Définition de la banque d’investissement

Qu’est-ce que la banque d’investissement ?

La banque d’investissement est une division spécifique de la banque liée à la création de capital pour d’autres entreprises, gouvernements et autres entités.

Comprendre la banque d’investissement

Les banques d’investissement souscrivent de nouveaux titres de créance et de participation pour tous les types de sociétés, aident à la vente de titres et aident à faciliter les fusions et acquisitions, les réorganisations et les opérations de courtage pour les institutions et les investisseurs privés. Les banques d’investissement fournissent également des conseils aux émetteurs concernant l’émission et le placement d’actions.

De nombreux grands systèmes bancaires d’investissement sont affiliés ou filiales de grandes institutions bancaires, et beaucoup sont devenus des noms connus, les plus importants étant Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch et Deutsche Bank.

D’une manière générale, les banques d’investissement aident dans les transactions financières importantes et complexes. Ils peuvent fournir des conseils sur la valeur d’une entreprise et sur la meilleure façon de structurer une transaction si le client du banquier d’investissement envisage une acquisition, une fusion ou une vente. Cela peut également inclure l’émission de titres comme moyen de collecter des fonds pour les groupes de clients et de créer la documentation pour la Securities and Exchange Commission nécessaire pour qu’une entreprise devienne publique.

Les banques d’investissement emploient des banquiers d’investissement qui aident les entreprises, les gouvernements et d’autres groupes à planifier et à gérer de grands projets, ce qui permet à leurs clients d’économiser du temps et de l’argent en identifiant les risques associés au projet avant que le client n’aille de l’avant.

En théorie, les banquiers d’investissement sont des experts qui prennent le pouls du climat d’investissement actuel, de sorte que les entreprises et les institutions se tournent vers les banques d’investissement pour obtenir des conseils sur la meilleure façon de planifier leur développement, car les banquiers d’investissement peuvent adapter leurs recommandations à l’état actuel des affaires économiques.

Considérations particulières

Essentiellement, les banques d’investissement servent d’intermédiaires entre une entreprise et les investisseurs lorsque l’entreprise souhaite émettre des actions ou des obligations. La banque d’investissement aide à évaluer les instruments financiers pour maximiser les revenus et à naviguer dans les exigences réglementaires.

Souvent, lorsqu’une entreprise organise son offre publique initiale (IPO), une banque d’investissement achète la totalité ou une grande partie des actions de cette entreprise directement auprès de l’entreprise. Par la suite, en tant que mandataire de la société détenant l’introduction en bourse, la banque d’investissement vendra les actions sur le marché. Cela rend les choses beaucoup plus faciles pour l’entreprise elle-même, car elle sous-traite effectivement l’introduction en bourse à la banque d’investissement.

De plus, la banque d’investissement devrait réaliser un profit, car elle fixera généralement le prix de ses actions à une majoration par rapport au prix qu’elle a initialement payé. Ce faisant, il prend également une quantité importante de risques. Bien que des analystes expérimentés utilisent leur expertise pour évaluer avec précision l’action du mieux qu’ils peuvent, la banque d’investissement peut perdre de l’argent sur la transaction s’il s’avère qu’elle a surévalué l’action, car dans ce cas, elle devra souvent vendre l’action à un prix inférieur. qu’il ne l’a payé initialement.

Exemple de banque d’investissement

Supposons que Pete’s Paints Co., une chaîne fournissant des peintures et d’autres matériels, veuille entrer en bourse. Pete, le propriétaire, entre en contact avec Jose, un banquier d’investissement travaillant pour une plus grande banque d’investissement. Pete et Jose concluent un accord dans lequel Jose (au nom de sa société) accepte d’acheter 100 000 actions de Pete’s Paints pour l’introduction en bourse de la société au prix de 24 $ par action, un prix auquel les analystes de la banque d’investissement sont arrivés après un examen attentif.

La banque d’investissement paie 2,4 millions de dollars pour les 100 000 actions et, après avoir rempli les documents appropriés, commence à vendre les actions pour 26 $ par action. Pourtant, la banque d’investissement n’est pas en mesure de vendre plus de 20 % des actions à ce prix et est obligée de réduire le prix à 23 $ par action afin de vendre les actions restantes.

Pour l’accord d’introduction en bourse avec Pete’s Paints, la banque d’investissement a donc fait 2,36 millions de dollars [(20,000 x $26) + (80,000 x $23) = $520,000 + $1,840,000 = $2,360,000]. En d’autres termes, l’entreprise de Jose a perdu 40 000 $ sur l’affaire parce qu’elle a surévalué Pete’s Paints.

Les banques d’investissement se font souvent concurrence pour obtenir des projets d’introduction en bourse, ce qui peut les obliger à augmenter le prix qu’elles sont prêtes à payer pour conclure l’accord avec la société qui entre en bourse. Si la concurrence est particulièrement féroce, cela peut entraîner un coup dur pour les résultats de la banque d’investissement.

Le plus souvent, cependant, il y aura plus d’une banque d’investissement souscrivant des titres de cette manière, plutôt qu’un seul. Si cela signifie que chaque banque d’investissement a moins à gagner, cela signifie également que chacune aura un risque réduit.