Comprendre l’assurance-vie universelle indexée par rapport aux IRA et aux 401(k)s
Le débat sur les polices d’assurance-vie universelle indexées
Chaque fois que le marché boursier connaît une poussée de croissance, il est difficile pour les investisseurs les plus conservateurs de rester sur la touche. Ce phénomène pourrait expliquer la montée en puissance de ce qu’on appelle l’assurance vie universelle indexée (IUL). Cependant, si les polices d’assurance vie universelle indexées sont populaires, elles sont aussi l’une des plus controversées.
Comme les autres produits d’assurance-vie permanente, l’IUL comporte une composante d’assurance ainsi qu’une prestation en espèces que les titulaires peuvent utiliser en cas de besoin. Cependant, il existe une différence essentielle. Au lieu de créditer le compte d’un assuré sur la base de fonds obligataires conservateurs, les assureurs le lient à un indice boursier comme le S&P 500.
Certains gourous de la finance exhortent les investisseurs à éviter complètement les polices d’assurance vie entière plus coûteuses, soulignant la vieille maxime « acheter à terme et investir le reste ». Avec IUL, en revanche, le débat est particulièrement vif. Même le principal organisme de réglementation des assurances de New York a remis en question les pratiques de vente entourant cette forme d’assurance.
Points clés à retenir
- Les contrats IUL protègent contre les pertes tout en offrant une prime de risque sur actions.
- Les IRA et les 401(k) n’offrent pas la même protection contre les baisses, bien qu’il n’y ait pas de plafond sur les retours.
- Les IUL ont des conditions compliquées et des frais incroyablement élevés (qui rongent considérablement les rendements au fil du temps).
- Les IUL peuvent ne pas convenir aux personnes autres que les personnes fortunées qui cherchent à réduire leur fardeau fiscal.
- De nombreux investisseurs préfèrent acheter une assurance temporaire tout en maximisant leurs cotisations au régime de retraite, plutôt que d’acheter des IUL.
Comment fonctionnent les politiques IUL
L’un des principaux arguments de vente de l’assurance vie universelle indexée est qu’elle offre au titulaire de police une exposition au marché boursier tout en le protégeant contre les pertes. Si l’indice boursier sous-jacent monte au cours d’une année donnée, les propriétaires verront leur compte augmenter d’un montant proportionnel.
Le mot «proportionnel» est ici essentiel. Les assureurs utilisent une formule pour déterminer le montant à créditer sur votre solde de trésorerie et, bien que cette formule soit liée à la performance d’un indice, le montant du crédit sera presque toujours inférieur.Si le marché augmente de 10 % au cours d’une année, votre montant en espèces ne peut augmenter que de 7 % ou 8 %, par exemple.
Le coût élevé des polices IUL
Il existe également un plafond sur le montant du crédit, ce qui limite la croissance de votre compte si les actions ont une année record. Selon Sheryl Moore Moore Market Intelligence, la limite supérieure typique des crédits de compte est de 12%. Ainsi, même si un indice de référence comme le S&P 500 augmente de 20 %, votre gain pourrait représenter une fraction de ce montant.
Pour certains consommateurs, cela pourrait être un prix qu’ils sont prêts à payer afin d’atténuer leur risque de baisse lorsque le marché se dirige dans l’autre sens. De nombreuses polices IUL ont un taux de crédit minimum garanti de 0%, ce qui signifie, de toute façon hypothétique, que votre compte ne perdra pas de valeur si les actions plongent soudainement.
Cependant, les assurés potentiels doivent également penser aux dépenses notoirement élevées, y compris les frais administratifs et les frais de rachat, associées à l’assurance-vie permanente. La commission payée aux commerciaux est particulièrement élevée, engloutissant peut-être toute la première année de primes. À partir de là, les frais de vente se maintiennent fréquemment à environ 5 % par an avant de diminuer progressivement. En conséquence, le solde de trésorerie de votre compte peut ne pas commencer à afficher une croissance substantielle pendant des années.
Les représentants des ventes font des polices à terme beaucoup moins vendeuses, qui offrent une prestation de décès sans la composante en espèces. C’est l’une des raisons pour lesquelles certains agents sont plus enclins à proposer des polices d’assurance vie universelle.
Comprendre les contrats IUL
Un autre facteur à considérer lorsqu’il s’agit de polices IUL est la complexité des contrats que vous signez. Ce que de nombreux investisseurs ne réalisent pas, c’est qu’ils contiennent souvent des dispositions qui permettent à l’assureur de modifier les règles du jeu à une date ultérieure. Par exemple, certaines politiques permettent à l’entreprise d’abaisser le plafond des rendements afin de renforcer son bilan.
Selon certains critiques, l’argumentaire de vente pour intéresser les clients aux produits indexés peut être tout aussi déroutant. Les représentants des ventes utiliseront parfois des illustrations qui montrent combien les assurés peuvent potentiellement gagner dans certaines conditions de marché. Mais l’industrie a été critiquée pour s’être trop appuyée sur des projections optimistes qui ne se produiront presque certainement jamais.
L’IUL en vaut-il vraiment la peine ?
Alors, y a-t-il quelqu’un qui serait clairement mieux loti avec une police d’assurance vie universelle indexée? Il y a un argument à faire valoir pour en avoir un si vous êtes une personne fortunée et que vous ne voulez pas que votre famille soit confrontée à une facture fiscale géante après votre décès. Les fiducies d’assurance-vie irrévocables sont depuis longtemps un abri fiscal populaire pour ces personnes.Si vous appartenez à cette catégorie, vous voudrez probablement discuter avec un conseiller financier rémunéré uniquement pour déterminer si l’achat d’une assurance permanente correspond à votre stratégie globale.
Pour à peu près tout le monde, cependant, il est difficile de trouver une raison impérieuse de choisir l’IUL plutôt que l’assurance temporaire, surtout si vous n’avez pas encore maximisé les cotisations à vos comptes de retraite.
IRA et 401(k)s
Les IRA et les 401 (k) sont des comptes d’épargne-retraite. L’argent est déposé dans les comptes, avant ou après impôt, et investi pour créer un pécule de retraite. Les gains en 401 (k) et certains types d’IRA s’accumulent en franchise d’impôt, bien que les impôts soient payés lorsque l’argent est retiré.
Que vous croyiez ou non à ce produit d’assurance spécialisé, c’est presque toujours une bonne idée de maximiser votre 401(k) et votre IRA avant de mettre de l’argent dans une police IUL.
Les comptes d’épargne-retraite sont parfois assortis de contributions équivalentes de l’employeur d’un participant.Par rapport aux frais élevés des IUL, les comptes 401(k) et IRA avec des fonds sans frais et des ratios de dépenses annuelles typiques d’environ 1,5%, commencent à ressembler à une alternative beaucoup moins chère aux IUL. Certaines options d’investissement dans les régimes de retraite peuvent avoir des frais encore plus bas parce que les frais sont négociés par une grande entreprise parrain représentant plusieurs participants.
La ligne de fond
Les revenus de placement ne sont pas plafonnés, bien qu’il n’y ait pas non plus de plancher garanti. Un investissement intelligent avec des actifs correctement diversifiés peut cependant réduire considérablement les risques encourus.
Pour la plupart des gens, épargner pour la retraite, acheter une police d’assurance-vie temporaire moins chère et investir le reste dans un 401 (k) ou un IRA est une décision intelligente. Dans la plupart des cas, vous aurez des frais bien inférieurs à grignoter à votre retour. De plus, vous ne vous soucierez pas des petits caractères d’un contrat IUL.