chiffre d’affaires total et le coût total de l’activité sont égaux, ce qui n’entraîne ni gain ni perte. La surveillance du seuil de rentabilité d’une entreprise a un certain nombre d’applications stratégiques utiles, notamment l’évaluation de la capacité et les bénéfices maximaux une fois les dépenses couvertes, et déterminer le montant des pertes qu’une entreprise peut subir en cas de ralentissement.
Un seuil de rentabilité à la baisse est déterminé par les circonstances les moins souhaitables en ce qui concerne les coûts variables, tout en restant viable sur le marché. En revanche, un point mort à la hausse sera identifié par les coûts variables les plus souhaitables par rapport au chiffre d’affaires global. La fourchette de bénéfices est établie une fois que les seuils de rentabilité à la hausse et à la baisse sont définis, ce qui suggère que, dans de nombreux cas, la fourchette de bénéfices est étroitement associée aux coûts variables associés.
Exemple d’une fourchette de bénéfices
Pour des investissements simples, la marge de profit potentiel peut être illimitée. Par exemple, si un investisseur achète un certain nombre d’actions, la fourchette de profit théorique peut être infinie, car il n’y a pas de limite supérieure au prix d’une action.
Dans d’autres cas, la fourchette de profit peut être limitée. Imaginez une action dont la valeur actuelle de l’action est de 200 $, et un commerçant pense que le prix pourrait baisser dans un proche avenir. Ce trader pourrait acheter une option de vente hors du cours pour une prime de 1 $ et un prix d’exercice de 100 $, permettant au détenteur de l’option de vendre l’action à ce prix même si le prix du marché baisse.
Dans ce cas, l’investisseur atteindra le seuil de rentabilité si le cours de l’action tombe en dessous de 99 $, et toute nouvelle baisse augmentera ses bénéfices. Cependant, le profit maximum possible est de 99 $ par action, car le cours de l’action ne peut pas descendre en dessous de zéro. Étant donné qu’une option de vente comprend 100 contrats, la fourchette de profit pour cette transaction se situe entre 0 $ et 9 900 $.
Le calcul peut être plus compliqué pour les investisseurs plus avertis, qui peuvent utiliser à la fois des options d’achat et de vente pour limiter les transactions et se couvrir contre le risque de baisse.