Crash de la crypto-monnaie : est-il temps d’acheter la baisse ?

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Ce fut un mois rempli de stress pour les investisseurs en crypto-monnaie. Les ventes massives ont commencé après Tesla Le PDG Elon Musk a déclaré que la société n’accepterait plus Bitcoin (CRYPTO : BTC) en guise de paiement pour ses véhicules, invoquant des préoccupations environnementales concernant l’énergie nécessaire pour extraire des jetons. La nouvelle que la Chine prendrait des mesures pour décourager l’exploitation minière et empêcher les entreprises du pays d’adopter des crypto-monnaies a déclenché des ventes supplémentaires à travers l’espace.

Les prix de la cryptographie ayant récemment connu un recul substantiel, nous avons constitué un panel de trois contributeurs de Motley Fool et avons demandé à chaque membre s’il semblait maintenant être le bon moment pour acheter. Lisez la suite pour savoir si le récent crash de la cryptographie a présenté une grande opportunité d’achat.

Un logo Bitcoin sur un réseau numérique.

Source de l’image : Getty Images.

Qu’est-ce qui provoque encore les grandes fluctuations de la cryptographie ?

Keith Noonan : Elon Musk est clairement une figure influente et a des succès incroyables à son actif, et il est possible que son implication dans l’espace des crypto-monnaies fournisse des indicateurs sur les tendances d’adoption à long terme. Cependant, à mon avis, le pouvoir d’évolution du marché des tweets de Musk reflète un manque de solidité de la crypto en tant que classe d’actifs.

Alors que la plupart des crypto-monnaies sont décentralisées en termes de contrôle de la pièce individuelle, les commentaires de Musk ont ​​apparemment suffi à déclencher de grandes fluctuations pour Bitcoin et le marché global de la crypto. De nombreuses pièces sont également plus « centralisées » que certains investisseurs ne le pensent. Comme Musk lui-même l’a noté, les inondations dans la région chinoise du Xinjiang ont entraîné une réduction spectaculaire du taux de hachage Bitcoin. Autre exemple, environ 100 comptes contrôlent la grande majorité des Dogecoin‘s (CRYPTO:DOGE) réserve totale de pièces.

Il existe déjà des milliers de crypto-monnaies sur le marché, et de nouvelles entrent dans la mêlée tout le temps. Beaucoup de ces jetons sont essentiellement indiscernables en termes d’utilité, et il n’y a pas grand-chose pour empêcher même les crypto-monnaies les plus spécialisées d’être perturbées par de nouveaux entrants dans l’espace.

Voici un autre problème : bien que les ventes massives récentes soient importantes et sûrement douloureuses pour certains investisseurs, elles ne sont pas non plus si importantes dans l’ordre des choses. Ethereum‘s (CRYPTO : ETH) le prix a grimpé de 1 150 % au cours de la dernière année, tandis que Dogecoin a explosé de 13 310 % sur le même tronçon. Bitcoin est toujours en hausse d’environ 300% par rapport à l’année dernière et constitue l’actif le plus performant de la dernière décennie.

Au niveau le plus élémentaire, la valeur est subjective. Si suffisamment de gens croient en quelque chose et continuent d’attirer de nouveaux adhérents à leur façon de penser, cela peut augmenter la valeur de presque tout. Cependant, lors de l’identification de candidats potentiels à l’investissement, j’essaie généralement de rechercher des mesures plus objectives et des indicateurs de tendance qui brossent un tableau de Pourquoi les gens seront susceptibles d’attribuer une valeur croissante à un actif ou à une équité. J’ai du mal à trouver ces caractéristiques dans la plupart des crypto-monnaies, et la volatilité dramatique dans l’espace résultant de catalyseurs apparemment mineurs me fait craindre que la classe d’actifs globale ne soit encore due à un recul beaucoup plus important.

Les devises ne peuvent pas être échangées pour toujours comme des investissements de croissance

James Brumley: Je comprends la logique. Les crypto-monnaies comme Bitcoin et Dogecoin ont généré des gains incroyables. Juste au moment où il semblait qu’ils ne pouvaient pas aller plus haut, ils sont allés plus haut. Leurs ventes récentes semblent hors du commun.

Le problème est que personne ne peut réellement expliquer pourquoi ces ventes ont pris forme. Ils se sont simplement produits sans explication, de la même manière que les cryptos ont grimpé si longtemps sans explication.

Cette volatilité inexpliquée souligne le défaut philosophique béant des cryptos. Autrement dit, bien qu’ils soient présentés comme une alternative à la monnaie fiduciaire (émise par le gouvernement), ils sont traités – et échangés – comme des investissements de croissance. C’est une recette pour que le marché se transforme en un Far West proverbial, ce qu’il a.

