Combien coûte 1 Bitcoin ? Facteurs de tarification Bitcoin

Qu’est-ce qui détermine le prix du Bitcoin ?

Le Bitcoin (BTCUSD) est une crypto-monnaie développée en 2009 par Satoshi Nakamoto, le nom donné au(x) créateur(s) inconnu(s) de cette monnaie virtuelle. Les transactions sont enregistrées dans une blockchain, qui affiche l’historique des transactions pour chaque unité et prouve la propriété.

Contrairement à l’investissement dans des devises traditionnelles, Bitcoin n’est pas émis par une banque centrale ni soutenu par un gouvernement. Et acheter un bitcoin est différent de l’achat d’une action ou d’une obligation, car Bitcoin n’est pas une société. Par conséquent, il n’y a pas de bilans d’entreprise ou de formulaire 10-K à examiner.

Comprendre ce qui détermine le prix de Bitcoin

Contrairement à l’investissement dans des devises traditionnelles, Bitcoin n’est pas émis par une banque centrale ni soutenu par un gouvernement ; par conséquent, la politique monétaire, les taux d’inflation et les mesures de croissance économique qui influencent généralement la valeur de la monnaie ne s’appliquent pas au Bitcoin. Inversement, les prix du Bitcoin sont influencés par les facteurs suivants :

• L’offre de Bitcoin et la demande du marché pour celui-ci
• Le coût de production d’un bitcoin via le processus de minage
• Les récompenses attribuées aux mineurs de Bitcoin pour la vérification des transactions vers la blockchain
• Le nombre de crypto-monnaies concurrentes
• Réglementation de sa vente et de son utilisation et état de sa gouvernance interne
• Développements de nouvelles

Fournir

L’offre d’un actif joue un rôle important dans la détermination de son prix. Un actif rare est plus susceptible d’avoir des prix élevés, alors qu’un actif disponible en abondance aura des prix bas. L’offre de Bitcoin diminue depuis sa création. Le protocole de la crypto-monnaie n’autorise la création de nouveaux bitcoins qu’à un taux fixe, et ce taux est conçu pour ralentir avec le temps. Ainsi, l’offre de Bitcoin a ralenti de 6,9% en 2016 à 4,4% en 2017 et 4% en 2018. Les événements de réduction de moitié du Bitcoin, qui se produisent tous les quatre ans, correspondent généralement à une hausse importante de ses prix car cela signifie que l’offre de la crypto-monnaie a été réduite.

Demande

Alors que Bitcoin n’a pas encore trouvé la faveur en tant que moyen d’échange, il a attiré l’attention des investisseurs de détail. Le lieu de la demande de Bitcoin change en fonction de considérations économiques et géopolitiques. Par exemple, les citoyens chinois auraient peut-être utilisé la crypto-monnaie pour contourner les contrôles de capitaux en 2020. Bitcoin est également devenu populaire dans les pays à forte inflation et à monnaie dévaluée, comme le Venezuela. Il est également populaire auprès des criminels qui l’utilisent pour effectuer des transferts de grosses sommes d’argent pour des activités illicites. Enfin, la demande des investisseurs pour la crypto-monnaie a également augmenté avec une couverture médiatique accrue.

Tout cela signifie qu’une contraction de l’offre s’est accompagnée d’une augmentation de la demande, agissant comme un carburant pour les prix du bitcoin. L’alternance de périodes d’expansion et de récession est devenue une caractéristique de l’écosystème de la crypto-monnaie. Par exemple, une hausse des prix du bitcoin en 2017 a été suivie d’un hiver prolongé.

Coût de production

Tout comme pour les autres matières premières, le coût de production joue un rôle important dans la détermination du prix du bitcoin. Selon les recherches, le prix du bitcoin sur les marchés de la cryptographie est étroitement lié à son coût marginal de production.

