Comment expliquer la crypto-monnaie aux seniors

D’autres formes de la même question sont : la crypto est-elle vraiment une monnaie ? Puis-je l’utiliser pour acheter des trucs de mon quartier kiranawalla? Si c’est une monnaie, pourquoi les gens l’achètent et la vendent ?

Honnêtement, il est extrêmement difficile d’expliquer les aspects techniques de la cryptographie à un profane. La première est que les aspects techniques sont, eh bien, techniques. Et deux, parce que les personnes d’âge moyen et les personnes âgées ont déjà une certaine visualisation de l’argent dans leur esprit, ce qui est très physique.

Prenez quelque chose d’aussi simple que de l’argent. Vous gardez des notes papier dans votre poche et au fur et à mesure de vos besoins, vous les dépensez. Même les formes d’argent numériques ont une certaine physicalité qui leur est attachée. Prenons le cas d’une carte de débit. Lorsqu’on dépense de l’argent en l’utilisant, on ne paie pas réellement en espèces. Néanmoins, la carte de débit en elle-même est une chose physique. De plus, l’argent dépensé avec une carte de débit a été gagné et déposé sur un compte bancaire.

Ou prenez le cas de toutes les applications de paiement. Ils sont liés à un compte bancaire, en fin de compte. Et une banque est une chose physique, du moins dans l’esprit des gens, même si beaucoup de transactions bancaires de nos jours se font numériquement.

Alors, voici une tentative de démystifier et d’expliquer les crypto-monnaies au profane, en particulier aux personnes âgées, comme ma tante et ma mère. Mais avant d’entrer dans le vif du sujet, il est important de comprendre comment tout cela a commencé.

Lehman Brothers

De 2000 à 2006, une énorme bulle immobilière s’est constituée aux États-Unis et dans une grande partie du monde occidental. Cette bulle est devenue si grosse que lorsqu’elle a éclaté à la fin de 2007 et tout au long de 2008, elle a menacé d’entraîner avec elle certaines des plus grandes institutions financières du monde, et quelques-unes ont été détruites. Lehman Brothers, la quatrième banque d’investissement de Wall Street, a fait faillite à la mi-septembre 2008.

La faiblesse des institutions financières au lendemain du krach a conduit à une situation où les économies occidentales étaient confrontées à une dépression économique. Pour éviter cela, les banques centrales dirigées par la Réserve fédérale des États-Unis ont commencé à imprimer beaucoup d’argent. Entre début septembre et fin décembre 2008, la Réserve fédérale a imprimé plus de 1,3 billion de dollars. D’autres banques centrales comme la Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre ont rapidement rejoint le parti de l’impression monétaire. La Banque du Japon est arrivée quelques années plus tard.

L’idée était d’inonder le système d’argent, de faire baisser les taux d’intérêt et d’espérer que les particuliers et les entreprises emprunteraient et dépenseraient davantage et, ce faisant, stimuleraient la croissance économique.

Historiquement, le papier-monnaie a presque toujours été adossé à une marchandise. Jusqu’en 1913, avant le début de la Première Guerre mondiale, la plupart des papiers-monnaie étaient adossés à de l’argent et de l’or, ce qui signifiait essentiellement que les citoyens pouvaient échanger du papier-monnaie contre un certain poids d’argent et/ou d’or. Par conséquent, la capacité des gouvernements et des banques centrales à créer de la monnaie à partir de rien en l’imprimant était largement limitée, simplement parce que les gens pouvaient convertir leur papier-monnaie en or et/ou en argent. Et il n’y avait que tant d’or et d’argent qui circulaient.

De nombreux pays d’Europe ont suspendu cette convertibilité lorsqu’ils ont dû combattre la Première Guerre mondiale, afin de financer des dépenses élevées en imprimant simplement de la monnaie. Avant la fin de la Seconde Guerre mondiale, 730 délégués de 44 pays se sont réunis à Bretton Woods dans l’État du New Hampshire aux États-Unis pour discuter et mettre en place un nouveau système monétaire mondial.

Le système qui a émergé avait le dollar américain au cœur de celui-ci et il était adossé à de l’or. D’autres pays avaient la possibilité de convertir leurs réserves de dollars en or en présentant ces dollars à la Réserve fédérale américaine. Cependant, en 1971, Richard Nixon, alors président américain, y met un terme.

Ce qui en est ressorti, c’est le papier-monnaie pur ou le système de monnaie fiduciaire. Essentiellement, l’argent d’aujourd’hui n’est adossé qu’à une garantie du gouvernement.

