Construire un meilleur marché boursier : les actions tokenisées comblent le fossé commercial de la blockchain


La réduction spectaculaire des stocks du détaillant de jeux vidéo GameStop en janvier a été le moment où r / WallStreetBets est finalement passé d’un humble forum Reddit à une force financière qui ne peut plus être ignorée. Mais perdu parmi les mèmes, les drames d’applications de trading et les critiques sur le caractère sacré du marché boursier a été un résultat surprenant : le cours de l’action de GameStop n’a pas seulement augmenté – la société a en fait écouté. ses nombreux nouveaux investisseurs particuliers et a intensifié sa stratégie de manière agressive. se concentrer sur le commerce électronique. Plutôt qu’un simple problème de marché ponctuel, les investissements réalisés par les utilisateurs de r / WallStreetBets ont entraîné la véritable transformation d’une entreprise dont beaucoup à Wall Street avaient prédit la fin.

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On pourrait penser que les gars de Wall Street et leur fan club au Congrès salueraient cela comme un rare triomphe de l’évangélisation du marché. Mais les méchants ont gagné de l’argent grâce à cet événement, donc à leurs yeux, l’épisode GameStop était un hasard dangereux.

Le marché boursier reste entre les mains d’institutions corrompues et commerçantes. Mais ce n’est pas parce que le marché traditionnel est truqué avec des règles qui évoluent avec les humeurs de l’élite que les investisseurs de détail ordinaires devraient céder tout contrôle aux actionnaires et abandonner complètement la négociation d’actions. Au lieu de cela, un modèle hybride incorporant la crypto-monnaie et rassemblant des actions tokenisées d’entreprises sur un grand livre blockchain pour que les gens puissent acheter, vendre et échanger, peut aider à créer un marché boursier meilleur et plus transparent accessible aux gens. tous.

Depuis que j’ai fondé le subreddit r / WallStreetBets en 2012, la communauté s’est considérablement développée et a subi un certain nombre de changements. Jusqu’à récemment, la discussion sur les jetons cryptographiques était considérée comme interdite par les utilisateurs de r / WallStreetBets. Mais la popularité des applications de trading innovantes a contribué à combler l’écart entre les actions et les actifs numériques. La dernière initiative de R / WallStreetBets vise à créer des produits négociés en bourse, ou ETP, qui fonctionnent comme les ETF traditionnels, mais permettent plutôt aux membres de la communauté d’acheter des actions de crypto-monnaie indexées ainsi que des actions de sociétés comme Tesla ou Facebook.

Si, comme prévu à l’avenir, davantage d’entreprises commencent à tokeniser leurs actions sur la blockchain, non seulement elles contribueront à créer un marché plus démocratique, mais elles bénéficieront également d’un certain nombre d’efficacités technologiques et auront accès à une puissante armée de détaillants. investisseurs.

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Tokenisation des services financiers

Aussi convivial que puisse être le marché pour les grands acteurs institutionnels, les anciennes méthodes de mobilisation de capitaux présentent encore un certain nombre de défis et de protocoles obsolètes pour la plupart des entreprises. Des règles boursières strictes aident certains plus que d’autres, tout comme la volonté des banques et des institutions financières d’émettre des crédits et de faire face aux difficultés générales des chefs d’entreprise à convaincre les investisseurs privés de s’impliquer. Avec des actions tokenisées sur une blockchain, l’émission d’actions s’accompagne de coûts inférieurs et d’une plus grande flexibilité dans la collecte de fonds. De cette façon, les investisseurs ordinaires ont davantage leur mot à dire et la valeur des entreprises est plus étroitement liée aux forces du marché qu’à un groupe d’élite d’investisseurs fortunés.

Plutôt que de forcer les gens à deviner quelles décisions sont prises dans des arrière-salles enfumées, les actions symboliques se sont négociées sur un mouvement de blockchain à la vue de tous, avec une plus grande transparence pour les régulateurs et les actionnaires. Les régulateurs ont la possibilité de surveiller les graphiques de capitalisation et de partager instantanément l’activité, ainsi que d’afficher les votes sur la gouvernance d’entreprise en chaîne. Les actionnaires, qu’ils étudient les algorithmes ou les dollars de relance YOLO sur les actions même, sont en mesure de voir toute activité sur la chaîne concernant la vente d’actions, ainsi que les votes des autres actionnaires concernant les actions. décisions commerciales. Un tel système est beaucoup plus juste que le statu quo actuel pour toutes les personnes impliquées.

Notre système obsolète restreint les actions par juridiction, ce qui signifie qu’il est interdit à un citoyen portugais d’investir dans des sociétés qui peuvent même opérer dans leur propre pays. Si vous me demandez, quiconque a déjà vendu sa Wii pour 3 $ ou 550 yens devrait être éligible pour jeter de l’argent sur GameStop. Mais un système basé sur la blockchain rend la tokenisation des actions universelle et accessible 24h/24 et 7j/7, 365 jours par an. En plus d’offrir un meilleur accès, ce changement élimine les échanges après les heures normales et le pool sombre qui permet aux investisseurs institutionnels de négocier sans exposition et sans montrer publiquement leurs intentions lorsqu’ils recherchent un acheteur ou qu’ils négocient. vendeur. L’initiative ETP r / WallStreetBets surmonte ces biais inhérents et élimine l’avantage dont les grandes institutions abusent pour effectuer des transactions secrètes qui conduisent à des inégalités.

Pour emprunter un terme en ligne, le résumé du TLDR (Too Long Unread) est que la blockchain permet la création d’une gouvernance communautaire fondamentalement incompatible avec la finance traditionnelle. Des caractéristiques démocratiques telles que des enquêtes communautaires permettent à chaque participant de façonner la manière dont les allocations et les décisions d’investissement sont prises, et les résultats sont clairs. De nombreuses études universitaires ont comparé la précision des marchés financiers entre les traders individuels professionnels et les décisions prises par l’intelligence collective, montrant à maintes reprises que même un groupe d’outsiders peut surperformer les meilleurs indices.

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Pour utiliser un terme d’argot du subreddit r / WallStreetBets sur le pouvoir d’investir en tant que communauté, la recherche soutient que «les singes ensemble» sont en effet forts et, d’une manière ou d’une autre, en tant que collectif, prennent de meilleures décisions que les pros. Si Wall Street appelle cela une manipulation du marché lorsqu’un groupe de personnes normales se rassemble pour poursuivre leurs intérêts économiques, il est peut-être temps pour un nouveau marché.

Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont ceux de l’auteur seul et ne reflètent pas nécessairement ou ne représentent pas les points de vue et opinions de TUSEN.

Jaime Rogozinski est l’un des fondateurs de WallStreetBets, le mouvement Internet qui a déclenché le phénomène des actions mèmes qui a défié Wall Street. Il est apparu dans le Wall Street Journal, TUSEN et une variété d’autres médias. Actuellement, il travaille avec les membres fondateurs du mouvement WallStreetBets pour créer une organisation autonome décentralisée dans laquelle les actions tokenisées et les actifs cryptographiques sont accessibles à tous sous la forme d’ETP, qui sont comme des fonds indiciels mais numérisés, accessibles à tous et beaucoup, beaucoup plus difficile à gérer.

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