Comment Edward Jones et Merrill Lynch se comparent-ils ?

Merrill Lynch et Edward Jones sont deux grandes sociétés financières dans le domaine des services complets qui existent depuis des décennies. Alors que tous les courtiers à service complet s’efforcent de fournir un très haut niveau de service aux clients, Edward Jones et Merrill Lynch adoptent des approches très différentes de leur entreprise à bien des égards. Merrill oriente sa formation et sa force de vente dans une nouvelle direction tandis qu’Edward Jones s’en tient à une approche plus traditionnelle qui a conduit à une croissance substantielle au cours des dernières années.

Origines et histoire

Merrill

Le 6 janvier 1914, Charles E. Merrill ouvre sa société de courtage au 7 Wall Street à New York. Son ami, Edmund Lynch, l’a bientôt rejoint et la société a été rebaptisée Merrill Lynch l’année suivante. Au début, l’entreprise a fait plusieurs investissements prudents qui ont bien porté leurs fruits, notamment des images RKO et des épiceries Safeway. En 1941, la société a fusionné avec Fenner and Beane, une banque de matières premières et d’investissement qui est devenue la première société de Wall Street à publier un rapport fiscal annuel.

Dans les années 1950, la société est devenue membre du Big Board du NYSE. Elle est devenue publique en 1971 et a continué son règne en tant que société d’investissement la plus importante de son genre jusqu’à son rachat par Bank of America (BAC) en janvier 2009 pendant la crise financière. En 2019, Bank of America a scindé Merrill Lynch en deux entités : Merrill, la division de gestion de fortune de la banque et Bank of America Securities (BofA Securities), qui opère en tant que division de banque d’investissement.

Edward Jones

Edward D. Jones a fondé Edward Jones en 1922 à St. Louis, Mo. Le premier bureau a été établi à Mexico, Mo., et un deuxième bureau a été bientôt ouvert à Pueblo, Colorado. Edward Jones a développé ses activités dans les zones rurales et suburbaines des États-Unis et du Canada et avait également des bureaux au Royaume-Uni, avant d’y vendre ses activités en 2009.

JD Power, la société d’analyse de données, a classé Edward Jones au sommet de la satisfaction des investisseurs avec les sociétés de courtage à service complet en 2021. Edward Jones s’est également classé au premier rang en 2002, 2005-2007, 2009, 2010, 2012 et à égalité en 2015.

Edward Jones a survécu à des concurrents tels que AG Edwards pour devenir la société d’investissement leader du marché parmi les courtiers utilisant un modèle commercial similaire. Edward Jones s’adresse aux investisseurs individuels et aux petites entreprises, principalement en Amérique centrale.

Des modèles commerciaux différents

Les deux sociétés sont des sociétés à service complet qui cherchent à fournir une gamme complète de services à leurs clients, y compris la gestion des investissements, l’assurance vie et invalidité, les IRA et les CD, les plans qualifiés et non qualifiés, les services bancaires et les plans financiers complets. Mais les similitudes s’arrêtent là.

Edward Jones

Edward Jones a adopté une approche beaucoup plus personnalisée dans la création d’entreprise pour ses courtiers, les obligeant à marteler le trottoir dans les lotissements entourant leurs bureaux et à frapper aux portes pour solliciter des clients. Edward Jones met l’accent sur le service personnalisé avec son modèle commercial en dotant chaque bureau de seulement deux personnes : un courtier agréé et un administrateur de succursale qui gère les tâches administratives. Le courtier est seul responsable de l’apport d’affaires à la succursale. De cette façon, un courtier gère son propre bureau.

Ce modèle a fonctionné pour l’entreprise car il permet à Edward Jones d’établir une présence dans des endroits où des bureaux plus grands avec plusieurs courtiers ne seraient pas viables. Pour cette raison, il est courant de trouver des succursales situées dans de petites villes et d’autres régions éloignées où les grandes entreprises ne sont pas disposées à se rendre. Edward Jones cherche à créer une sensation personnelle de faire des affaires, comme traiter avec la famille. Ce modèle a permis à l’entreprise de prospérer.

Edward Jones possède plus de 15 000 sites aux États-Unis et au Canada et une clientèle de 7 millions de personnes. La société est une entreprise privée, ce qui, selon elle, lui donne un avantage car elle prend des décisions en fonction de ce qui est le mieux pour ses clients plutôt que d’avoir à atteindre les objectifs de bénéfices de Wall Street ou d’être responsable envers les actionnaires.

Merrill

Merrill, en revanche, est l’un des acteurs les plus importants et les plus importants de Wall Street depuis sa création. Bon nombre de ses clients comptent parmi les plus grandes entreprises et particuliers fortunés du monde.

Actuellement, Merrill cherche à accroître ses activités de gestion de patrimoine en s’intégrant davantage à sa société mère, Bank of America. Il espère créer un «guichet unique» en offrant la planification bancaire et financière sous un même toit.

En 2010, Merrill a également lancé un service de courtage à escompte connu sous le nom de Merrill Edge. Cette plateforme a été conçue pour concurrencer Charles Schwab (SCHW), E*trade et d’autres courtiers à escompte qui offrent de nombreux services supplémentaires à leurs clients. Merrill l’a fait pour capter les petits investisseurs qui ne remplissent pas les conditions d’investissement minimum pour être des clients à service complet. La clientèle cible est constituée de personnes possédant des liquidités de 0 $ à 250 000 $. Ce service combine « les connaissances en matière d’investissement de Merrill Lynch et la commodité des services bancaires de Bank of America ».

Croissance récente

Après la crise financière, de 2009 à 2012, le chiffre d’affaires net d’Edward Jones a augmenté de 42 % pour atteindre un peu moins de 5 milliards de dollars en 2012. En 2020, le chiffre d’affaires d’Edward Jones était de 10,1 milliards de dollars. En revanche, Merrill n’a augmenté que de 10 % entre 2009 et 2012, atteignant 13,8 milliards de dollars. En 2020, Merrill a généré 16,1 milliards de dollars de revenus.

La ligne de fond

Edward Jones et Merrill représentent deux des sociétés d’investissement les plus anciennes et les plus établies sur le marché aujourd’hui. Les courtiers et les planificateurs potentiels qui souhaitent se lancer dans l’entreprise trouveront des programmes de formation complets dans les deux entreprises. Edward Jones offre un support back-office complet ainsi qu’un administrateur de succursale aux nouvelles recrues tandis que Merrill propose un programme de formation étendu qui offre le mentorat d’un conseiller expérimenté ainsi que le soutien d’une grande banque d’entreprise.