Définition ARM convertible



Qu’est-ce qu’un ARM convertible ?

Une ARM convertible est une hypothèque à taux variable (ARM) qui donne à l’emprunteur la possibilité de se convertir en une hypothèque à taux fixe après une période de temps spécifiée. Les ARM convertibles sont commercialisés comme un moyen de profiter de la baisse des taux d’intérêt et incluent généralement des conditions spécifiques. L’institution financière facture généralement des frais pour passer de l’ARM à une hypothèque à taux fixe.

Points clés à retenir

  • Un ARM convertible est un prêt hypothécaire à taux variable qui peut être transformé en taux fixe après une période initiale.
  • L’avantage d’un ARM convertible est réalisé si les taux d’intérêt baissent. Si les taux d’intérêt augmentent, alors l’avantage d’une branche convertible est perdu.
  • Un ARM convertible commence généralement par un taux teaser inférieur aux taux standards mais augmente ensuite après un certain temps en fonction d’un indice plus une marge.
  • Après la conversion à un taux fixe, le nouveau taux sera presque certainement plus élevé que ce que le propriétaire payait sous le taux teaser.

Comment fonctionnent les ARM convertibles ?

Lorsque vous faites une demande de prêt hypothécaire, vous avez le choix entre plusieurs types, généralement selon la façon dont le taux d’intérêt est déterminé sur la durée de vie du prêt hypothécaire. ​​​​​​​Les ARM convertibles sont un hybride de deux types de prêts hypothécaires : un prêt hypothécaire conventionnel à taux fixe de 30 ans et un prêt hypothécaire à taux révisable. Les prêts hypothécaires à taux fixe donnent à l’emprunteur la sécurité de savoir que sa mensualité ne changera jamais, même si les taux augmentent, ce qui est une approche prudente et sûre. Au fil du temps, les paiements diminuent effectivement par rapport à l’inflation.

Un prêt hypothécaire à taux variable commence par un taux de lancement beaucoup plus bas, mais après une période définie (généralement cinq ans), le taux est ajusté en fonction d’un indice, tel que le London Interbank Offered Rate (LIBOR), plus une marge. Le taux est généralement ajusté tous les six mois et peut augmenter ou diminuer (dans les limites prévues au contrat).

Avec un ARM convertible, l’hypothèque commence comme un prêt à taux variable sur 30 ans, c’est-à-dire à un taux inférieur à la moyenne du marché. Mais dans un délai déterminé, souvent après la première année mais avant la cinquième année, l’emprunteur a la possibilité de se convertir à un taux fixe. Le nouveau taux d’intérêt est généralement le taux le plus bas offert dans les sept jours précédant l’immobilisation. Ainsi, si les taux d’intérêt baissent, l’emprunteur peut obtenir un taux fixe inférieur à celui qu’il aurait pu obtenir initialement.

Histoire des ARM convertibles

Introduites au début des années 1980, les ARM convertibles sont entrées en scène pendant une période de prêts hypothécaires à taux fixe à deux chiffres. Parce que les taux d’intérêt semblaient peu probables, historiquement parlant, d’aller beaucoup plus haut (sauf inflation extraordinaire), les emprunteurs d’ARM convertibles pouvaient essentiellement parier sur la grande probabilité de taux plus bas à l’avenir.

Les premiers ARM convertibles étaient chers et contenaient des restrictions onéreuses. Mais à la fin des années 1980, Fannie Mae et Freddie Mac ont commencé à acheter des ARM convertibles sur le marché secondaire. Étant donné que la plupart des banques commerciales vendent leurs prêts hypothécaires sur le marché secondaire, l’acceptation des ARM convertibles par les deux géants hypothécaires a conduit à leur expansion rapide. La concurrence, à son tour, a entraîné des frais moins élevés et des conditions moins restrictives.

Inconvénients des ARM convertibles

Le principal inconvénient d’un ARM convertible est qu’il oblige l’emprunteur à surveiller les taux d’intérêt et à prévoir les changements futurs, ce que même les experts ne peuvent pas faire de manière fiable. De plus, les taux d’intérêt sur les ARM convertibles – à la fois le taux de lancement et le taux fixe plus tard – sont généralement un peu plus élevés que les taux du marché.

Et tandis que les emprunteurs ne paient pas de frais de clôture lors de la conversion de l’hypothèque, les prêteurs facturent des frais. Pendant ce temps, si les taux d’intérêt augmentent pendant la période d’introduction, le bénéfice d’un ARM convertible est perdu. Enfin, le paiement mensuel après conversion sera presque certainement plus élevé que ce que le propriétaire payait sous le taux teaser, mais avec la sécurité qu’il restera fixe.

FAQ sur les ARM convertibles

Qu’est-ce qu’une commission de conversion de prêt ?

Une clause de conversion est une disposition au sein d’un prêt hypothécaire à taux variable (ARM) qui permet à un emprunteur de passer d’un ARM à un prêt hypothécaire à taux fixe. En échange de cette option, cependant, le prêteur facture des frais si et quand vous effectuez la conversion. Bien que les frais de conversion s’élèvent généralement à quelques centaines de dollars, bien moins que les frais de clôture engagés si vous deviez refinancer l’hypothèque, ils s’ajoutent au coût global de votre prêt.

Pouvez-vous passer d’un prêt hypothécaire à taux variable à un taux fixe ?

Le passage d’un prêt hypothécaire à taux variable (ARM) à un prêt hypothécaire à taux fixe peut se faire de plusieurs manières.

  • Si votre crédit immobilier est un ARM convertible, il contient une disposition vous permettant de basculer. En règle générale, vous devez exercer cette option au début de la durée du prêt, généralement au cours des cinq premières années. Vous devrez probablement payer des frais pour le faire.
  • L’autre façon de changer est de refinancer l’hypothèque, ce qui signifie, en gros, que vous contractez une nouvelle hypothèque (cette fois avec un taux d’intérêt fixe) et que vous l’utilisez pour rembourser l’actuelle (taux ajustable). En fait, le passage d’un ARM à un prêt hypothécaire à taux fixe est l’une des raisons les plus courantes pour lesquelles les gens choisissent de refinancer.

La ligne de fond

  • Commercialisé comme un moyen de profiter de la baisse des taux d’intérêt, l’ARM convertible est un prêt hypothécaire à taux variable qui donne à l’emprunteur la possibilité de se convertir en un prêt hypothécaire à taux fixe après une période de temps spécifiée. Ces hypothèques comprennent généralement des conditions spécifiques, et l’institution financière facture généralement des frais si un emprunteur choisit de passer de l’ARM à une hypothèque à taux fixe.

    L’un des inconvénients des ARM convertibles est que l’emprunteur doit surveiller les taux d’intérêt et prévoir les changements futurs, ce que même les experts ne peuvent pas faire. Les emprunteurs verront un avantage dans l’ARM convertible si les taux d’intérêt baissent. Si, en revanche, les taux d’intérêt augmentent, le bénéfice d’une branche convertible est perdu.

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