Comprendre l’investissement dans les films

L’attrait d’Hollywood apporte des visions de soirées chics, de rencontres avec les riches et célèbres, de remises de prix et de s’habiller à neuf. Il fut un temps où seuls les puissants magnats du divertissement pouvaient investir leur argent dans des projets cinématographiques ; mais plus maintenant. En effet, il existe peut-être un moyen pour vous de participer à l’action et d’investir dans le succès ou l’échec potentiel des films.

Investir directement dans un film peut sembler glamour, mais cela peut en réalité être une entreprise complexe et risquée. Rechercher les bons talents, gérer les coûts de production et trouver le bon distributeur ne sont que quelques-uns des obstacles que les investisseurs doivent surmonter à mesure que la production avance. La chose la plus difficile à évaluer, cependant, est le caprice personnel du cinéphile et la voix des critiques. Après tout, le goût est inconstant. Une histoire avec un large attrait dans une décennie pourrait tomber à plat dans la prochaine. Si un film marche bien, il peut ouvrir les possibilités d’une franchise, mais s’il échoue, il pourrait faire un certain nombre de victimes, des studios à la carrière des acteurs.

Lisez la suite pour en savoir plus sur ce que vous devrez considérer avant de dépenser votre pâte durement gagnée, et comment vous pouvez participer à l’action.

Considérations avant d’investir

Avant même d’envisager d’investir votre argent dans quelque chose comme un projet de film, assurez-vous de faire preuve de diligence raisonnable. Posez-vous d’abord les questions suivantes :

• Quelle est la réputation du producteur ?
• Quelle expérience ont-ils ?
• Quels talents sont impliqués dans le projet ? Ont-ils appel?
• Quelle est la qualité du script ou du scénario ?
• Qui d’autre investit ?

Soutenir quelqu’un qui n’a pas fait ses preuves revient à investir dans un fonds commun de placement avec des gestionnaires de portefeuille débutants.

Demandez-vous si le film plaira à un large marché. S’il n’est destiné qu’à un public de niche, il y a de fortes chances que vous perdiez votre argent. Les blockbusters ont tendance à avoir un large attrait, tandis que les films étrangers, les documentaires et les petites images ont tendance à avoir moins. Il y a, bien sûr, des exceptions notables comme « She’s Gotta Have It » de Spike Lee et « Moonlight », lauréat de l’Oscar 2016 du meilleur film. Les films avec un message religieux ou ceux avec un humour plus intellectuel pourraient également être difficiles à vendre au distributeur, car leur public est généralement assez restreint.

Et si le film n’avait pas de talent de premier plan ? Cela pourrait être un problème, bien que parfois le film lui-même soit le talent – pensez à « Slum Dog Millionaire ». La reconnaissance du nom peut également varier en fonction de l’endroit où le film vise sa sortie. Découvrez la vision du réalisateur. Un ego démesuré peut s’avérer fatal, comme ce fut le cas avec « Heaven’s Gate », qui est loin de récupérer les coûts incontrôlables de son réalisateur perfectionniste Michael Cimino.

Les intérêts du cinéaste sont-ils correctement alignés sur ceux du distributeur et des investisseurs, ou une grande partie des revenus profite-t-elle au cinéaste ? L’investissement est-il un arrangement équitable?

Véhicules d’investissement pour les pros

Si vous avez suffisamment d’argent à votre disposition, envisagez la voie du capital-investissement et des fonds spéculatifs vers Hollywood. Ces véhicules d’investissement sont devenus les plus courants pour les investissements directs dans les entreprises cinématographiques. Malheureusement, cela signifie généralement que les investisseurs non avertis n’ont pas besoin de postuler. Les risques d’une telle entreprise peuvent être substantiels et sont souvent mieux adaptés au family office ou à l’investisseur institutionnel. Si vous pouvez suivre cette voie, et si vous le faites, vous avez un potentiel à la fois positif et négatif. Assurez-vous toujours de vérifier tous les documents d’offre, qui doivent être conformes aux lois sur les valeurs mobilières applicables.

Ce que l’on appelle le « financement slate » est l’approche des hedge funds en matière de gestion des risques et de génération de rendement. Cette approche implique simplement un investissement dans un portefeuille de films, plutôt que dans une seule production. Grâce à la diversification vient un meilleur équilibre entre le risque et le rendement. Les films inclus dans le portefeuille peuvent dépendre de la manière dont les efforts de cofinancement du fonds avec la société de production et de distribution fonctionnent via les studios de cinéma. Une partie du défi consiste à démêler des comptes financiers opaques grâce à une diligence raisonnable dans la quête d’une plus grande transparence.

