Comment utiliser les options VIX pour la protection de portefeuille

Avec le Bourse en correctioncela peut être un excellent moment pour penser à la protection de votre portefeuille.

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Malgré le solide rebond de mercredi, nous souhaitons voir davantage d’actions revenir au-dessus des niveaux techniques clés avant de revenir en mode haussier complet.

Cela étant dit, les traders avec une exposition haussière importante peuvent envisager d’ajouter une certaine protection.

Une façon de le faire est via un commerce d’options connu sous le nom d’échelle.

Utilisation de VIX pour couvrir le portefeuille

Examinons un exemple utilisant des options sur l’indice de volatilité du marché Cboe, communément appelé VIX.

Pour mettre en place une échelle d’achat, nous vendons une option d’achat à parité. Ensuite, achetez un appel hors de la monnaie et un autre autre appel hors de la monnaie.

Nous recevons un crédit de la vente de l’appel à parité et payons des débits pour les deux achats d’appel hors de la monnaie.

L’objectif est de placer le commerce à un coût nul, ou au pire, un petit débit en utilisant les options de l’indice VIX.

En utilisant l’expiration de novembre, cela pourrait ressembler à ceci :

Vendez le 1er 16 nov. 30 appels à 3,90 $

Achetez le 1er appel du 16 novembre 35 à 2,80 $

Achetez le 1er 16 novembre 50 appels à 1,25 $

Nous recevons 390 $ pour la vente du call 30 strike et payons 405 $ pour l’achat des call 35 et 50 strike.

Le commerce offre une protection contre les pics de volatilité

Par conséquent, le commerce répond aux critères d’être placé pour un petit débit de 15 $.

Ce commerce offrira une certaine protection en cas de pic important de volatilité dans les semaines à venir.

Je tiendrais généralement cette opération de couverture pendant environ deux semaines, puis je la fermerais si elle n’est plus nécessaire.

Les options VIX se comportent légèrement différemment des options sur actions, alors assurez-vous de bien comprendre leur fonctionnement avant de risquer un capital.

N’oubliez pas que les options sont risquées et que les investisseurs peuvent perdre 100 % de leur investissement.

Cet article est uniquement à des fins éducatives et non une recommandation commerciale. N’oubliez pas de toujours faire preuve de diligence raisonnable et de consulter votre conseiller financier avant de prendre toute décision d’investissement.

Gavin McMaster est titulaire d’une maîtrise en finance appliquée et investissement. Il se spécialise dans le trading de revenus à l’aide d’options, est très conservateur dans son style et pense que la patience dans l’attente des meilleures configurations est la clé d’un trading réussi. Suivez-le sur Twitter à @OptiontradinIQ

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