Bien sûr, les monnaies non fiduciaires sont attrayantes dans un environnement où les gouvernements semblent perdre le contrôle de leur part de l’économie mondiale. Je reconnais également que l’argent physique est le passé tandis que l’argent numérique sécurisé est l’avenir. Mais au moins, les banques centrales du monde sont capables de maintenir un semblant de stabilité des prix pour leurs devises respectives. Personne n’essaye de maintenir les prix des cryptos stables ; personne n’est même en mesure de le faire. C’est pourquoi ce ne sont pas des réserves de valeur fiables, ce qui est tout l’intérêt de détenir une devise particulière.

Alors, achetez sur cette trempette si vous le devez; Je ne dirais certainement jamais que vous ne pouvez pas gagner d’argent avec eux. Reconnaissez simplement que vous ne faites que spéculer sur ce que les autres personnes ressentiront arbitrairement à propos des crypto-monnaies à un moment donné dans le futur. C’est un peu plus qu’un tirage au sort.

Pas de sécurité dans ces chiffres

Eric Volkman: Je ne pense pas que les crypto-monnaies soient attrayantes aux taux actuels, quel que soit le nombre de chasseurs de bonnes affaires prétendant qu’elles sont survendues (pour mémoire, la crypto de toutes les cryptos – Bitcoin – est en baisse de 34% par rapport à son pic de la mi-mai ; d’autres ont également chuté).

Une très bonne raison de continuer à rester à l’écart est une préoccupation qui continue de hanter les crypto-monnaies : la sûreté et la sécurité. Prenez le bon piratage à l’ancienne. Bien qu’il soit presque impossible pour une équipe de cyber-pirates de piller la blockchain distribuée de plus en plus longue qui sous-tend toute crypto-monnaie sérieuse, d’autres facettes du système sont vulnérables aux attaques.

Rappelez-vous le mont. Gox ? C’était l’échange Bitcoin que les pirates ont pénétré en 2014, volant 850 000 Bitcoins. Si le casse devait avoir lieu aujourd’hui, cette pile vaudrait la somme vertigineuse de 33,5 milliards de dollars. Et à l’époque, le mont. Gox était le roi des échanges Bitcoin dans le monde, mais ce piratage en a fait une future question triviale. Moins de quatre ans après son lancement, le mont. Gox était foutu.

Alors que la sécurité a progressé depuis lors, les échanges cryptographiques restent vulnérables. En août dernier, les chercheurs de la conférence sur la sécurité Black Hat ont trouvé non pas une, ni deux, mais trois méthodes par lesquelles les pirates pourraient lancer des attaques efficaces contre de telles plateformes. Ceci, malgré les milliards de dollars et l’immense matière grise et les ressources investies dans la sécurisation de ces sites.

Un autre moyen classique de séparer les actifs de leurs propriétaires, le phishing, était responsable du vol d’environ 200 millions de dollars d’actifs cryptographiques provenant de divers échanges. Cette arnaque durait depuis deux ans quand il a défrayé la chronique à la mi-2020.

Alors que tout actif financier est vulnérable à une tentative de phishing, la volatilité et les prix en dollars exorbitants de certains cryptos font de leurs détenteurs des cibles particulièrement juteuses de nos jours.

(Le phishing, pour ceux qui ne sont pas familiers, est la méthode par laquelle un escroc se fait passer pour une personne en position d’autorité pour demander des informations sensibles à une victime. Une fois obtenues, ces informations sont utilisées pour accéder à des biens de valeur pour le vol.)

Un autre problème de sécurité est la nature décentralisée des crypto-monnaies. Il s’agit d’un argument de vente clé pour de tels actifs, car les gouvernements, les banques centrales et d’autres décideurs politiques importants ne peuvent pas les modifier pour le progrès politique ou économique.

Mais le revers de la médaille est qu’ils sont soumis à une réglementation inquiétante. Le système bancaire américain, par exemple, a une poignée d’agences de réglementation qui le surveillent et le protègent, du niveau fédéral jusqu’au bas. Pour n’en nommer qu’un, les comptes bancaires traditionnels détenus par un individu sont automatiquement assurés jusqu’à 250 000 $ par la Federal Insurance Deposit Corporation (FDIC).

Il n’y a pas d’agence publique américaine qui assure 250 000 $ de Bitcoin.

Donc non, je ne pense pas que les cryptos soient un achat sur la faiblesse en ce moment. En fait, je ne suis pas convaincu que ce soit un achat, point final.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.

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