Comment calculer un ratio de distribution à l’aide d’Excel ?
Les ratios financiers sont un outil important pour mesurer la santé d’une entreprise. Ils peuvent dire si une entreprise dispose de suffisamment d’actifs pour remplir ses obligations, si elle fonctionne efficacement, la liquidité de son bilan et une foule d’autres informations. L’un des ratios importants qui affecte spécifiquement les actionnaires est le ratio de distribution.
Le ratio de distribution
Le ratio de distribution mesure la proportion des bénéfices d’une entreprise versée aux actionnaires sous forme de dividendes. Il est calculé en utilisant un rapport entre les dividendes qu’une entreprise verse par action et son bénéfice par action (BPA). La formule pour calculer le ratio de distribution est :
Ratio de distribution = Dividendes par action / Bénéfice par action
Vous pouvez calculer un ratio de distribution à l’aide de Microsoft Excel.
Calcul du taux de distribution dans Excel
Calcul des dividendes par action
Le ratio de dividendes par action examine le montant des dividendes versés au cours d’une période spécifique pour chaque action individuelle. C’est un ratio simple qui prend les dividendes et les divise par les actions ordinaires en circulation.
Dividendes par action = Dividendes / Actions ordinaires en circulation
Il est important de noter que s’il y a des dividendes ponctuels payés au cours de la période analysée, ils doivent être soustraits du calcul. Supposons que vous investissiez dans une entreprise qui a versé un total de 5 millions de dollars en dividendes l’année dernière et qui a cinq millions d’actions en circulation. Dans Microsoft Excel, saisissez « Dividendes par action » dans la cellule A1. Ensuite, entrez « =5000000/5000000 » dans la cellule B1 ; les dividendes par action pour cette société sont de 1 $ par action.
Calcul du bénéfice par action
Le bénéfice par action (BPA) est un indicateur de la rentabilité d’une entreprise. Il cherche à évaluer les bénéfices par nombre d’actions en circulation. Plus le BPA est élevé, plus une entreprise est rentable. Si le BPA n’est pas fourni, il peut être calculé en divisant les bénéfices par les actions ordinaires en circulation.
Bénéfice par action = (Revenu net – Dividendes privilégiés) / Actions ordinaires en circulation
Pour arriver au bénéfice par action dans cet exercice dans Excel, saisissez « Bénéfice par action » dans la cellule A2. Supposons que l’entreprise ait un revenu net de 50 millions de dollars l’année dernière. Le calcul du bénéfice par action dans ce scénario serait entré dans la cellule B2 sous la forme « =(50000000 – 50000000)/5000000 » et le BPA serait de 9 $.
Calcul du ratio de distribution
Une fois que vous avez calculé les dividendes par action et les bénéfices par action dans Excel, il est simple de calculer le ratio de distribution. Entrez « Ratio de paiement » dans la cellule A3. Ensuite, dans la cellule B3, entrez « =B1/B2 » ; le taux de distribution est de 11,11%.
La ligne de fond
Les investisseurs utilisent le ratio de distribution pour évaluer si les dividendes sont appropriés et durables. Chaque secteur aura son propre ratio spécifique adapté au type d’entreprise. Les entreprises qui ont une activité durable toute l’année versent généralement des dividendes plus élevés, car leurs revenus et leurs bénéfices sont stables. Les entreprises cycliques, en revanche, versent généralement des dividendes plus faibles, car leurs bénéfices ne sont pas aussi prévisibles. Les dividendes sont considérés comme un retour sur investissement pour les investisseurs et le ratio de distribution exprime ce retour et peut facilement être calculé dans Excel.