Décision Kitimat de Chevron, Outllook modéré de NOV et plus
Ce fut une semaine où les prix du pétrole et du gaz naturel se sont stabilisés à la baisse.
Sur le front de l’actualité, une majeure intégrée Chevron CVX a décidé de cesser de financer son projet d’exportation de GNL Kitimat dans l’ouest du Canada, tandis que les services aux champs pétrolifères biggie NOV Inc. NOV a émis un avertissement sur les revenus pour le premier trimestre de 2021.
Dans l’ensemble, ce fut une autre semaine moins bonne pour le secteur. Les contrats à terme sur le brut West Texas Intermediate (WTI) ont perdu 6,4% pour clôturer à 61,42 $ le baril et les prix du gaz naturel ont chuté de 2,5% au cours de la semaine pour se terminer à 2,54 $ par million d’unités thermiques britanniques (MMBtu). En fait, les marchés du pétrole et du gaz ont tous deux prolongé leur baisse par rapport à la semaine précédente.
Pour en revenir à la semaine terminée le 19 mars, les prix du pétrole ont chuté, les inquiétudes concernant la réimposition des verrouillages en Europe et les problèmes de sécurité associés au vaccin AstraZeneca COVID-19 ayant entamé les perspectives de reprise de la demande de pétrole.
Le gaz naturel a également terminé en baisse suite à un retrait plus faible que prévu du stockage et à la perspective d’une consommation moindre en raison de l’évolution défavorable des données météorologiques.
Récapitulatif des histoires les plus importantes de la semaine
1. Chevron a récemment annoncé son intention de suspendre le financement de son projet Kitimat LNG car elle n’a pas été en mesure de trouver un acheteur potentiel. Cette décision n’affecte cependant pas les autres actifs de la société au Canada.
Chevron-Canada a annoncé en décembre 2019 qu’elle vendrait sa participation de 50% dans le projet de GNL Kitimat en Colombie-Britannique. La décision était en phase avec la stratégie d’optimisation du portefeuille de l’entreprise visant à maximiser les rendements et à générer de la valeur. En outre, Kitimat LNG a été inclus dans une charge de dépréciation d’actifs Chevron de 2,2 milliards de dollars US en 2019. Cependant, la société n’a pas réussi à trouver un acheteur potentiel pour le projet.
L’usine Kitimat LNG est située dans la partie nord de la province canadienne de la Colombie-Britannique. Chevron a Woodside Energy Limited d’Australie comme partenaire de coentreprise à parts égales dans le projet Kitimat LNG. Les actifs de production de gaz naturel dans les bassins Liard et Horn River, dans le nord-est de la Colombie-Britannique, le pipeline Pacific Trail de 471 kilomètres proposé et les plans pour un terminal de liquéfaction et d’exportation de GNL à British Cove, près de Kitimat, font tous partie du projet. (Chevron décide de bloquer le financement du projet Kitimat LNG)
2. Les actions de NOV ont plongé de plus de 10% après que la société ait abaissé ses prévisions pour le premier trimestre 2021 en raison de perturbations météorologiques et de demandes des clients moins élevées que prévu.
Clay Williams, président, président et chef de la direction a déclaré: «Malheureusement, les conditions hivernales extrêmes à travers le Texas et l’Oklahoma, les effets continus des verrouillages de COVID-19 et l’austérité continue des dépenses de nos clients pétroliers se combinent pour prendre un un impact sur nos résultats du premier trimestre. »
L’unité Rig Technologies de la société basée à Houston, au Texas, et l’unité Completion & Production Solutions ont été affectées par des problèmes logistiques liés aux restrictions induites par les coronavirus en Asie du Sud-Est et aux reports de certains projets. En outre, la pénurie d’approvisionnement en fibre de verre mondiale aiguë a entravé les opérations des systèmes de fibre de verre de NOV. En raison de ces vents contraires, la société prévoit désormais ses ventes du premier trimestre dans la fourchette de 1,20 à 1,25 milliard de dollars, tandis que sa perte d’EBITDA ajusté est anticipée dans la fourchette de 15 à 25 millions de dollars.
3. Fournisseur de services pétroliers Frank’s International NV FI a récemment annoncé sa décision de fusionner avec Expro Group, une société internationale privée de services énergétiques basée au Royaume-Uni. Par cette transaction entièrement en actions, près de 65% de l’entité combinée seront détenus par les actionnaires d’Expro tandis que les 35% restants seront détenus par les actionnaires de Frank.
Équipée d’une vaste gamme d’équipements et d’installations complémentaires spécialement conçus, l’entité issue de la fusion offrira à ses clients une gamme de solutions avancées rentables tout au long du cycle de vie des puits, conduisant à un mélange de revenus stable et diversifié.