Si un gouvernement imprime trop d’argent, la théorie économique suggère qu’il est susceptible de conduire à une inflation élevée. Le fait est que si l’offre de monnaie a augmenté rapidement, l’offre de biens et de services qu’elle peut acheter n’a pas augmenté. Dans ce scénario, la seule façon pour le système économique de s’ajuster est que les prix des biens et services augmentent, et c’est l’inflation.

Avec les banques centrales occidentales imprimant autant d’argent qu’après septembre 2008, il y avait une grande crainte que l’inflation n’érode la valeur de l’argent.

Entre Satoshi Nakamoto

Satoshi Nakamoto a inventé la première crypto-monnaie, le bitcoin. On ne sait pas qui il, elle ou ils sont. Comme l’écrit Jacob Goldstein dans L’argent – La véritable histoire d’une chose inventée: « Satoshi Nakamoto pourrait être un cypherpunk vivant dans un bunker souterrain en Nouvelle-Zélande ou un cadre dans une banque à Londres. Elle pourrait être un prêtre ou il pourrait être un criminel ou ils pourraient être une cabale complotant pour conquérir le monde. »

Nakamoto n’aimait pas le privilège réservé aux banques centrales soutenues par le gouvernement, qui peuvent créer de l’argent à partir de rien. Comme Nakamoto l’a dit dans un article de blog : « Le problème fondamental avec la monnaie conventionnelle est tout le… les banques centrales doivent être dignes de confiance pour ne pas dégrader la monnaie. »

Pour contrer cela, Nakamoto a inventé le bitcoin, une nouvelle forme d’argent basée sur des techniques cryptographiques avec « un morceau de logiciel… écrit dans le langage de programmation C++ ».

Comme Eswar Prasad l’écrit dans L’avenir de l’argent: « La cryptographie, ou l’écriture secrète, implique généralement le cryptage du message d’un expéditeur et le décryptage du message par le destinataire. » L’idée était de créer une forme de monnaie décentralisée qui pourrait contourner le système de papier-monnaie contrôlé par le gouvernement. Le premier bloc de bitcoins a été créé le 3 janvier 2009, quelques mois seulement après le lancement massif de l’impression monétaire dans le monde.

De plus, contrairement au papier-monnaie, le montant total de bitcoin pouvant être créé est limité à 21 millions d’unités. La création de nouvelles unités de bitcoin diminue de moitié tous les quatre ans. De plus, le papier-monnaie moderne fonctionne principalement sur la confiance. En tant que citoyens d’un pays, nous sommes convaincus que lorsque nous utilisons du papier-monnaie pour payer quelque chose, cela sera accepté. Cette confiance vient du gouvernement qui la garantit.

Alors, où était censée venir la confiance dans le cas du bitcoin ? Comme l’écrit Prasad : « La confiance est créée en rendant certains aspects des transactions transparents et visibles pour tout le monde. » Goldstein le dit d’une manière beaucoup plus simple, où il dit : « Le rêve du bitcoin est que vous n’ayez pas à faire confiance à un gouvernement. , ou une banque, ou Satoshi Nakamoto ; il suffit de faire confiance au code. »

Au fil des ans, le bitcoin a attiré l’attention des techniciens et, étant donné qu’aucun gouvernement ou régulateur n’était impliqué, toute personne disposant de suffisamment de capacités techniques pouvait lancer un système similaire au bitcoin et c’est précisément ce qui s’est passé. Selon la base de données Statista, le nombre de crypto-monnaies dans le monde en novembre 2021 s’élevait à 7 557.

Moyen d’échange

L’idée originale derrière le bitcoin et d’autres crypto-monnaies était de créer une forme d’argent qui contourne le système de monnaie fiduciaire basé sur le gouvernement. Par conséquent, le mot monnaie leur est devenu attaché. Mais au fil des ans, cela s’est avéré être un abus de langage.

Bitcoin, en particulier, a été très populaire lorsqu’il s’agit d’effectuer des paiements dans le commerce illégal, qu’il s’agisse du financement du terrorisme, de la traite des êtres humains et du blanchiment d’argent.

Mais le bitcoin ou toute autre crypto-monnaie d’ailleurs n’a pas réussi à émerger comme moyen d’échange dans la vie de tous les jours. Il est très difficile pour tout un tas de personnes, y compris les personnes âgées, de visualiser la crypto-monnaie comme une forme d’argent qu’elles peuvent utiliser pour effectuer des paiements dans la vie de tous les jours. Deuxièmement, tout compte fait, il est facile de faire confiance au gouvernement dans la plupart des pays plutôt qu’à d’autres entités.

