Comment calculer le rendement des investissements de votre portefeuille



L’objectif principal d’un investisseur est de gagner de l’argent. Bien que vous ne puissiez pas prédire les performances de votre portefeuille de placement, il existe plusieurs mesures que les investisseurs peuvent utiliser pour calculer une estimation réaliste de la croissance future.

Non seulement les investisseurs doivent prendre en compte les gains attendus de chaque actif, mais ils doivent également prendre en compte des facteurs tels que le risque de baisse, les conditions du marché et le temps qu’il faudra pour que chaque investissement réalise des rendements. Ils doivent également tenir compte des coûts d’opportunité : un actif avec un potentiel de rendement élevé peut sembler moins attrayant, si le même argent peut être dépensé de manière plus rentable sur d’autres investissements.

Points clés à retenir

  • Pour calculer vos retours sur investissement, vous aurez besoin du coût initial de chaque investissement et de sa valeur actuelle.
  • Vous pouvez utiliser le rendement de la période de détention pour comparer les rendements des investissements détenus pendant différentes périodes.
  • Vous devrez ajuster les flux de trésorerie si de l’argent a été déposé ou retiré de votre (vos) portefeuille(s).
  • L’annualisation des rendements peut rendre les rendements sur plusieurs périodes plus comparables entre d’autres portefeuilles ou investissements potentiels.

Calcul des rendements pour un seul investissement

L’étape suivante consiste à apprendre à calculer le retour sur investissement (ROI) de chaque actif. Cette mesure peut mesurer quantitativement l’efficacité avec laquelle un actif donné fait travailler votre argent.

Le retour sur investissement d’un investissement unique est calculé en divisant le gain de prix net de la détention de l’actif par le coût d’origine de l’actif. Le coût d’un actif comprend non seulement le prix d’achat, mais également les commissions, frais de gestion ou autres dépenses associées à l’acquisition. La fraction résultante représente la plus-value en pourcentage du prix de l’actif.

Bien qu’il ne s’agisse pas d’une science parfaite, il s’agit d’une mesure grossière de l’efficacité d’un investissement par rapport à l’ensemble d’un portefeuille.

Calcul des rendements d’un portefeuille entier

Comme mentionné ci-dessus, il y a des incertitudes qui accompagnent l’investissement, vous ne serez donc pas nécessairement en mesure de prédire combien d’argent vous gagnerez ou si vous en gagnerez du tout. Après tout, il existe des forces du marché en jeu qui peuvent avoir un impact sur la performance de tout actif, y compris les facteurs économiques, les forces politiques, le sentiment du marché et même les opérations sur titres. Mais cela ne signifie pas que vous ne devriez pas travailler sur les chiffres.

Établir les rendements des investissements individuels peut être un exploit très exhaustif, surtout si votre argent est réparti sur différents véhicules d’investissement qui sont maintenus par une variété d’entreprises et d’institutions différentes.

La première étape consiste à répertorier chaque type d’actif dans une feuille de calcul, ainsi que leur retour sur investissement calculé, ainsi que tous les dividendes, flux de trésorerie, frais de gestion et autres chiffres relatifs au coût ou aux rendements de ces actifs. Vous aurez besoin de connaître les éléments suivants :

  • Le coût total de chaque investissement, y compris les frais et commissions
  • Les rendements historiques de chaque investissement
  • Le poids du portefeuille de chaque investissement, représenté en pourcentage de la valeur totale du portefeuille.

Les deux derniers ensembles de chiffres peuvent être utilisés de manière simple pour estimer les rendements d’un portefeuille : il suffit de multiplier le ROI de chaque actif par le poids de son portefeuille. La somme de ces chiffres correspond aux rendements estimés du portefeuille.

Autres facteurs

Bien que ce qui précède soit une méthode simple et populaire d’estimation des rendements d’un portefeuille, elle ne reflète pas d’autres facteurs importants, tels que la période de détention de chaque actif ou les rendements supplémentaires des paiements d’obligations ou des dividendes en actions.

Afin de tenir compte de ces facteurs, vous voudrez prendre quelques éléments en considération. La première chose à faire est de définir la période sur laquelle vous souhaitez calculer les rendements : journalier, hebdomadaire, mensuel, trimestriel ou annuel. Vous devez également établir une valeur liquidative (VNI) de chaque position de chaque portefeuille pour les périodes et noter les flux de trésorerie, le cas échéant.

N’oubliez pas de définir la période pour laquelle vous souhaitez calculer vos rendements.

Rendement de la période de détention

Une fois que vous avez défini vos périodes de temps et additionné la valeur liquidative du portefeuille, vous pouvez commencer à faire vos calculs. La façon la plus simple de calculer un rendement de base s’appelle le rendement de la période de détention.

Voici la formule pour calculer le rendement de la période de détention :

  • RHP = Revenu + (Valeur de fin de période – Valeur initiale) ÷ Valeur initiale

Ce rendement/rendement est un outil utile pour comparer les rendements des investissements détenus pendant différentes périodes. Il calcule simplement la différence en pourcentage d’une période à l’autre de la valeur liquidative totale du portefeuille et inclut les revenus de dividendes ou d’intérêts. Essentiellement, il s’agit du rendement total de la détention d’un portefeuille d’actifs ou d’un actif singulier sur une période de temps spécifique.

Ajustement pour les flux de trésorerie

Vous devrez ajuster le calendrier et le montant des flux de trésorerie si de l’argent a été déposé ou retiré de votre (vos) portefeuille(s). Donc, si vous avez déposé 100 $ dans votre compte au milieu du mois, la valeur liquidative de fin de mois du portefeuille a 100 $ supplémentaires qui n’étaient pas dus aux rendements des investissements lorsque vous calculez un rendement mensuel. Cela peut être ajusté à l’aide de divers calculs, selon les circonstances.

La méthode Dietz modifiée est une formule populaire pour ajuster les flux de trésorerie. L’utilisation d’un calcul de taux de rendement interne (TRI) avec une calculatrice financière est également un moyen efficace d’ajuster les rendements en fonction des flux de trésorerie. Le TRI est un taux d’actualisation qui rend la valeur actuelle nette nulle. Il sert à mesurer la rentabilité potentielle d’un investissement.

Rendements annualisés

Une pratique courante consiste à annualiser les rendements pour les rendements sur plusieurs périodes. Ceci est fait pour rendre les rendements plus comparables entre d’autres portefeuilles ou investissements potentiels. Il permet d’avoir un dénominateur commun lors de la comparaison des rendements.

Un rendement annualisé est une moyenne géométrique du montant d’argent qu’un investissement rapporte chaque année. Il montre ce qui aurait pu être gagné sur une période de temps si les rendements avaient été composés. Le rendement annualisé ne donne pas une indication de la volatilité subie au cours de la période correspondante. Cette volatilité peut être mieux mesurée à l’aide de l’écart type, qui mesure la façon dont les données sont dispersées par rapport à leur moyenne.

Un exemple de calcul des rendements de portefeuille

La somme totale des positions dans un compte de courtage est de 1 000 $ au début de l’année et de 1 350 $ à la fin de l’année. Un dividende a été versé le 30 juin. Le titulaire du compte a déposé 100 $ le 31 mars. Le rendement pour l’année est de 16,3 % après ajustement pour le flux de trésorerie de 100 $ dans le portefeuille au quart de l’année.

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