Crypto-monnaie — une industrie émergente | Actualités, Sports, Emplois – SANIBEL-CAPTIVA
PHOTO FOURNIE Ian N. Breusch
Il semble que presque chaque année, un sujet spécifique attire l’attention des investisseurs. Cette année, les crypto-monnaies ont dominé les gros titres compte tenu des mouvements de prix importants dans cette nouvelle classe d’actifs émergente. Bien que la volatilité des prix ait tendance à susciter l’intérêt en soi, une grande partie de ce flux d’informations est justifiée compte tenu de la façon dont l’industrie plus large des crypto-monnaies se développe et se développe chaque jour.
Aujourd’hui, plus de 10 000 crypto-monnaies différentes existent sur plus de 350 bourses, dépassant la valeur de 1 000 milliards de dollars (https://coinmarketcap.com/). De plus en plus d’entreprises se concentrent sur certains aspects du paysage cryptographique, y compris (mais sans s’y limiter) la recherche et l’analyse, le trading, la garde et la gestion d’actifs. Les gouvernements et les institutions bancaires réalisent les opportunités offertes par la technologie blockchain. Les contrats intelligents, les jetons non fongibles (NFT) et le concept de droits de propriété numérique suscitent beaucoup d’attention. Nous avons même vu des entreprises américaines utiliser le bitcoin comme alternative aux espèces dans leurs propres bilans. Bref, quelles que soient nos opinions personnelles sur le sujet (et elles sont variées), l’industrie de la crypto-monnaie est certainement là pour rester.
Le mot monnaie suscite des comparaisons avec d’autres formes de monnaie fiduciaire traditionnelle, comme le dollar américain. Cependant, les crypto-monnaies ne fonctionnent pas comme les autres formes de monnaie, du moins pas encore. En raison de la volatilité importante autour de bon nombre de ces actifs cryptographiques, la probabilité que les crypto-monnaies remplacent les monnaies fiduciaires à court terme reste plutôt faible. Pour qu’une monnaie soit largement acceptée comme moyen d’échange, la stabilité des prix et la confiance généralisée des consommateurs sont d’une importance vitale. Par exemple, nous nous attendons tous à ce qu’une tasse de café nous coûte à peu près le même nombre de dollars chaque jour, sans tenir compte d’une modeste inflation au fil du temps. Bien que nous nous attendions certainement à plus d’innovation et d’adoption, les crypto-monnaies n’offrent pas encore aux consommateurs une confiance suffisante en tant que moyen d’échange fiable et cohérent.
Les crypto-monnaies s’apparentent beaucoup plus à un investissement dans les matières premières à ce stade. Par exemple, le bitcoin est souvent appelé or numérique en raison de sa rareté et de son attrait mondial. À l’instar des matières premières, certains investisseurs négocient des crypto-monnaies dans l’espoir de réaliser des bénéfices à court terme, tandis que d’autres les traitent comme un investissement à long terme qui n’est pas différent des autres classes d’actifs plus traditionnelles telles que les actions ou les obligations cotées en bourse. Il est important de noter que les crypto-monnaies sont traitées comme des actifs à des fins fiscales, soumises aux mêmes règles fiscales sur les gains en capital à court et à long terme que celles attribuées aux autres actifs conventionnels, même lorsqu’elles utilisent une crypto-monnaie comme moyen d’échange contre d’autres biens.
Les crypto-monnaies offrent aux investisseurs des attributs convaincants tels que le potentiel de rendements très élevés, qui ne sont souvent pas corrélés avec d’autres classes d’actifs, offrant ainsi un avantage de diversification au sein d’un portefeuille. D’autres investisseurs considèrent les crypto-monnaies comme une couverture potentielle contre l’inflation et la dégradation des monnaies fiduciaires par les gouvernements mondiaux. À l’inverse, les crypto-monnaies ont tendance à être très volatiles et imprévisibles. Comme pour toute nouvelle technologie émergente, nous devons nous attendre à ce que la concurrence et l’innovation perturbent la thèse de l’investissement dans de nombreuses crypto-monnaies existantes. De plus, les crypto-monnaies sont difficiles (voire impossibles) à évaluer en utilisant des méthodes d’évaluation courantes attribuées à d’autres investissements traditionnels tels que les actions ou les obligations. En tant qu’investisseurs et intendants du capital, nous encourageons les autres à considérer les risques ainsi que les opportunités lors de l’évaluation de toute décision d’investissement. Garder la taille de votre position modeste par rapport à votre portefeuille plus large est prudent étant donné la nature plutôt spéculative de cette classe d’actifs émergente.
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Ian N. Breusch est le directeur des investissements de The Sanibel Captiva Trust Company.