De la mode à la force, les investissements durables déferlent sur Wall Street

NEW YORK – L’investissement durable a dépassé la mode pour devenir l’une des forces les plus stables de Wall Street.

Au cours des deux années jusqu’en juillet, mois après mois, les investisseurs ont envoyé au moins 1,5 milliard de dollars dans des fonds qui se disent socialement responsables ou qui utilisent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise pour effectuer leurs investissements.

C’est loin des autres fonds d’actions américains, qui ont été secoués par des fluctuations d’intérêt titanesques. Au cours de deux mois sur trois au cours de cette période, plus d’argent est sorti des fonds d’actions américains qu’il n’en est entré, selon le tracker de fonds EPFR.

Il s’agit de la dernière étape de l’évolution des investissements dits ESG, qui n’ont cessé de gagner en popularité bien qu’ils aient été autrefois considérés comme une simple niche. Certains investisseurs choisissent ces fonds parce qu’ils souhaitent des rendements plus stables à l’avenir, tandis que d’autres souhaitent simplement que leurs portefeuilles correspondent davantage à leurs valeurs.

Bien sûr, tout boom amène des opportunistes.

Les régulateurs ont mis en garde contre certaines déclarations potentiellement trompeuses, telles que des entreprises prétendant être axées sur l’ESG mais détenant des actions dans des sociétés ayant de faibles scores environnementaux, sociaux et de gouvernance. Cela rappelle la façon dont les produits le long des allées des supermarchés sont accusés de « écoblanchiment » ou de présenter leurs produits comme « verts » même s’ils ne le sont pas.

Mais on s’attend généralement à ce que les investissements ESG et socialement responsables maintiennent leur forte dynamique, voire accélèrent. Le monde, après tout, continue de fournir de plus en plus d’exemples de la façon dont le changement climatique affecte les profits et les pertes des entreprises.

Des feux de forêt brûlent certaines parties du pays, tandis que de fortes pluies en inondent d’autres. Pendant ce temps, la pandémie de covid-19 continue de peser sur l’économie, et un rapport décourageant sur le réchauffement climatique publié plus tôt ce mois-ci a demandé aux Nations Unies de déclarer un « code rouge pour l’humanité ».

L’investissement environnemental, social et de gouvernance est souvent stéréotypé comme quelque chose principalement pour les milléniaux et les jeunes investisseurs, mais les experts disent qu’il attire également les baby-boomers. C’est un gros problème parce qu’ils ont le plus d’argent à investir.

« C’est maintenant un thème dominant », a déclaré Cameron Brandt, directeur de recherche à l’EPFR. « Le principal risque pour la tendance actuelle est que ce ne soit plus cette voix décousue sur la touche. C’est maintenant dans l’arène et je pense qu’il va être jugé selon des critères plus établis. »

Cela inclut le potentiel de frais plus élevés. Mesurer les performances d’une entreprise sur les questions environnementales, ainsi que la façon dont elle traite ses travailleurs et la rigueur de ses politiques de gouvernance d’entreprise demande de la recherche et du travail. Et cela peut entraîner des dépenses plus élevées.

L’intérêt pour l’investissement environnemental, social et de gouvernance a été suffisamment fort pour que US SIF, un groupe qui milite pour l’investissement durable, a récemment mis à jour son guide pour les investisseurs souhaitant s’y lancer.

Il propose également un cours gratuit en ligne pour les personnes souhaitant apprendre les bases de l’investissement durable. Le groupe a entendu les accusations de greenwashing contre l’industrie.

L’organisation affirme qu’un fonds qui fait du greenwashing – ou qui déforme ce qu’il fait – est différent d’un fonds qui prend une touche plus légère sur les investissements environnementaux, sociaux et de gouvernance. C’est quelque chose qui devient de plus en plus répandu à mesure que le domaine s’étend.

Certains fonds s’engagent par exemple à ne pas détenir d’actions d’entreprises considérées comme dangereuses ou déplaisantes. D’autres essaieront de ne posséder que les entreprises qui obtiennent les notes les plus élevées des marqueurs sur les questions environnementales, sociales et de gouvernance d’entreprise.

Pourtant, d’autres essaient d’acheter uniquement les entreprises qui obtiennent les meilleurs scores dans leur secteur spécifique, même si le score est globalement très faible.

« Je pense qu’il est important que tout type de fonds, qu’il s’agisse d’un fonds ESG ou d’un fonds à petite ou moyenne capitalisation, exprime avec précision ou transparence ce qu’il fait », a déclaré Lisa Woll, PDG de US SIF. « Tant que vous faites ce que vous dites avec précision, ça va. Mais c’est pourquoi vous lisez un prospectus. »