Comment obtenir une répartition optimale de l’actif

Considérez cela comme le contraire de mettre tous vos œufs dans le même panier. La répartition de vos investissements entre différentes classes d’actifs est une stratégie clé pour minimiser vos risques et potentiellement augmenter vos gains.

Qu’est-ce que l’allocation d’actifs ?

L’allocation d’actifs consiste à répartir vos investissements sur différentes classes d’actifs. D’une manière générale, cela signifie un mélange d’actions, d’obligations et de liquidités ou de titres du marché monétaire.

Au sein de ces trois classes, il existe des sous-classes :

• Actions à grande capitalisation : Actions émises par des sociétés dont la capitalisation boursière est supérieure à 10 milliards de dollars.
• Actions de moyenne capitalisation : Actions émises par des sociétés dont la capitalisation boursière se situe entre 2 et 10 milliards de dollars.
• Actions à petite capitalisation : Entreprises dont la capitalisation boursière est inférieure à 2 milliards de dollars. Ces actions ont tendance à présenter un risque plus élevé en raison de leur faible liquidité.
• Titres internationaux : Tout titre émis par une société étrangère et coté sur une bourse étrangère.
• Marchés émergents: Titres émis par des entreprises des pays en développement. Ces investissements offrent un potentiel de rendement élevé et un risque élevé en raison de leur potentiel de risque pays et de leur moindre liquidité.
• Titres à revenu fixe: Obligations d’entreprises ou d’État hautement cotées qui versent à leur détenteur un montant fixe d’intérêts, périodiquement ou à échéance, et restituent le capital à la fin de la période, ces titres sont moins volatils et moins risqués que les actions.
• Marché monétaire: Investissements dans des dettes à court terme, généralement d’un an ou moins. Les bons du Trésor (T-bills) sont l’investissement le plus courant sur le marché monétaire.
• Fonds de placement immobilier (FPI) : Actions dans un pool d’investisseurs d’hypothèques ou de propriétés.

Maximiser le rendement et le risque

L’objectif de la répartition de vos actifs est de minimiser les risques tout en atteignant le niveau de rendement que vous attendez. Pour atteindre cet objectif, vous devez connaître les caractéristiques risque-rendement des différentes classes d’actifs. La figure ci-dessous compare le risque et le rendement potentiel de certains d’entre eux :

Les actions ont le rendement potentiel le plus élevé, mais aussi le risque le plus élevé. Les bons du Trésor présentent le risque le plus faible car ils sont garantis par le gouvernement américain, mais ils offrent également le rendement le plus faible.

C’est le compromis risque-rendement. Les choix à haut risque conviennent mieux aux investisseurs qui ont une tolérance au risque plus élevée. C’est-à-dire qu’ils peuvent accepter de grandes fluctuations des prix du marché. Un jeune investisseur disposant d’un compte de placement à long terme peut s’attendre à récupérer à temps. Un couple proche ou à la retraite peut ne pas vouloir mettre en péril son patrimoine accumulé.

La règle de base est qu’un investisseur doit progressivement réduire son exposition au risque au fil des ans afin d’atteindre la retraite avec une somme d’argent raisonnable cachée dans des investissements sûrs.

C’est pourquoi la diversification par l’allocation d’actifs est importante. Chaque investissement comporte ses propres risques et fluctuations du marché. L’allocation d’actifs protège l’ensemble de votre portefeuille des hauts et des bas d’une seule action ou catégorie de titres.

Ainsi, bien qu’une partie de votre portefeuille puisse contenir des titres plus volatils que vous avez choisis en fonction de leur potentiel de rendement plus élevé, l’autre partie de votre portefeuille est consacrée à des actifs plus stables.

Décider ce qui vous convient

Étant donné que chaque classe d’actifs a son propre niveau de rendement et de risque, les investisseurs doivent considérer leur tolérance au risque, leurs objectifs d’investissement, leur horizon temporel et l’argent disponible à investir comme base de la composition de leur actif. Tout cela est important car les investisseurs cherchent à créer leur portefeuille optimal.

Les investisseurs ayant un horizon à long terme et des sommes plus importantes à investir peuvent se sentir à l’aise avec des options à haut risque et à rendement élevé. Les investisseurs avec des sommes plus petites et des périodes plus courtes peuvent préférer des allocations à faible risque et à faible rendement.

Pour faciliter le processus d’allocation d’actifs pour les clients, de nombreuses sociétés d’investissement créent une série de portefeuilles modèles, chacun composé de différentes proportions de classes d’actifs. Chaque portefeuille satisfait à un niveau particulier de tolérance au risque des investisseurs. En général, ces portefeuilles modèles vont de conservateurs à très agressifs.

Un portefeuille conservateur

Les portefeuilles modèles conservateurs allouent généralement un pourcentage élevé du total à des titres à faible risque comme les titres à revenu fixe et les titres du marché monétaire.