Troisièmement, il existe un problème très basique dans la façon dont les crypto-monnaies sont structurées, ce qui limite leur capacité à traiter les paiements à un rythme rapide. Comme l’écrivent William Quinn et John Turner dans Boom and Bust – Une histoire mondiale de bulles financières: « [Bitcoin’s] La popularité a révélé l’incapacité de son système à traiter un grand nombre de transactions, ce qui a entraîné de longs retards dans le transfert de bitcoins et des coûts de transaction substantiels. L’impossibilité d’inverser les erreurs le rendait peu pratique.  » Le réseau bitcoin peut gérer environ sept transactions par seconde. Visa peut gérer 65 000 transactions par seconde. Le bon côté est que les nouvelles crypto-monnaies essaient de résoudre ce problème. Donc, dans ce sens, vous ne peut pas utiliser les cryptos pour effectuer des transactions monétaires quotidiennes.

Or numérique

Au fil des ans, les gens ont investi leurs économies dans le bitcoin et d’autres cryptos, et en ont fait un mode d’investissement et une forme de spéculation, en pariant sur l’évolution de son prix. Pour les aficionados du bitcoin, le bitcoin est comme l’or numérique et une réserve de valeur.

L’or a été une réserve de valeur populaire parce que son offre augmente à un rythme constant chaque année. Il n’y a aucun moyen pour un gouvernement d’augmenter soudainement l’offre d’or, comme il le peut avec du papier-monnaie. En ce sens, le bitcoin est comme l’or numérique. Son offre n’augmente qu’à un rythme régulier et est plafonnée à l’extrémité supérieure.

C’est devenu l’argument théorique pour posséder du bitcoin. Les gouvernements du monde entier avilissaient le papier-monnaie en en imprimant de plus en plus. Par conséquent, il était logique d’acheter du bitcoin. Cela a fait grimper son prix. Bien sûr, au bout d’un certain temps, comme pour toute autre forme d’investissement, l’argument théorique n’avait plus vraiment d’importance et les gens ont investi parce qu’ils avaient vu les prix monter depuis un certain temps.

Le succès du bitcoin s’est également étendu à d’autres cryptos. Et c’est précisément là que tout l’argument selon lequel le bitcoin est de l’or numérique s’effondre. Bien qu’il y ait une limite au nombre total de bitcoins, il n’y a pas de limite au nombre d’autres cryptos qui peuvent être lancés.

Comme l’investisseur de renom Ray Dalio l’a dit dans une note sur le bitcoin : « La concurrence jouera un rôle dans la détermination des prix du bitcoin et d’autres crypto-monnaies. En fait, je suppose que de meilleurs viendront et remplaceront celui-ci parce que c’est ainsi que l’évolution de tout fonctionne. bien sûr pour le bitcoin.

Comme le montrent les données de Statista, en juillet 2021, le nombre de crypto-monnaies s’élevait à 6 044. En août, le nombre était tombé à 5 840. Les investisseurs dans les cryptos qui ont disparu doivent avoir perdu de l’argent.

À l’heure actuelle, en ce qui concerne les cryptos, de nombreuses personnes souffrent de FOMO, ou de la peur de passer à côté, motivée par toutes les publicités promettant de l’argent facile.

Alors, les personnes d’âge moyen et les personnes âgées devraient-elles craquer pour cela et entrer dans le train de l’argent facile ? Considérez la période entre le 6 novembre et le 13 novembre. Au 6 novembre, le prix d’un bitcoin était de 60 163,8 $. Le 10 novembre, il a atteint un prix de 68 789,6 $, soit une hausse de 14 % en quatre jours seulement. Le 13 novembre, le prix avait baissé de 8 % à 63 303,7 $. De nombreux exemples de ce type peuvent être proposés. En ce qui concerne de nombreux autres cryptos, leur volatilité est encore plus élevée. Donc, clairement, investir dans la crypto n’est pas pour les cœurs faibles.

De plus, l’argument typique proposé par les aficionados du bitcoin est que même si les prix du bitcoin chutent rapidement, ils remontent également. Bien que cela soit vrai, les performances passées ne garantissent pas les performances futures.

Dans tout cela, n’oubliez pas le plus vieux cliché en matière d’investissement : ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Si vous investissez dans des cryptos, assurez-vous qu’ils constituent une très petite partie de votre portefeuille global.

De plus, gardez à l’esprit que les cryptos n’ont rien à voir avec le gouvernement, comme le mot monnaie semble le suggérer. Et enfin, il y a un manque de clarté sur la structure réglementaire ainsi que les taxes qui devront être payées sur les gains réalisés par l’achat et la vente de cryptos.

Vivek Kaul est l’auteur de Bad Money.