Crypto embrassant les leçons du marché boursier sur l’inclusion technologique

Te secteur des services financiers est depuis longtemps un partisan de l’utilisation de la technologie. Cependant, lorsqu’il s’agissait d’offres de vente au détail, la meilleure technologie était souvent conservée entre les mains d’utilisateurs institutionnels. Finalement, lentement mais sûrement, Internet a tout changé.

De la méthode utilisée par les traders pour accéder aux marchés à la vitesse d’exécution et de cartographie, la fin des années 90 et le début des années 2000 ont été des années de changements spectaculaires dans la participation au marché boursier. Premièrement, l’inclusivité s’est améliorée d’un ordre de grandeur, entraînant une augmentation spectaculaire du nombre de day traders attirés par les taux de courtage à escompte et une plus grande accessibilité.

Alors que les règles du jeu penchaient toujours en faveur des géants des services financiers et des grands fonds qui investissaient massivement pour maintenir un avantage technologique, l’écart s’est progressivement réduit à mesure que ces technologies se sont propagées au niveau de la vente au détail. De plus, la technologie elle-même a contribué à améliorer les conditions du marché et l’accessibilité des services à valeur ajoutée.

Paul Barroso, cofondateur et PDG d’Atani, a déclaré : « Il existe de nombreux cas dans lesquels la technologie de négociation, de gestion de portefeuille, d’analyse technique ou de déclaration fiscale qui était autrefois limitée aux institutions est filtrée vers les clients de détail. Par exemple, prenons les technologies de trading à haute fréquence (HFT), qui sont maintenant devenues courantes et utilisées pour le trading d’arbitrage. Cela a un impact positif net sur les marchés, car cela augmente la liquidité et réduit les spreads et le slippage. »

Les traders boursiers peuvent désormais créer leurs propres algorithmes sans aucune connaissance en matière de codage, utiliser des outils d’analyse technique avancés directement sur les graphiques, et filtrer et trier les opportunités de trading en fonction de critères prédéfinis. De plus, ils ont accès à plusieurs plates-formes de négociation. Le fait est que, bien que la technologie dans ses premières années ait été le grand différenciateur, elle a depuis été transformée en un grand égaliseur, améliorant progressivement l’inclusivité tout en aidant à uniformiser les règles du jeu très déséquilibrées.

Les outils de gestion de l’argent sont un exemple prémonitoire de ce progrès. Le déploiement de services tels que le copy-trading et le robo-advisory a rendu public la gestion d’actifs et la gestion de portefeuille au lieu de répondre uniquement aux besoins des particuliers fortunés. Même la recherche a été fondamentalement démocratisée par la technologie. Par exemple, Reddit nous a apporté le plus grand fonds spéculatif décentralisé au monde et une abondance de recherches et d’analyses qui étaient autrefois reléguées au seul domaine de l’investissement institutionnel.

La crypto-monnaie comme le grand égaliseur de trading

À bien des égards, la crypto-monnaie s’appuie sur ce progrès technologique. À la base, l’objectif des premières crypto-monnaies était une plus grande inclusivité financière, que ce soit en mettant en banque les personnes non bancarisées ou en réduisant la présence de gardiens, ce qui s’est traduit par des coûts de transaction plus élevés. (Voir la comparaison des actions Bitcoin sur TipRanks)

Bien sûr, le trading de crypto-monnaie, en particulier, a un long chemin à parcourir, mais même maintenant, il progresse à un rythme beaucoup plus rapide que le trading en bourse. L’exemple le plus frappant de ce point est l’abondance d’échanges décentralisés (DEX) et de plates-formes automatisées de teneur de marché (AMM) à l’origine de la révolution DeFi.

Pour les traders, la possibilité d’accéder à un environnement de trading purement décentralisé présente de nombreux avantages. Outre la composante tarifaire, les outils disponibles n’ont jamais été aussi sophistiqués. De plus, l’agriculture de rendement, le jalonnement et les prêts dans ces environnements décentralisés offrent plus d’opportunités démocratisées aux investisseurs ordinaires qu’à aucun autre moment de l’histoire.

Même les plateformes de chiffrement centralisées sont très performantes et étendent régulièrement leur utilisation de la technologie. Les traders peuvent désormais consulter le carnet d’ordres en profondeur, semblable au service Nasdaq de niveau II disponible pour les institutions et les professionnels de la négociation d’actions depuis des années. En plus des graphiques, de nombreuses plates-formes proposent des options d’actualités intégrées, permettant à un plus grand nombre de participants d’avoir un aperçu fondamental du marché en temps réel.

En outre, l’innovation institutionnelle est un facteur clé d’une solide expérience utilisateur de détail dans les crypto-monnaies. Tomer Niv, directeur des solutions cryptographiques mondiales chez eToro, fait écho à ce point : « La technologie de négociation institutionnelle peut être divisée en une infrastructure de conservation, des moteurs d’exécution intelligents et des analyses de données de soutien. Je peux dire que les améliorations récentes dans toutes ces trois catégories ont une contribution directe à la qualité des services que les clients finaux reçoivent des plateformes d’investissement de détail.

Niv ajoute : « Les expériences au niveau institutionnel ont influencé positivement les solutions de stockage pour les actifs cryptographiques pour tous les utilisateurs, y compris la vente au détail … Les moteurs d’exécution intelligents offrent une meilleure liquidité et un meilleur accès à l’ensemble du marché de la cryptographie, ce qui se traduit par de meilleurs spreads sur les plateformes de vente au détail et des données de support. Les analyses permettent aux plateformes de vente au détail de mettre en œuvre des algorithmes d’apprentissage automatique pour optimiser les coûts et éventuellement réduire les prix pour les clients de détail.

Au-delà de ces avancées technologiques, les utilisateurs peuvent mettre en place des stratégies automatisées via des connexions API avec leurs échanges favoris. Les bourses elles-mêmes font tomber les barrières et réduisent les frictions à part entière, allant même jusqu’à automatiser les pratiques KYC et AML qui sont encore parfois gérées hors ligne par les courtiers boursiers.

Avec l’essor des marchés de prédiction de la blockchain parallèlement à l’utilisation accélérée de l’apprentissage automatique et de l’intelligence artificielle, l’industrie explore toujours de nouvelles façons uniques d’offrir une valeur ajoutée aux traders de crypto.

Bien que la technologie puisse être considérée comme un facteur d’inégalité, la technologie s’est avérée être le plus grand égalisateur depuis des générations en matière de commerce. En évitant largement la structure à deux niveaux qui a dominé le marché boursier pendant des années, la crypto-monnaie est une force puissante pour la démocratisation d’une manière qui dépasse l’innovation sur des marchés plus établis.

Avec un avenir prometteur et des talents de développement désireux de se tailler une place dans ce nouveau paradigme commercial, la révolution technologique qui a commencé dans le commerce boursier entre simplement dans une nouvelle phase qui créera véritablement des opportunités plus égales pour toutes les parties prenantes et tous les participants.

Divulgation : Reuben Jackson n’occupait aucun poste dans aucune des sociétés mentionnées dans cet article au moment de la publication.

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