Comment l’investissement ESG évolue en « une entreprise rentable »


Alors que les économies du monde entier relèvent le défi du ralentissement du réchauffement climatique d’origine humaine, les sociétés de capital-risque espèrent lutter contre le changement climatique sans répéter les erreurs d’il y a dix ans.

« Je pense que certains des événements météorologiques extrêmes rendent certaines choses un peu plus évidentes pour les gens », a déclaré Mike Winterfield, fondateur et associé directeur d’Active Impact Investments, sur Yahoo Finance Live (vidéo ci-dessus). « Mais je pense que la deuxième chose ce qui s’est passé est-il passé, disons, d’un groupe de bienfaiteurs et d’écologistes soucieux à des gens qui étaient sérieux au sujet des affaires et voulaient sincèrement tirer parti du capitalisme de manière à en faire une entreprise rentable, et je pense que c’est à ce moment-là que cela a entraîné les investisseurs dans . « 

Les entreprises de technologie climatique soutenues par du capital-risque ont levé 14,2 milliards de dollars dans le monde en 2021 au 25 juin, selon les données de PitchBook. Cela s’appuie sur une vague de plusieurs années : entre 2013 et 2019, selon PwC, le financement annuel mondial en capital-risque dans la technologie climatique a augmenté de 3 750 % en termes absolus, soit trois fois le taux de croissance des investissements en capital-risque dans l’intelligence artificielle au cours de cette période. .

Les fonds axés sur le climat ont reçu un afflux de capitaux en 2021. (Source : PitchBook)

Les fonds axés sur le climat ont reçu un afflux de capitaux en 2021. (Source : PitchBook)

La tendance générale est également positive : l’investissement environnemental, social et de gouvernance (ESG) est devenu un thème séculaire majeur pour l’ensemble des actifs, car les investisseurs adoptent le cadre pour tout, des actions aux marchés CLO.

« Je pense qu’il y a juste beaucoup de vents arrière pour l’espace », a déclaré Winterfield. « C’est là que le talent veut travailler, quand on regarde les millennials. C’est là que vont les règlements. C’est là que le comportement et les préférences des consommateurs changent. C’est là que l’argent des investisseurs afflue. Je m’attendrais donc à ce que dans les 10 prochaines années, la durabilité devienne en quelque sorte un grand espace de croissance et de performance en matière d’investissement. »

La technologie climatique est-elle la nouvelle technologie propre ?

Ce n’est pas la première fois que l’on attend beaucoup des entreprises qui cherchent à s’attaquer à certains des problèmes les plus difficiles au monde, comme faciliter la transition énergétique, révolutionner l’agriculture et trouver des alternatives à l’appétit mondial pour le plastique.

Entre 2006 et 2011, les entreprises de capital-risque de la Silicon Valley – alimentées par la hausse des prix des combustibles fossiles, la législation sur l’énergie et la sensibilisation accrue des consommateurs au changement climatique – ont investi 25 milliards de dollars dans le secteur des technologies propres. En 2011, plus de la moitié de ce montant avait été perdu et le nombre de nouvelles entreprises de technologies propres au cours des années suivantes a considérablement diminué.

L’essor et l’effondrement des technologies propres ont amené les investisseurs à se demander si la technologie climatique serait différente.

Cela dit, il existe quelques domaines clés dans lesquels la technologie climatique diffère. L’un des domaines est l’accent mis par la technologie climatique sur la réduction des émissions de gaz à effet de serre dans les économies. En d’autres termes, alors que les technologies propres traitaient principalement des impacts environnementaux du secteur de l’énergie, les technologies climatiques visent à résoudre le principal moteur du changement climatique dans tous les secteurs.

La technologie climatique s’est principalement tournée vers les transports et la mobilité, selon le rapport annuel de PwC sur la technologie climatique, avec 63% des investissements allant à ce secteur. Ainsi, alors que le secteur de l’énergie produit beaucoup plus d’émissions mondiales, il a reçu moins de financement en capital de risque, car des technologies plus matures comme l’énergie solaire et éolienne sont financées par d’autres moyens.

De plus en plus de personnes investissent dans la technologie climatique.  (Getty Images)

De plus en plus de personnes investissent dans la technologie climatique. (Getty Images)

Un autre vent arrière majeur pour la technologie climatique cette fois-ci est le soutien des consommateurs et des gouvernements, qui a pris du retard il y a dix ans.

« Le besoin est plus grand et plus urgent qu’il ne l’a jamais été auparavant, et [so is] la compréhension des gens à ce sujet », a déclaré Winterfield.

Les consommateurs prêts à voter avec leur dollar ont permis à des startups comme Beyond Meat (BYND) d’atteindre des valorisations de plusieurs milliards de dollars. Cette demande des consommateurs a renforcé la confiance des investisseurs et a attiré des talents vers les entreprises technologiques innovantes, a noté Winterfield.

« Ce que nous voyons avec beaucoup d’entreprises dans lesquelles nous investissons et dans lesquelles d’autres investissent dans l’espace en ce moment, c’est qu’elles s’avèrent déjà performantes », a-t-il déclaré. « Ils atteignent des niveaux élevés de rentabilité, de flux de trésorerie. Nous voyons des acquisitions, des introductions en bourse se produire dans l’espace, et les investisseurs sont récompensés pour leur emménagement dans l’espace en ce moment, et le niveau de talent et d’innovation qui se déplace dans l’espace est absolument incroyable.

Une volonté politique croissante d’agir sur le changement climatique a également suscité un optimisme prudent. Alors que Winterfield a déclaré que les récentes actions du président Biden sur le climat, ainsi que celles prises au Canada, montraient «une tonne de mesures prometteuses dans la bonne direction», les investisseurs ont des raisons de se méfier des actions climatiques menées par le gouvernement.

« Je pense qu’il est de la responsabilité des entreprises dans lesquelles nous investissons d’avoir un modèle qui leur permet d’être rentable même sans intervention du gouvernement », a déclaré Winterfield. « L’intervention du gouvernement qui nous a parfois fait du mal dans le passé a essentiellement financé les industries à l’origine du problème. Donc, vous avez de l’argent qui sort des deux poches.

Grace est rédactrice adjointe pour Yahoo Finance et rédactrice UX pour les produits Yahoo.

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