Comment rendre mon Isa plus éthique?

La demande de fonds éthiques a grimpé en flèche ces dernières années, les investisseurs cherchant à faire fructifier leur argent de manière à se sentir bien.

Au Royaume-Uni, les ventes de fonds éthiques ont triplé en 2020, selon l’Investment Association. Le montant investi dans les fonds éthiques est passé à 10 milliards de livres sterling pour l’année, contre 3,2 milliards de livres sterling en 2019. Près de 20% de tout l’argent investi en décembre 2020 a été versé dans des fonds d’investissement éthiques.

Les investisseurs souhaitant ajouter davantage d’investissements ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) à leurs portefeuilles Isa peuvent choisir parmi des centaines d’options au fur et à mesure que le secteur gagne en popularité. Le gouvernement alimente également la tendance, en annonçant récemment qu’il lancerait des obligations vertes, à offrir aux investisseurs de détail par le biais de National Savings & Investments, le plan d’épargne soutenu par l’État.

Mais la réalité de l’investissement éthique reste complexe et le fardeau incombe en grande partie aux investisseurs de déterminer ce qui représente un investissement éthique pour eux, disent les experts.

«Ceux qui souhaitent investir de manière éthique doivent mettre un peu plus d’huile de coude dans la sélection de leurs fonds», déclare Laith Khalaf, analyste à la maison de courtage en valeurs mobilières AJ Bell. «Non seulement ils doivent choisir un gestionnaire de fonds de qualité, mais ils doivent également s’assurer que le fonds répond à leurs propres critères éthiques.»

Certaines preuves suggèrent que la tendance à l’investissement éthique est encore jeune pour Isas. Bien que le montant moyen des fonds Isa investis dans des fonds socialement responsables sur Interactive Investor, une plateforme d’investissement, ait doublé au cours des trois dernières années, il ne représente toujours qu’une petite fraction de l’argent Isa géré sur la plateforme. Selon l’IA, seuls 3 pour cent des actifs totaux des fonds au Royaume-Uni sont gérés par des fonds «responsables».

La définition des fonds éthiques reste un sujet de débat au sein de la gestion d’actifs. Certains fonds fonctionnent en excluant certaines actions «pécheresses» telles que le charbon pur ou le tabac. D’autres fonds se concentrent sur des thèmes tels que les énergies renouvelables ou les impacts sociaux positifs mesurables, tandis que certains ne font que suivre les indices mais ajustent leur pondération par rapport aux actions moins éthiques. Il appartient aux investisseurs de regarder sous le capot de leurs investissements et de déterminer les approches avec lesquelles ils sont le plus à l’aise.

Les investisseurs qui cherchent à constituer des portefeuilles diversifiés ont des options, mais il y a des compromis, disent les conseillers, tels que des versements de dividendes élevés.

«Il y a suffisamment de fonds éthiques disponibles pour être en mesure de construire un portefeuille bien équilibré», déclare Myron Jobson, responsable des finances personnelles chez Interactive Investor. «Cependant, il existe quelques lacunes, notamment dans l’espace des revenus. . . Bon nombre des grands payeurs de dividendes [such as oil companies] sont difficiles à qualifier d’éthique. »

Et les investisseurs doivent également tenir compte de leurs priorités. Pourquoi voulez-vous exactement que votre argent se développe dans des véhicules d’investissement éthiques, par opposition à des actions et des actions plus traditionnelles? «La première question cruciale à vous poser est la suivante: investissez-vous pour votre héritage parce que vous essayez de rendre le monde meilleur et que les sous-performances ne vous dérangent pas», déclare Dana D’Auria, co-directrice des investissements chez Envestnet, un fournisseur de technologie et de services pour les conseillers financiers. «Ou investissez-vous parce que vous pensez que ces entreprises surperforment au fil du temps?»

De nombreux facteurs peuvent être mis en jeu pour déterminer si une action peut être considérée comme éthique, et les investisseurs doivent décider lesquels sont les plus importants pour eux. Les trois cinquièmes des clients d’Interactive Investor affirment que l’impact environnemental est le critère qu’ils considèrent comme le plus important pour les investissements ESG.

«Le S et le G sont tout aussi importants, selon vos valeurs morales», dit Jobson. «Vous n’aimez pas l’idée d’investir dans des entreprises impliquées dans l’expérimentation animale et la production d’armements? Il existe des fonds qui excluent ces organisations de leur univers d’investissement. »

Les investisseurs ne devraient pas «laisser le parfait être l’ennemi du bien», dit Khalaf. «Cela vaut probablement la peine d’aborder le processus [of determining ethical investing red lines] avec une volonté de compromis.

Les analystes d’Interactive Investor pointent du doigt le fonds BMO Responsible UK Income pour les investisseurs à revenu, qui vise un revenu et une croissance à long terme en investissant principalement dans des actions britanniques et avec un rendement d’environ 3,7%.

Méfiez-vous du greenwashing, où les entreprises se nettoient en surface pour se fondre dans l’engouement ESG

Les investisseurs qui cherchent à obtenir une exposition éthique tout en réduisant les coûts pourraient envisager le nombre croissant de fonds négociés en bourse avec une exposition éthique, bien que les conseillers notent que ces véhicules ont souvent un contrôle moins strict de leurs investissements sous-jacents que les fonds gérés activement.

«Les ETF ont certainement un avantage à permettre aux investisseurs de participer sans distinction à un thème ou à un secteur. Cependant, cela est plus problématique lorsqu’il est appliqué à des thèmes ESG qui ont tendance à être assez nuancés, souvent très personnels pour l’investisseur et parfois plus difficiles à définir de manière uniforme », explique Isabel Kwok, gestionnaire d’investissement chez JM Finn.

Pour filtrer les fonds qui sautent simplement sur la tendance sans refondre leurs investissements, Kwok dit: «Je recherche des gestionnaires qui ont investi dans la région avant qu’elle ne devienne populaire, en particulier ceux qui sont bien connectés sur ces questions et peuvent démontrer une passion. pour le secteur. »

«Méfiez-vous du greenwashing, où les entreprises se nettoient en surface pour se fondre dans l’engouement ESG», déclare Dan Lane, analyste senior à la plate-forme à faibles commissions Freetrade. «En ce qui concerne votre éthique personnelle, vous devrez être un peu plus perspicace sur le marché plus large.»

Les ETF axés sur l’ESG les plus largement détenus sur la plate-forme comprennent iShares Global Clean Energy ETF, L&G Battery Value-Chain ETF et Renewables Infrastructure Group.

«L’ESG n’est plus un concept marginal», déclare Lane. Ses solides performances ont contribué à généraliser l’investissement éthique. «Le retour des entreprises ESG très bien notées en 2020 a montré qu’elles n’étaient pas des idéalistes, mais en réalité de bonnes entreprises.»