Comment surmonter le problème de l’asymétrie d’information ?



L’information asymétrique est inhérente à la plupart, sinon à tous, des marchés. Pour prendre un exemple de base, un patient admis dans un hôpital a probablement moins d’informations sur la maladie et les options de rétablissement que le médecin. Les marchés compensent cela en développant des relations d’agence où les deux parties sont incitées à produire un résultat efficace.

Dans le cas de l’hôpital, le médecin est incité à diagnostiquer avec précision et à prescrire des traitements correctement, sinon il pourrait être poursuivi pour faute professionnelle ou autrement sa réputation en pâtir. Puisqu’il est probable que les médecins et les patients entretiennent des relations répétées, la loi des relations répétées montre également que les deux acteurs se portent mieux à long terme s’ils traitent équitablement les uns avec les autres.

Points clés à retenir

  • L’information asymétrique survient lorsqu’une partie à une transaction économique dispose de plus ou de meilleures informations qu’une autre et les utilise à son avantage.
  • Cela provoque des défaillances du marché, y compris des exemples comme la sélection adverse et le soi-disant problème des citrons.
  • Les solutions comprennent l’introduction de réglementations, l’offre de garanties ou de garanties sur les articles vendus, des assurances et des efforts ascendants pour informer les consommateurs de la qualité et de la réputation des produits et des vendeurs.

Le marché des citrons

Les marchés libres ne fonctionnent selon des modèles économiques que si l’information est « parfaitement » (c’est-à-dire complètement) connaissable de manière à ce que toutes les parties sachent tout ce qui est disponible. C’est ce qu’on appelle l’information symétrique – acheteurs et vendeurs, producteurs et consommateurs, emprunteurs et prêteurs, ont tous exactement la même information complète.

En réalité, ce n’est pas le cas et les vendeurs en savent plus que les acheteurs, les producteurs plus que les consommateurs sur leurs biens. Le « problème des citrons » fait référence aux problèmes qui surviennent en raison de l’asymétrie des informations détenues par l’acheteur et le vendeur. Le problème des citrons a été mis en avant pour la première fois dans un document de recherche intitulé « Le marché des « citrons » : l’incertitude de la qualité et le mécanisme du marché », écrit à la fin des années 1960 par George A. Akerlof, économiste et professeur à l’Université de Californie à Berkeley. . La phrase d’étiquette identifiant le problème est venue de l’exemple des voitures d’occasion qu’Akerlof a utilisé pour illustrer le concept d’information asymétrique, car les voitures d’occasion défectueuses sont communément appelées citrons.

Le problème des citrons existe sur le marché des produits de consommation et des produits commerciaux, ainsi que dans le domaine de l’investissement, lié à la disparité de la valeur perçue d’un investissement entre les acheteurs et les vendeurs. Le problème des citrons est également répandu dans les domaines du secteur financier, y compris les marchés de l’assurance et du crédit. Par exemple, dans le domaine de la finance d’entreprise, un prêteur dispose d’informations asymétriques et loin d’être idéales concernant la solvabilité réelle d’un emprunteur.

Information asymétrique et sélection adverse

Selon la théorie économique, l’asymétrie d’information est plus problématique lorsqu’elle conduit à une sélection adverse sur un marché. Considérez l’assurance-vie : un client peut avoir des informations sur son risque que la compagnie d’assurance ne peut pas facilement obtenir.

Pour compenser un manque d’information, la compagnie d’assurance pourrait augmenter toutes les primes pour compenser le risque d’incertitude. Cela signifie que les individus les plus risqués (qui accordent la plus grande valeur à l’assurance) tarifent effectivement certaines des personnes les moins risquées (qui ne sont pas disposées à payer autant).

La sélection adverse conduit théoriquement à un marché sous-optimal même lorsque les deux parties d’un échange traitent de manière rationnelle. Cette sous-optimalité, une fois comprise, incite les entrepreneurs à assumer des risques et à promouvoir un résultat plus efficace.

Réponses du marché à la sélection adverse

Il existe quelques méthodes générales pour traiter le problème de la sélection adverse. Une solution très claire consiste pour les producteurs à fournir des garanties, des garanties et des remboursements. Ceci est particulièrement notable sur le marché des voitures d’occasion. En plus des garanties accordées par le vendeur, des sociétés tierces peuvent offrir leurs propres garanties sous la forme d’une assurance qui a un certain coût pour le consommateur. De plus, le gouvernement peut intervenir pour réglementer la qualité des biens vendus. Dans la plupart des États, il existe des « lois sur le citron » selon lesquelles un consommateur peut retourner une voiture d’occasion défectueuse au concessionnaire sans poser de questions dans un certain délai initial s’il s’avère qu’il s’agit d’un morceau de ferraille.

Une autre réponse intuitive et naturelle consiste pour les consommateurs et les concurrents à se surveiller les uns les autres. Consumer Reports, Underwriters Laboratory, les notaires publics et les services d’examen en ligne tels que Yelp aident à combler les lacunes dans l’information. Les évaluations des vendeurs eBay et Amazon, les évaluations des chauffeurs Uber et les évaluations des produits sont autant d’exemples de réputation de crowdsourcing de cette manière. Les solutions logicielles de gestion de la réputation en ligne (ORM) permettent aux entreprises de suivre ce que les consommateurs disent d’une marque sur les sites d’évaluation, les réseaux sociaux et les moteurs de recherche.

Enfin, l’étude des arrangements de marché efficaces est connue sous le nom de théorie de la conception des mécanismes, qui est une émanation plus flexible de la théorie des jeux. Les contributeurs notables incluent Leonid Hurwicz et David Friedman, fils de Milton Friedman.

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