Crowdsourcing pour l’investisseur ordinaire

Pour l’investisseur ordinaire, il existe un autre moyen. Le financement participatif est devenu une forme d’investissement très populaire pour de nombreux magnats du cinéma et un excellent moyen pour les cinéastes de lever des capitaux auprès d’un large groupe de mécènes. Les cinéastes qui n’avaient peut-être pas facilement accès au capital le font maintenant en collectant de petites sommes d’argent auprès d’un très grand groupe de personnes. Movie Investor est un exemple de site de financement participatif lié au cinéma qui fonctionne actuellement.

Avant de promettre vos économies durement gagnées à un projet de film, vous devez également faire preuve de diligence raisonnable ici, comme vous le feriez avec tout autre investissement. Après tout, un projet peut sembler bien sur le papier, mais vous devez quand même regarder les moindres détails. Recherchez le(s) projet(s), le personnel et leurs antécédents. Et assurez-vous de vérifier ce que le cinéaste promet en retour. Certains peuvent simplement transmettre des produits cinématographiques en guise de remerciement au lieu d’une grande récompense.

Vous pouvez bien sûr investir indirectement dans l’industrie du cinéma. Les actions liées au divertissement sont une excellente option dans laquelle investir, mais rappelez-vous que vous n’obtiendrez pas ce crédit de producteur. Des sociétés comme Lionsgate, Viacom, Netflix, Disney et Amazon produisent toutes des films à gros budget. Et parce qu’ils sont généralement diversifiés dans leurs offres dans l’industrie du divertissement, il y a de bonnes chances que vous puissiez atténuer une partie du risque d’un investissement en bourse.

Clauses et considérations spéciales

Toute proposition d’investissement pour un projet de film doit être produite par écrit et contenir une clause d’arbitrage pour un règlement des différends plus rentable. Les cinéastes peuvent trouver utile d’avoir une telle clause lorsqu’ils traitent avec des distributeurs financièrement plus solides afin de protéger les intérêts des premiers.

Le producteur devrait également avoir un cautionnement d’achèvement, qui est un cautionnement qui sert à payer les dépassements de coûts plutôt que de laisser les investisseurs assumer le fardeau d’une mauvaise gestion du projet ou de mauvaises prévisions. Pour les crowdfunders, différentes options de collecte de fonds doivent être envisagées, en fonction du script et du budget. Les incitations fiscales correctement appliquées sont un autre générateur de revenus, tant que la queue des incitations ne remue pas le chien du cinéma.

Le cinéaste doit engager des fonds pendant la phase de collecte de fonds du film. Cela permet d’assurer la transparence et la responsabilité. Si des fonds insuffisants sont levés, ils doivent être restitués aux investisseurs. Toutes ces considérations soulignent la nécessité pour un investisseur de travailler avec un professionnel ayant une expérience dans l’industrie cinématographique.

Quant aux retours, les revenus du film devraient être utilisés pour rembourser aux investisseurs l’intégralité de leur investissement et des dettes contractées en premier lieu, avant toute autre partie prenante. Le processus s’apparente à un retour de base ou de l’investissement principal. La participation aux bénéfices, ou le retour sur investissement, est le prochain maillon de la chaîne. La division est souvent même entre le producteur et les investisseurs. Les stars, scénaristes et réalisateurs du film sont payés sur les bénéfices du producteur.

La ligne de fond

À lui seul, les investissements cinématographiques apparaissent comme une classe d’actifs à part entière, sans corrélation avec les autres types d’investissements. Les films résistent quelque peu à la récession, car même dans les moments difficiles, les gens ont toujours besoin de divertissement de qualité. ils n’arrêteront donc pas d’aller au cinéma ou de les diffuser en ligne.

Les films ont-ils ainsi été banalisés ? Considérez à quel point il est facile d’accéder à un film préféré. Le théâtre n’est que le premier de plusieurs canaux de distribution qui incluent la télévision par câble, Internet et d’autres points de vente en continu. La disponibilité immédiate du contenu a volé un pas dans l’expérience cinématographique et créé plus de sources de revenus et une plus grande rentabilité.