Définition de la fenêtre d’opportunité
Qu’est-ce qu’une fenêtre d’opportunité ?
Une fenêtre d’opportunité est une période courte, souvent éphémère, au cours de laquelle une action rare et souhaitée peut être entreprise. Une fois la fenêtre fermée, l’opportunité ne se représentera peut-être plus jamais. Dans un marché concurrentiel où de nombreux participants cherchent à maximiser la valeur tangible ou intangible pour leurs électeurs, qu’il s’agisse de propriétaires, d’autres actionnaires, d’employés ou peut-être de leur communauté, la fenêtre se fermera rapidement dès qu’une bonne affaire sera reconnue.
Une fenêtre d’opportunité peut s’appliquer à une variété de situations, et parfois elles ne sont pas reconnues.
Points clés à retenir
- Les fenêtres d’opportunité sont de courtes périodes de temps au cours desquelles une décision clé peut être prise qui produira le résultat souhaité.
- Les fenêtres d’opportunité sont souvent éphémères, et si la fenêtre se ferme avant que la décision ne soit prise, la chance peut être perdue à jamais.
- En matière d’investissement, les opportunités de négociation pour des introductions en bourse à chaud, un achat immobilier ou une chance de conclure une opération de fusion et d’acquisition se présentent tous comme des fenêtres d’opportunité.
Comprendre les fenêtres d’opportunité
Également appelée fenêtre critique, une fenêtre d’opportunité est la courte période de temps pendant laquelle certaines mesures peuvent être prises pour obtenir le résultat souhaité. Une fois cette période terminée, ou la « fenêtre fermée », la chance de saisir l’opportunité n’est plus possible.
Dans certains cas, il est possible de planifier et d’anticiper une fenêtre d’opportunité, puis d’agir en conséquence lorsque la fenêtre s’ouvre. Souvent, cependant, une opportunité se présente qui n’est pas prévue, et c’est aux individus d’identifier l’opportunité et ensuite d’agir sur elle. Dans les situations avec des fenêtres d’opportunité très brèves ou imprévisibles, l’automatisation peut être utilisée pour tirer parti de ces fenêtres, comme dans le trading algorithmique.
Dans certains cas, les fenêtres critiques peuvent être artificiellement imposées (ou même faussement implicites) en tant que tactique marketing pour encourager l’action, par exemple, avec une « offre à durée limitée ».
Exemples de fenêtres d’opportunité
La période de souscription pour une introduction en bourse à chaud
Les investisseurs institutionnels et les meilleurs clients particuliers des souscripteurs de l’introduction en bourse de Google en 2004 ont eu la possibilité d’acheter des actions au prix d’offre initial. Ceux qui ont profité de la fenêtre ont acheté ces actions sursouscrites à 85 $ l’action. Les actions ont terminé le premier jour de négociation à un peu plus de 100 $ par action.
Fusions et acquisitions (M&A) dans un secteur aux actifs rares
L’industrie de la biotechnologie est extrêmement active, avec des dizaines de startups et d’entreprises en phase de développement de pipelines à un stade précoce de thérapies à potentiel de blockbuster. Cependant, l’histoire a montré qu’une grande majorité de ces entreprises ne réussiront pas avec leurs essais cliniques.
Pour la minorité distincte qui démontre l’efficacité et l’innocuité de leurs thérapies, un groupe de sociétés pharmaceutiques et biotechnologiques à grande capitalisation en prendra note. Ensuite, une fenêtre s’ouvrira pour l’acquisition. Celgene Corp., incitée par une série de lectures de données positives par Juno Therapeutics, Inc., a accepté d’acquérir la société de biotechnologie d’immunothérapie en phase de développement pour 9 milliards de dollars en espèces au début de 2018.
Achat d’un bâtiment ou d’un terrain
En 2015, Facebook a acheté un site industriel de 56 acres à Menlo Park, en Californie, à Prologis, Inc., et en 2016, la société a exercé une option d’achat d’un million de pieds carrés de bureaux, également à Menlo Park, qu’elle louait au Wisconsin Investment Board.
Étant donné que la région est très convoitée par les entreprises de haute technologie en expansion, Facebook s’est assuré d’agir rapidement pour sécuriser l’immobilier. C’était certainement dans l’intérêt de l’entreprise, mais il était également avantageux pour les milliers d’employés de disposer d’un grand siège centralisé pour les synergies intellectuelles et sociales.
