Définition, calcul et exemples de pip
Qu’est-ce qu’un pip ?
Pip est un acronyme pour pourcentage en point ou point d’intérêt de prix. Un pip est le plus petit mouvement de prix unitaire entier qu’un taux de change peut faire, basé sur la convention du marché des changes.
La plupart des paires de devises sont évaluées à quatre décimales et un seul pip se trouve à la dernière (quatrième) décimale. Un pip équivaut donc à 1/100 de 1% ou un point de base.
Par exemple, le plus petit mouvement d’unité entière que la paire de devises USD/CAD peut faire est de 0,0001 $ ou un point de base.
Points clés à retenir
- Les paires de devises Forex sont cotées en termes de pips, abréviation de pourcentage en points.
- Concrètement, un pip est un centième de un pour cent (1/100 x 0,01) et apparaît à la quatrième décimale (0,0001).
- Un pip équivaut à un point de base.
- Le spread bid-ask d’une cotation forex est mesuré en pips.
- Le yen japonais est une exception car son taux de change ne dépasse que deux décimales après la virgule, et non quatre.
Comprendre les pépins
Un pip est un concept de base du change (forex). Les cambistes achètent et vendent une devise dont la valeur est exprimée par rapport à une autre devise. Les cotations pour ces paires de devises apparaissent sous forme de spreads d’offre et de demande précis à quatre décimales près.
Le mouvement du taux de change est mesuré en pips. Étant donné que la plupart des paires de devises sont cotées avec un maximum de quatre décimales, le plus petit changement d’unité entière pour ces paires est d’un pip.
Calcul de la valeur du pip
La valeur d’un pip dépend de la paire de devises, du taux de change et de la valeur commerciale. Lorsque votre compte forex est alimenté en dollars américains et que l’USD est le deuxième de la paire (ou la devise de cotation), comme avec la paire EUR/USD, le pip est fixé à 0,0001.
Dans ce cas, la valeur d’un pip est calculée en multipliant la valeur commerciale (ou la taille du lot) par 0,0001. Ainsi, pour la paire EUR/USD, multipliez une valeur commerciale de, disons, 10 000 euros par 0,0001. La valeur du pip est de 1 $. Si vous achetez 10 000 euros contre un dollar à 1,0801 et vendez à 1,0811, vous réaliserez un bénéfice de 10 pips ou 10 $.
D’autre part, lorsque l’USD est le premier de la paire (ou la devise de base), comme avec la paire USD/CAD, la valeur du pip implique également le taux de change. Divisez la taille d’un pip par le taux de change, puis multipliez par la valeur commerciale.
Par exemple, 0,0001 divisé par un taux de change USD/CAD de 1,2829, puis multiplié par une taille de lot standard de 100 000, donne une valeur de pip de 7,79 $. Si vous avez acheté 100 000 USD contre le dollar canadien à 1,2829 et vendu à 1,2830, vous feriez un profit de 1 pip ou 7,79 $.
Les paires de yen japonais (JPY) sont cotées avec 2 décimales, marquant une exception notable à la règle des quatre décimales. Pour les paires de devises telles que l’EUR/JPY et l’USD/JPY, la valeur d’un pip est de 1/100 divisé par le taux de change. Par exemple, si l’EUR/JPY est coté à 132,62, un pip est 1/100 ÷ 132,62 = 0,0000754. Avec une taille de lot de 100 000 euros, la valeur d’un pip (en USD) serait de 7,54 $.
Pointe
Les pépins fractionnaires sont plus petits que les pépins et, par conséquent, une mesure plus précise. Ils apparaissent sous la forme d’un chiffre en exposant à la fin d’un taux de change coté. Un pip fractionnaire est 1/10 d’un pip.
Pips et rentabilité
Le mouvement du taux de change d’une paire de devises détermine si un trader réalise un profit ou une perte à la fin de la journée. Un trader qui achète l’EUR/USD profitera si la valeur de l’euro augmente par rapport au dollar américain. Si le trader achetait l’euro à 1,1835 et quittait la transaction à 1,1901, il gagnerait 66 pips sur la transaction (1,1901 – 1,1835).
Maintenant, considérons un trader qui achète le yen japonais en vendant la paire USD/JPY à 112,06. Le trader perd 3 pips sur la transaction s’il clôture la position à 112,09. Ils profitent de 5 pips s’ils clôturent à 112,01.
Bien que la différence puisse sembler minime, sur le marché des changes de plusieurs billions de dollars, les gains et les pertes peuvent s’additionner rapidement. Par exemple, sur une position de 10 millions de dollars clôturée à 112,01, le trader gagnerait 500 000 ¥. En dollars américains, cela représente 4 463,89 $ (500 000 ¥/112,01).
Exemples réels de pip
Une combinaison d’hyperinflation et de dévaluation peut pousser les taux de change au point où ils deviennent ingérables. En plus d’avoir un impact sur les consommateurs qui sont obligés de transporter de grandes quantités d’argent liquide, cela peut rendre le commerce ingérable et le concept de pip perd son sens.
Un exemple historique bien connu de cela a eu lieu dans la République allemande de Weimar, lorsque le taux de change s’est effondré de son niveau d’avant la Première Guerre mondiale de 4,2 marks par dollar à 4,2 billions de marks par dollar en novembre 1923.
Un autre exemple est la livre turque, qui a atteint un niveau de 1,6 million pour un dollar en 2001, ce que de nombreux systèmes commerciaux ne pouvaient pas accepter. Le gouvernement a éliminé six zéros du taux de change et l’a renommé nouvelle livre turque. En janvier 2021, le taux de change moyen se situait à 7,3 lires pour un dollar, plus raisonnable.
Qu’est-ce qu’un pip ?
Un pip est la plus petite unité de mesure entière de la différence entre l’offre et la demande dans une cotation de change. Un pip équivaut à 1/100 de 1 %, ou 0,0001. Ainsi, la cotation forex s’étend jusqu’à quatre décimales. Les plus petits incréments de prix sont mesurés par des pips fractionnaires. Un pip fractionnaire est 1/10 d’un pip.
Comment les pépins sont-ils utilisés ?
Ils font partie de la cotation du marché des taux de change d’une paire de devises. Les pips représentent la variation de la cotation et de la valeur d’une position sur le marché que vous avez peut-être prise. Disons, hypothétiquement, que vous avez acheté une paire de devises pour 1,1356 et que vous l’avez vendue pour 1,1360. Vous avez fait 4 pips sur votre trade. Vous devrez ensuite calculer la valeur d’un seul pip et la multiplier par la taille de votre lot pour obtenir la valeur en dollars de votre profit.
Le taux de change du yen japonais utilise-t-il des pips ?
Oui. Cependant, le yen fait exception. Une cotation pour le yen s’étend normalement sur deux décimales après la virgule. Ainsi, un seul pip d’unité entière est de 0,01 plutôt que de 0,0001 pour les autres paires de devises.