Credit Suisse et Nomura mettent en garde contre des pertes après la vente de feu de fonds spéculatifs – Business Live | Entreprise


Le logo de la banque suisse Credit Suisse est visible à son siège à Zurich, en Suisse, le 24 mars 2021.

Photographie: Arnd Wiegmann / Reuters

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Les investisseurs se préparent à la volatilité cette semaine après qu’un fonds d’investissement américain, Archegos Capital, a été contraint de liquider des milliards de dollars de positions après avoir été touché par des appels de marge.

Le mouvement d’Archegos déclenchant une volatilité sauvage dans certaines parties des marchés et des avertissements de la banque japonaise Nomura et de la Suisse Crédit Suisse ce matin qu’ils subiront des pertes en conséquence.

Vendredi dernier, Wall Street a été secouée par la vente mystérieuse de participations majeures dans les géants chinois de la technologie et les entreprises médiatiques américaines – dont ViacomCBS, qui a chuté de 26%, et Discovery qui a chuté de 27%. L’ampleur de la crise a déclenché des soupçons qu’un gros investisseur avait rencontré des problèmes et était contraint de continuer.

Et le week-end, une société d’investissement privée Capitale d’Archegos est devenue l’entreprise derrière les ventes.

Il semble que Archegos a été touché par d’importants appels de marge alors que ses positions se sont détériorées, créant un effet d’entraînement alors que d’autres prêteurs ont également demandé leur argent.

Ajay Bagga
(@Ajay_Bagga)

Le family office de l’ancien trader de Tiger Management Bill Hwang était à l’origine de la vente sans précédent de certaines actions américaines vendredi.
Archegos Capital Management a été contraint par ses banques de vendre plus de 20 milliards de dollars d’actions après que certaines positions se soient déplacées contre lui.


29 mars 2021

Archegos est un «family office», qui gère le patrimoine privé du gestionnaire de fonds spéculatifs Bill Hwang.

Comme le Financial Times explique,


Le fonds, qui était fortement exposé à ViacomCBS et à plusieurs valeurs technologiques chinoises, a été durement touché après que les actions du groupe de médias américain ont commencé à chuter mardi et mercredi.

Ces baisses ont provoqué un appel de marge de l’un des principaux courtiers d’Archegos, déclenchant des demandes similaires de liquidités de la part d’autres banques, ont déclaré des personnes proches du dossier.

Les traders achetant les gros blocs d’actions ont été informés que les ventes d’actions avaient été provoquées par un «désendettement forcé» d’un fonds. Archegos est un family office qui gère la richesse de Bill Hwang, un ancien élève «Tiger cub» du légendaire hedge fund de Julian Robertson, Tiger Management.

Les investisseurs se demandent maintenant si les ventes de feu d’Archegos sont terminées et si sa crise aura des ramifications plus larges – en particulier sur d’autres fonds avec des positions fortement endettées (les rendant vulnérables aux appels de marge si les marchés évoluent contre eux).

Et déjà aujourd’hui, deux institutions financières ont signalé qu’elles avaient été touchées.

Japan’s Nomura Holdings a averti qu’il encourt une «perte importante», de peut-être 2 milliards de dollars, du fait de transactions avec un client américain non identifié.

Nomura dit qu’il évalue toujours l’étendue de la perte possible et son impact sur ses résultats, et a également annulé les projets de vente d’obligations libellées en dollars pendant qu’il travaille par le biais des calculs.

Les nouvelles envoyées Nomura actions glissant de plus de 16% à Tokyo.

Michael Brown
(@MrMBrown)

Aie pic.twitter.com/BVY05Drh3V


29 mars 2021

Katie Martin
(@katie_martin_fx)

Oh mec…..
Les actions de Nomura plongent après une vente incendiaire de 20 milliards de dollars en actions américaines et chinoises – https://t.co/dt7Z55uYs6 via @FT


29 mars 2021

Crédit Suisse est également pris au piège des retombées.

Il a averti ce matin qu ‘«un client de fonds spéculatifs américains» n’avait pas réussi à répondre à ses appels de marge, ajoutant que la perte qui en résulterait pourrait être «très importante», et probablement toucher ses résultats du premier trimestre.

Peter Thal Larsen
(@peter_tl)

Le Credit Suisse, déjà confronté à un coup dur de l’effondrement de Greensill, s’attend désormais à une perte «très significative et matérielle» du défaut d’Archegos. pic.twitter.com/pqhZCb3kvF


29 mars 2021

Dani Burger
(@daniburgz)

Nomura et Credit Suisse s’ajoutent désormais à la liste des banques mettant en garde contre une perte importante, probablement liée au gros bloc d’Archegos


29 mars 2021

Les commerçants surveilleront également de près le canal de Suez aujourd’hui, où des jours d’efforts pour déplacer l’énorme porte-conteneurs MV Ever Given commencent enfin à porter leurs fruits.

L’Ever Given aurait été déplacé, près d’une semaine après avoir bloqué la voie navigable et créé un important arriéré de navires. Cela a fait naître l’espoir que le navire de 200 000 tonnes pourrait bientôt être entièrement libéré.

L’agenda

  • 9h30 BST: approbations hypothécaires au Royaume-Uni et crédit à la consommation en février
  • 15h30 BST: Indice manufacturier de la Fed de Dallas pour mars



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