L’objectif principal d’un portefeuille conservateur est de protéger la valeur principale de votre portefeuille. C’est pourquoi ces modèles sont souvent appelés portefeuilles de préservation du capital.

Même si vous êtes très conservateur et êtes tenté d’éviter complètement le marché boursier, une certaine exposition aux actions peut aider à compenser l’inflation. Vous pouvez investir la partie actions dans des sociétés de premier ordre de grande qualité ou dans un fonds indiciel.

Un portefeuille modérément conservateur

Un portefeuille modérément conservateur convient à l’investisseur qui souhaite préserver la majeure partie de la valeur totale du portefeuille mais est prêt à prendre un certain risque pour se protéger contre l’inflation. Une stratégie courante au sein de ce niveau de risque est appelée revenu courant. Avec cette stratégie, vous choisissez des titres qui versent un niveau élevé de dividendes ou de paiements de coupons.

Un portefeuille modérément agressif

Les portefeuilles modèles modérément agressifs sont souvent appelés portefeuilles équilibrés parce que la composition de l’actif est divisée presque également entre les titres à revenu fixe et les actions. L’équilibre est entre la croissance et le revenu. Étant donné que les portefeuilles modérément agressifs présentent un niveau de risque plus élevé que les portefeuilles conservateurs, cette stratégie est la meilleure pour les investisseurs ayant un horizon temporel plus long (généralement plus de cinq ans) et un niveau de tolérance au risque moyen.

Un portefeuille agressif

Les portefeuilles agressifs sont principalement composés d’actions, leur valeur peut donc fluctuer considérablement d’un jour à l’autre. Si vous avez un portefeuille agressif, votre objectif principal est d’obtenir une croissance du capital à long terme. La stratégie d’un portefeuille agressif est souvent appelée stratégie de croissance du capital. Pour assurer la diversification, les investisseurs avec des portefeuilles agressifs ajoutent généralement des titres à revenu fixe.

Un portefeuille très agressif

Les portefeuilles très agressifs se composent presque entièrement d’actions. Avec un portefeuille très agressif, votre objectif est une forte croissance du capital à long terme. Étant donné que ces portefeuilles comportent des risques considérables, la valeur du portefeuille variera considérablement à court terme.

Adaptez vos allocations

Ces portefeuilles modèles et les stratégies qui les accompagnent ne peuvent offrir qu’une ligne directrice vague. Vous pouvez modifier les proportions en fonction de vos propres besoins d’investissement. La façon dont vous affinez les modèles ci-dessus dépend de vos futurs besoins financiers en capital et du type d’investisseur que vous êtes.

Par exemple, si vous aimez faire des recherches sur vos propres entreprises et consacrer du temps à la sélection d’actions, vous diviserez probablement davantage la partie actions de votre portefeuille en sous-classes d’actions. Ce faisant, vous pouvez atteindre un potentiel de risque-rendement spécialisé dans une partie de votre portefeuille.

De plus, le pourcentage du portefeuille que vous consacrerez aux liquidités et aux instruments du marché monétaire dépendra du montant de liquidité et de sécurité dont vous avez besoin.

Si vous avez besoin de placements que vous pouvez liquider rapidement ou si vous souhaitez maintenir la valeur actuelle de votre portefeuille, vous pourriez envisager de placer une plus grande partie de votre portefeuille de placements dans un marché monétaire ou dans des titres à revenu fixe à court terme.

Les investisseurs qui n’ont pas de problèmes de liquidité et qui ont une tolérance au risque plus élevée auront une plus petite partie de leur portefeuille dans ces instruments.

Maintenir votre portefeuille

Lorsque vous décidez de la répartition de votre portefeuille, vous pouvez choisir l’une des stratégies d’allocation de base. Chacun propose une approche différente en fonction du calendrier, des objectifs et de la tolérance au risque de l’investisseur.

Lorsque votre portefeuille est opérationnel, il est important de procéder à un examen périodique. Cela inclut un examen de la façon dont votre vie et vos besoins financiers ont changé. Demandez-vous s’il est temps de modifier la pondération de vos actifs.

Même si vos priorités n’ont pas changé, vous constaterez peut-être que votre portefeuille a besoin d’être rééquilibré. C’est-à-dire que si un portefeuille modérément agressif accumulait récemment de nombreux gains sur les actions, vous pourriez transférer une partie de ces bénéfices vers des investissements plus sûrs sur le marché monétaire.

La ligne de fond

L’allocation d’actifs est un principe d’investissement fondamental qui aide les investisseurs à maximiser leurs profits tout en minimisant les risques. Les différentes stratégies d’allocation d’actifs décrites ci-dessus couvrent un large éventail de styles d’investissement, en tenant compte de la tolérance au risque, des délais et des objectifs.

Lorsque vous avez choisi une stratégie de répartition de l’actif qui vous convient, n’oubliez pas de revoir votre portefeuille périodiquement pour vous assurer que vous maintenez la répartition prévue et que vous êtes toujours sur la bonne voie pour atteindre vos objectifs de placement à long terme.