En outre, la société consolidée aura un bilan financièrement stable et sans dette ainsi qu’un carnet de commandes solide. En outre, il aura la capacité de générer plus d’un milliard de dollars de revenus annuels pro forma en plus d’un flux de trésorerie disponible et d’une croissance tout au long du cycle. (Frank’s accepte de fusionner avecExpro dans le cadre d’un accord entièrement en actions)
4. Dans son rapport annuel récemment publié, Royal Dutch Shell RDS.A a annoncé que ses bénéfices provenant du négoce de pétrole brut et de produits raffinés avaient doublé d’une année sur l’autre pour atteindre 2,6 milliards de dollars en 2020.
Malgré les bas prix des matières premières et une chute historique de la demande pendant la pandémie, Shell a profité de sa division commerciale et de ces circonstances difficiles, qui lui ont permis de lever des liquidités en stockant du pétrole pour le vendre plus tard. Cela reflète l’importance des opérations massives de négoce, de raffinage et de vente au détail de la société Zacks Rank # 2 (Buy) pendant le changement à court terme de l’offre et de la demande dans le monde entier.
Tu peux voir la liste complète des actions actuelles de Zacks # 1 Rank ici.
En 2020, la division Produits pétroliers de Shell a réalisé un bénéfice total de 5,995 milliards de dollars. Notamment, ses opérations de négoce de pétrole, connues en interne sous le nom de Trading & Supply, ont représenté 43% des bénéfices du segment, qui ont considérablement augmenté par rapport au chiffre de 1,3 milliard de dollars de l’année précédente. La contribution extrêmement élevée des opérations de trading a permis à Shell d’équilibrer les impacts économiques de la pandémie (Shell réalise 2,6 milliards de dollars de bénéfices en 2020 grâce à Trading Business).
5. HighPoint Resources a annoncé avoir déposé une demande de protection en matière de faillite, avec l’intention qu’un rétablissement rapide des difficultés financières aidera à sceller l’accord de fusion annoncé précédemment avec Bonanza Creek Energy Inc. BCEI. La société a déposé une requête en vertu du chapitre 11 devant le tribunal des faillites des États-Unis pour le district du Delaware afin de restructurer ses dettes et ses obligations et de maintenir la fusion en vigueur. Notamment, HighPoint a estimé son passif à environ 1 milliard de dollars.
En novembre dernier, HighPoint et Bonanza Creek ont conclu un accord de consolidation dans le cadre d’un accord de 376 millions de dollars. L’accord prévoyait la fusion des deux sociétés du bassin Denver-Julesburg («DJ») pour former une nouvelle entité et combiner leur propriété et leur production.
HighPoint a déclaré le chapitre 11 de la protection contre les faillites, après l’approbation par les actionnaires des sociétés de fusionner dans le cadre d’un accord de restructuration de la dette préétabli. Notamment, le plan de faillite et l’accord de fusion avec Bonanza Creek impliquent 625 millions de dollars de dettes non garanties en échange d’actions de la société fusionnée. (HighPoint demande la protection de la faillite pour conclure l’opération de fusion)
Performance des prix
Le tableau suivant montre l’évolution des prix de certains des principaux acteurs du pétrole et du gaz au cours de la semaine dernière et au cours des six derniers mois.
Société la semaine dernière 6 derniers mois
XOM -8,8% + 59%
CVX -7,3% + 36,9%
COP -11,1% + 53,4%
OXY -8,3% + 153,6%
SLB -6,8% + 56,1%
RIG -17,4% + 330,6%
VLO -10,6% + 55,4%.
MPC -6,9% + 73,2%
Le SPDR Energy Select Sector – un moyen populaire de suivre les entreprises énergétiques – a reculé de 7,5% la semaine dernière. Le moins performant était le foreur offshore Transocéan RIG dont l’action a chuté de 17,4%.
Mais à plus long terme, sur six mois, le tracker sectoriel a gagné 56,5%. À l’autre extrémité du spectre cette fois, Transocean a été le principal gagnant, enregistrant une appréciation des prix de 330,6%.
Quelle est la prochaine étape dans le monde de l’énergie?
Alors que la consommation mondiale de pétrole augmente progressivement depuis les profondeurs du coronavirus au milieu des réductions de l’offre menées par l’OPEP +, les acteurs du marché suivront de près les publications régulières pour surveiller les signes qui pourraient valider davantage un rebond. Dans ce contexte, les statistiques du gouvernement américain sur le pétrole et le gaz naturel – l’un des rares indicateurs solides qui sortent régulièrement – seront sur le radar des négociants en énergie. Les données sur le nombre de plates-formes de la société de services énergétiques Baker Hughes, qui indiquent les tendances de la production de brut aux États-Unis, sont également suivies de près. Enfin, les nouvelles liées à l’approbation / au déploiement / à la distribution des vaccins contre les coronavirus seront de la plus haute importance.
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