Comment devenir un associé en capital-risque

Les sociétés de capital-risque (VC) recherchent le monde des startups et recherchent le prochain Meta (anciennement Facebook) ou YouTube. Ils fournissent des injections de capital risqué aux entreprises en démarrage ou aux petites entreprises qui ont un accès limité à des sources de capital plus conventionnelles comme les prêts bancaires.

En échange, les investisseurs en capital-risque reçoivent une participation dans l’entreprise et une supervision managériale importante. Dans une société de capital-risque, l’associé en capital-risque est le membre le plus junior. Néanmoins, ces postes sont compétitifs, impliquent beaucoup de responsabilités et de réflexion indépendante, et commandent des salaires élevés.

Description du poste d’associé VC

Les associés de VC ont deux fonctions principales : rechercher de nouvelles affaires et soutenir les affaires existantes.

Recherche de nouvelles offres

Les associés de VC sont en première ligne pour trouver et trier les offres. On s’attend à ce qu’ils apportent une mentalité ambitieuse et commerciale à cette tâche, souvent en recherchant des offres potentielles auprès d’entreprises et d’entrepreneurs à froid afin d’organiser des réunions. L’associé présente ensuite les offres potentielles aux partenaires du cabinet.

Soutenir les offres existantes

Les associés de VC, à l’instar d’autres analystes financiers, prennent en charge tous les aspects d’une transaction, de la diligence raisonnable à la modélisation et à l’exécution. Avec une diligence raisonnable, ils produisent les analyses initiales qui conduisent une entreprise à poursuivre ou à rejeter un accord.

À l’instar des investissements en capital-investissement, lorsqu’une transaction passe à des étapes ultérieures, les associés continuent de travailler côte à côte avec le partenaire. L’intensité du travail et les heures fluctuent en fonction de la proximité de l’équipe à la conclusion des affaires. Comme les autres analystes financiers, les associés de VC peuvent travailler de très longues heures près de la clôture des transactions. En raison des exigences et de la pression élevées, les associés de VC sont souvent récompensés par une rémunération généreuse.

Le type de société de capital-risque distingue certaines des fonctions des associés. Les sociétés de capital-risque qui se concentrent sur le financement à un stade précoce font beaucoup plus de sourcing et très peu de diligence raisonnable et de modélisation. Les entreprises qui se concentrent sur le financement à un stade avancé s’occupent davantage de la diligence, de la modélisation et de l’exécution traditionnelles, de la même manière qu’une société de capital-investissement.

Salaire d’associé VC

Le salaire annuel et les primes diffèrent largement dans ce domaine en fonction de la taille de l’entreprise de capital-risque et de sa spécialisation. En général, les associés de VC peuvent s’attendre à un salaire annuel de 78 000 $ à 147 000 $. Avec un bonus, qui est généralement un pourcentage du salaire, la rémunération globale peut être beaucoup plus élevée.

En outre, les entreprises rémunéreront les associés pour la recherche ou la conclusion d’accords. Aux niveaux supérieurs d’une société de capital-risque, les primes impliquent des multiples de salaire liés au portefeuille et proviennent des investissements.

Comment VC Associates progresse

Comme dans le private equity, la plupart des associés VC pré-MBA viennent dans une entreprise avec un certain type d’expérience. Cela peut aller d’un passage en tant qu’analyste en banque d’investissement à une sorte de formation spécifique à l’industrie.

Les entreprises s’attendent à ce que les associés pré-MBA restent pendant deux à trois ans, puis quittent pour une école de commerce ou un autre employeur. En fait, de nombreuses entreprises donnent un contrat de deux ans à ce niveau.

L’associé post-MBA VC est sur la voie des partenaires. Si un partenariat est l’objectif final – et c’est généralement le cas pour les associés post-MBA – alors le moyen d’y parvenir est d’établir de solides antécédents en matière de recherche d’entreprises, de conclusion de transactions, d’impact positif sur la société du portefeuille et de sortie de l’investissement pour générer rendements solides pour l’entreprise.

Éducation et formation

Les associés de capital-risque pré-MBA peuvent obtenir un baccalauréat en mathématiques, statistiques, finance, économie ou comptabilité. Les sociétés de capital-risque ont tendance à concentrer leurs investissements sur un secteur spécifique et recherchent parfois des candidats dans l’industrie qui n’ont aucune expérience préalable en finance ou en capital-risque. Par exemple, une société de capital-risque axée sur les soins de santé peut embaucher un biochimiste qui a lancé avec succès une société pharmaceutique.

Les associés post-MBA, en général, sont considérés pour une entreprise de capital-risque en fonction de l’école qu’ils ont fréquentée. Et selon le type de société de capital-risque (early stage versus late stage), les caractéristiques recherchées peuvent être très différentes. Les sociétés de capital-risque en phase de démarrage recherchent des candidats qui comprennent les marchés et les secteurs et peuvent effectuer des analyses pour déterminer la taille et les opportunités du marché. Les sociétés de capital-risque à un stade avancé recherchent les compétences plus traditionnelles de la modélisation financière et de l’exécution des transactions.

Capital-risque vs capital-investissement

Les sociétés de capital-risque sont assez similaires au capital-investissement en termes de transactions qu’elles concluent et de sources de financement. Ils diffèrent, cependant, dans les types d’entreprises qu’ils poursuivent.

En général, les sociétés de capital-investissement ont tendance à se tourner vers les entreprises établies, qu’elles soient petites ou grandes, tandis que les sociétés de capital-risque cherchent à financer des startups et des entreprises plus petites qui n’ont pas accès aux marchés des capitaux. Cette distinction est importante car elle encadre les rôles des associés dans les sociétés de capital-risque.

Caractéristiques d’un associé VC

Les associés de capital-risque opèrent dans un domaine unique de la finance. Contrairement à la banque d’investissement et aux autres analystes financiers qui se concentrent sur la modélisation et l’exécution des transactions, les associés VC ont moins de structure.

Même au niveau d’entrée, les associés de VC sont chargés de trouver des offres, de rencontrer des entrepreneurs et d’évaluer des idées commerciales. Cela peut plaire à un candidat qui souhaite s’impliquer et s’associer avec des entreprises.

« Pour obtenir un emploi dans VC, tout est question d’agitation », déclare Angela Lee, professeure de pratique professionnelle à la Columbia Business School. « Vous devez être en réseau et être en tête lorsque l’un de ces rôles très convoités s’ouvre. Une fois qu’il y a une ouverture, vous devez démontrer votre capacité à rechercher, sélectionner et soutenir des startups. »