Définition de la fourchette de négociation

Qu’est-ce qu’une fourchette de négociation ?

Une fourchette de négociation se produit lorsqu’un titre se négocie entre des prix élevés et bas constants pendant une période de temps. Le haut de la fourchette de négociation d’un titre offre souvent une résistance aux prix, tandis que le bas de la fourchette de négociation offre généralement un soutien des prix.

Comprendre les fourchettes de négociation

Lorsqu’une action franchit ou tombe en dessous de sa fourchette de négociation, cela signifie généralement qu’il y a un élan (positif ou négatif). Une cassure se produit lorsque le prix d’un titre dépasse une fourchette de négociation, tandis qu’une panne se produit lorsque le prix tombe en dessous d’une fourchette de négociation. En règle générale, les cassures et les pannes sont plus fiables lorsqu’elles sont accompagnées d’un volume important, ce qui suggère une large participation des commerçants et des investisseurs.

De nombreux investisseurs examinent la durée d’une fourchette de négociation. Les grands mouvements de tendance suivent souvent de longues périodes de limites de range. Les day traders utilisent fréquemment la fourchette de négociation de la première demi-heure de la séance de négociation comme point de référence pour leurs stratégies intrajournalières. Par exemple, un trader peut acheter une action si elle dépasse sa fourchette de négociation d’ouverture.

Fourchettes et volatilité

Étant donné que la volatilité des prix est considérée comme équivalente au risque, la fourchette de négociation d’un titre est un bon indicateur du risque relatif.

Un investisseur prudent préfère les titres dont les fluctuations de prix sont plus faibles par rapport aux titres susceptibles de subir des fluctuations importantes. Un tel investisseur peut préférer investir dans des secteurs plus stables tels que les services publics, les soins de santé et les télécommunications, plutôt que dans des secteurs plus cycliques (ou à bêta élevé) tels que les services financiers, la technologie et les matières premières. De manière générale, les secteurs à bêta élevé peuvent avoir des fourchettes plus larges que les secteurs à faible bêta.

Stratégies de fourchette de négociation

Le trading lié au range est une stratégie de trading qui cherche à identifier et à capitaliser sur les actions négociées dans les canaux de prix. Après avoir trouvé les principaux niveaux de support et de résistance et les avoir connectés aux lignes de tendance horizontales, un trader peut acheter un titre au niveau du support de la ligne de tendance inférieure (en bas du canal) et le vendre à la résistance de la ligne de tendance supérieure (en haut du canal).

Soutien et résistance

Si un titre se situe dans une fourchette de négociation bien établie, les traders peuvent acheter lorsque le prix approche de son support et vendre lorsqu’il atteint le niveau de résistance. Les indicateurs techniques, tels que l’indice de force relative (RSI), l’oscillateur stochastique et l’indice du canal des matières premières (CCI), peuvent être utilisés pour confirmer les conditions de surachat et de survente lorsque le prix oscille dans une fourchette de négociation.

Par exemple, un trader peut prendre une position longue lorsque le prix d’une action se négocie au niveau du support et que le RSI donne une lecture de survente inférieure à 30. Alternativement, le trader peut décider d’ouvrir une position courte lorsque le RSI passe en territoire de surachat au-dessus. 70. Un ordre stop-loss doit être placé juste en dehors de la fourchette de négociation pour minimiser les risques.

Éclats et pannes

Les traders peuvent entrer dans la direction d’une cassure ou d’une panne à partir d’une fourchette de négociation. Pour confirmer que le mouvement est valide, les traders doivent utiliser d’autres indicateurs, tels que le volume et l’action des prix.

Par exemple, il devrait y avoir une augmentation significative du volume lors de la cassure ou de la rupture initiale ainsi que plusieurs clôtures en dehors de la fourchette de négociation. Au lieu de courir après le prix, les traders peuvent vouloir attendre un retracement avant d’entrer dans une transaction. Par exemple, un ordre d’achat à cours limité peut être placé juste au-dessus du haut de la fourchette de négociation, qui sert désormais de niveau de support. Un ordre stop-loss pourrait se situer à l’opposé de la fourchette de négociation pour se protéger contre une cassure ratée.

Exemple d’une fourchette de négociation

Dans ce graphique, un trader a peut-être remarqué que l’action commençait à former un canal de prix fin novembre et début décembre.

Après la formation des pics initiaux, le trader peut avoir commencé à placer des positions longues et courtes sur la base de ces lignes de tendance, avec un total de trois positions courtes et deux positions longues le long des niveaux de résistance et de support, respectivement. L’action n’indique pas encore de cassure de l’une ou l’autre des lignes de tendance, ce qui marquerait la fin de la stratégie de trading liée à la fourchette.