Comment rééquilibrer les actifs 401(k)

Il y a une bonne raison pour laquelle l’importance du rééquilibrage d’un portefeuille est soulignée. Non seulement le rééquilibrage vous permet d’acheter vos parts de fonds communs de placement et d’obligations à un prix inférieur, mais il vous oblige également à vendre à un prix plus élevé. Le rééquilibrage peut également augmenter le rendement de vos investissements d’un quart de pour cent ou plus. Mais comment rééquilibrer un portefeuille 401(k) ?

Regardez la tarte de l’investissement entier

Une erreur fréquente que font les investisseurs est de ne pas examiner l’intégralité de leur gâteau d’investissement. Lors de l’examen de votre répartition d’actifs, imaginez que les actifs de chacun de vos comptes de placement se trouvent en fait dans un seul compte. Le seul gros compte comprend votre compte de retraite individuel 401 (k), Roth ou traditionnel (IRA) et vos avoirs de compte de courtage en investissements imposables.

Imaginez vos investissements et vos comptes comme une tarte aux fraises, à la banane et à la rhubarbe. Vous n’avez pas une section pour les fraises, une autre pour la banane et une troisième pour la rhubarbe. Tous les ingrédients de vos comptes entrent dans le gâteau de l’allocation d’actifs.

Exemple de rééquilibrage

Kendra est au début de la trentaine et relativement agressive. Son allocation d’actifs est de 75 % de fonds d’actions et 25 % de fonds d’obligations. Elle divise également ses trois fonds d’actions. Cela donne une répartition de l’actif de 25 % dans chaque fonds commun de placement. (Pour l’allocation globale d’actifs, qui ne fait pas référence à l’allocation des différentes participations au sein de chaque fonds.)

Kendra avait deux comptes de placement distincts avec divers investissements dans chacun. Son allocation d’actifs est de 75 % de fonds communs de placement d’actions et de 25 % de fonds communs de placement d’obligations.

Voici le détail de chacun des comptes en début d’année :

Compte 1 : 401(k) 10 000 $ :

• 5 000 $ Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
• 5 000 $ Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBTLX)

Compte 2 : Compte de placement Fidelity Courtage 10 000 $ :

• Fonds indiciel mondial Fidelity Spartan hors États-Unis de 5 000 $ (FSGDX)
• Fonds de croissance des dividendes Vanguard de 5 000 $ (VDIGX)

Actifs de placement totaux = 20 000 $

Voici une ventilation détaillée de l’allocation d’actifs privilégiée de son portefeuille d’investissement total, y compris la valeur des comptes :

• 75 % d’investissements en actions : 15 000 $
• 25 % de placements obligataires : 5 000 $

Son portefeuille était parfaitement équilibré en début d’année. À la fin de l’année, certains fonds avaient progressé, tandis que d’autres étaient à la traîne.

Voici à quoi ressemblaient ses valeurs d’actifs le 31 décembre.

Compte 1 : 401(k) 11 150 $ :

• 5 900 $ : Fonds indice boursier total Vanguard (VTSAX)
• 5 250 $ : Fonds indiciel du marché obligataire total Vanguard (VBTLX)

Compte 2 : Compte de placement Fidelity Courtage 10 900 $ :

• 5 300 $ : Fonds indiciel mondial Fidelity Spartan hors États-Unis (FSGDX)
• 5 600 $ : Fonds de croissance des dividendes Vanguard (VDIGX)

À la fin de l’année, en raison des changements dans la valeur des actifs, la valeur de son portefeuille de placements est passée de 20 000 $ à 22 050 $ pour une appréciation annuelle du capital de 10,25 %. En fin d’année, son allocation d’actifs est devenue :

• 76,2 % d’investissements en actions : 16 800 $
• 23,8 % de placements obligataires : 5 250 $

Conformément à sa répartition d’actifs préférée, la nouvelle valeur du portefeuille par classe d’actifs devrait être :

• 75 % d’investissements en actions : 16 537,50 $
• 25 % de placements obligataires : 5 512,50 $

L’objectif de la réallocation d’actifs est de ramener les pourcentages des classes d’actifs à l’allocation d’actifs prédéterminée.

Idéalement, au cours du mois de janvier, Kendra rééquilibrera pour revenir à sa répartition d’actif d’origine. Elle ne sait pas comment acheter et vendre des fonds de manière optimale pour rééquilibrer son compte 401(k). Jusqu’à présent, nous avons examiné son portefeuille d’investissement total. Maintenant, décomposons le compte 401(k).

Rééquilibrage du 401(k)

Après avoir rééquilibré les 25 % d’origine dans chaque fonds commun de placement, voici comment le compte 401(k) doit être évalué :

• 5 512 $ (22 050 $ * 0,25) : Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
• 5 512 $ (22 050 $ * 0,25) : Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBTLX)

Voici la valeur du compte 401(k) avant rééquilibrage :

• 5 900 $ : Fonds indice boursier total Vanguard (VTSAX)
• 5 250 $ : Fonds indiciel du marché obligataire total Vanguard (VBTLX)

Afin de rééquilibrer l’allocation d’actifs d’origine de 5 900 $, Kendra devrait vendre pour 388 $ d’actions du Vanguard Total Stock Market Index Fund (5 512 $ – 5 900 $) pour revenir aux 25 % préférés de la valeur totale du portefeuille de 5 512 $. Elle devrait acheter 262,50 $ du Vanguard Total Bond Market Index Fund pour atteindre l’objectif d’allocation d’actifs de 25 % ou une valeur de 5 512 $ (5 512 $ – 5 250 $).

Le rééquilibrage est simple. Vous déterminez le montant qui doit être acheté ou vendu de chaque fonds afin de revenir à l’allocation d’actifs préférée. Dans un 401(k), vous achetez ou vendez le nombre approprié d’actions via la plateforme de trading du compte.

Si vous ne souhaitez pas acheter et vendre des actions pour revenir à l’allocation souhaitée, vous pouvez ajuster vos contributions futures pour contribuer davantage au Vanguard Total Bond Market Index Fund et diminuer la contribution au Vanguard Total Stock Market Index Fund.

La limite de cotisation maximale pour un 401 (k) – en tant qu’employé – est de 19 500 $ pour 2021 (20 500 $ pour 2022), comme stipulé par l’Internal Revenue Service (IRS). Pour ceux qui sont âgés de 50 ans et plus, une contribution de rattrapage supplémentaire de 6 500 $ est autorisée chaque année pour 2021 et 2022.

Au fil du temps, en fonction de la performance des marchés au cours de l’année suivante, cela déplacera vos valeurs d’investissement vers les pourcentages de classe d’actifs souhaités.

La ligne de fond

Le rééquilibrage n’est pas une science exacte. Étant donné que les valeurs des actifs évoluent quotidiennement, même si vous rééquilibrez une fois par jour, le lendemain, il y aura un léger écart dans votre allocation d’actifs. Ainsi, une allocation d’actifs « assez bonne » est appropriée. Comme le portefeuille de Kendra n’était pas trop loin, elle pourrait envisager de ne rien faire et attendre quelques mois avant de revoir la décision de rééquilibrage.