Définition de la banque d’investissement
Qu’est-ce qu’une banque d’investissement ?
Une banque d’investissement est une société de services financiers qui agit comme intermédiaire dans des transactions financières importantes et complexes. Une banque d’investissement est généralement impliquée lorsqu’une start-up prépare le lancement d’une offre publique initiale (IPO) et lorsqu’une société fusionne avec un concurrent. Il a également un rôle de courtier ou de conseiller financier pour de grands clients institutionnels tels que les fonds de pension.
Les banques d’investissement mondiales comprennent JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse et Deutsche Bank.
Bon nombre de ces noms offrent également des services bancaires communautaires en vitrine et ont des divisions qui répondent aux besoins d’investissement des particuliers fortunés.
Comment fonctionne une banque d’investissement
La division de conseil d’une banque d’investissement est rémunérée pour ses services. La division de négociation perçoit des commissions en fonction de sa performance sur le marché. Comme indiqué, beaucoup ont également des divisions bancaires de détail qui gagnent de l’argent en prêtant de l’argent aux consommateurs et aux entreprises.
Les professionnels qui travaillent pour les banques d’investissement peuvent avoir des carrières en tant que conseillers financiers, commerçants ou vendeurs. Une carrière dans la banque d’investissement est lucrative, mais s’accompagne généralement de longues heures et d’un stress important.
Le rôle d’intermédiaire
Les banques d’investissement sont surtout connues pour leur travail en tant qu’intermédiaires entre une entreprise et les marchés financiers. Autrement dit, ils aident les sociétés à émettre des actions dans le cadre d’une introduction en bourse ou d’une offre d’actions supplémentaires. Ils organisent également le financement par emprunt des sociétés en trouvant des investisseurs à grande échelle pour les obligations de sociétés.
Le rôle de conseil de la banque d’investissement commence par le conseil préalable à la souscription et se poursuit après la distribution des titres.
La banque d’investissement est chargée d’examiner l’exactitude des états financiers d’une entreprise et de publier un prospectus décrivant l’offre en détail aux investisseurs avant que les titres ne soient disponibles à l’achat.
Les clients des banques d’investissement comprennent des entreprises, des fonds de pension, d’autres institutions financières, des gouvernements et des fonds spéculatifs.
Points clés à retenir
- Les banques d’investissement sont spécialisées dans la gestion de transactions financières complexes telles que les introductions en bourse et les fusions pour les entreprises clientes.
- La banque d’investissement moderne est généralement une division d’une institution bancaire plus grande telle que Citibank et JPMorgan Chase.
- Une « muraille de Chine » est censée séparer les activités de banque d’investissement de la division commerciale de l’entreprise afin d’éviter les conflits d’intérêts.
La taille est un atout pour les banques d’investissement. Plus la banque a de liens au sein de la communauté financière mondiale, plus elle est susceptible de tirer profit de la mise en relation d’acheteurs et de vendeurs, en particulier pour les transactions uniques.
Les opérations des banques d’investissement peuvent être grossièrement divisées en trois fonctions principales.
Conseillers financiers
En tant que conseiller financier auprès de grands investisseurs institutionnels, une banque d’investissement peut fournir des conseils stratégiques sur une variété de questions financières.
Ils accomplissent cette mission en combinant une compréhension approfondie des objectifs, de l’industrie et des marchés mondiaux de leurs clients avec la vision stratégique nécessaire pour repérer et évaluer les opportunités et les défis à court et à long terme.
Fusions et acquisitions
Faciliter les fusions et acquisitions est un élément clé du travail d’une banque d’investissement.
La banque d’investissement estime la valeur d’une acquisition potentielle et aide à négocier un prix équitable pour celle-ci. Il aide également à structurer et à faciliter l’acquisition pour que la transaction se déroule le mieux possible.
Recherche
Les banques d’investissement ont des divisions de recherche qui examinent les entreprises et rédigent des rapports sur leurs perspectives, souvent avec des cotes d’achat, de conservation ou de vente. Cette recherche ne génère peut-être pas de revenus directement, mais elle aide ses commerçants et son service commercial.
La division de la recherche fournit également des conseils en investissement aux clients externes qui peuvent effectuer une transaction via le pupitre de négociation de la banque, ce qui générerait des revenus pour la banque.
La recherche maintient les connaissances institutionnelles d’une banque d’investissement sur la recherche sur le crédit, la recherche sur les titres à revenu fixe, la recherche macroéconomique et l’analyse quantitative, qui sont toutes utilisées en interne et en externe pour conseiller les clients.
La taille est un atout dans le secteur de la banque d’investissement, où les plus grandes banques d’investissement s’appuient sur un réseau mondial pour mettre en relation acheteurs et vendeurs.
Critique des banques d’investissement
Les banques d’investissement conseillent des clients externes dans une division et négocient leurs propres comptes dans une autre. C’est un conflit d’intérêt potentiel.
Pour l’empêcher, les banques d’investissement doivent maintenir ce qu’on appelle une muraille de Chine entre les divisions. Cette barrière figurative vise à empêcher le partage d’informations qui permettrait à l’un ou à l’autre de tirer injustement profit aux dépens de ses propres clients.