Pour le bitcoin, le coût de production correspond à peu près à la somme des coûts fixes directs d’infrastructure et d’électricité nécessaires pour extraire la crypto-monnaie et d’un coût indirect lié au niveau de difficulté de son algorithme. Le minage de bitcoins consiste en des mineurs en compétition pour résoudre un problème mathématique complexe – le premier mineur à le faire gagne une récompense de bitcoins nouvellement créés et de tous les frais de transaction qui se sont accumulés depuis la découverte du dernier bloc.

Trouver une solution au problème nécessite une force brute sous la forme d’une puissance de traitement considérable. En termes monétaires, cela signifie que le mineur devra dépenser de l’argent pour des machines d’extraction à rayonnage équipées de processeurs coûteux. Le processus d’extraction de bitcoins entraîne également des factures d’électricité coûteuses qui, selon certaines estimations, représentent entre 90 et 95 % des coûts globaux.

Selon les estimations de certains sites, la consommation d’électricité pour le processus d’extraction de bitcoins est égale ou supérieure à celle de pays entiers. Un coût indirect du minage de bitcoins est le niveau de difficulté de son algorithme. Les différents niveaux de difficulté des algorithmes de bitcoin peuvent accélérer ou ralentir le taux de production de bitcoins et affecter son offre globale, affectant ainsi son prix.

Concurrence

Bien que Bitcoin soit la crypto-monnaie la plus connue, il existe des centaines d’autres jetons en lice pour les dollars d’investissement crypto. À partir de 2021, Bitcoin domine les échanges sur les marchés des crypto-monnaies. Mais sa domination s’est estompée avec le temps. En 2017, Bitcoin représentait plus de 80% de la capitalisation boursière globale des marchés de la cryptographie. En 2021, cette part était tombée à moins de 50 %.

La principale raison en était une augmentation de la sensibilisation et des capacités des pièces alternatives. Par exemple, l’Ether d’Ethereum (ETHUSD) est devenu une formidable concurrence pour Bitcoin en raison d’un boom des jetons de finance décentralisée (DeFi). Les investisseurs qui voient son potentiel à réinventer les rails de l’infrastructure financière moderne ont investi dans l’éther, la crypto-monnaie utilisée comme « gaz » pour les transactions sur son réseau. Le 13 octobre 2021, Ethereum représentait près de 18% de la capitalisation boursière globale des marchés des crypto-monnaies. Le XRP de Ripple (XRPUSD) et l’ADA de Cardano ont également gagné en popularité, tandis que la croissance des pièces stables avait attiré l’attention des investisseurs sur le jeton BNB de Binance.

Même si elle a détourné les dollars d’investissement de l’écosystème Bitcoin, la concurrence a également attiré les investisseurs vers la classe d’actifs. En conséquence, la demande et la sensibilisation aux crypto-monnaies ont augmenté. En tant que porte-drapeau de l’écosystème de la crypto-monnaie, Bitcoin a bénéficié de l’attention et ses prix ont augmenté.

Développements réglementaires

Bitcoin a été libéré au lendemain d’une crise financière précipitée par l’assouplissement de la réglementation sur le marché des produits dérivés. La crypto-monnaie elle-même reste pour la plupart non réglementée et a acquis une réputation pour son écosystème sans frontières et sans réglementation. Le statut réglementaire de Bitcoin a ses avantages et ses inconvénients. D’une part, l’absence de réglementation signifie qu’elle peut être utilisée librement au-delà des frontières et qu’elle n’est pas soumise aux mêmes contrôles imposés par le gouvernement que les autres monnaies.

Mais cela signifie également que l’utilisation et le commerce de Bitcoin peuvent entraîner des conséquences pénales dans la plupart des juridictions financières. La grande majorité des investisseurs institutionnels hésitent encore à placer leur argent dans la classe d’actifs, ce qui entraîne moins de liquidité et plus de volatilité pour son écosystème.

Plus les gouvernements du monde entier intègrent le bitcoin dans leurs économies et leurs marchés, plus il a de chances de devenir une classe d’actifs légitime pour l’investissement. Les investisseurs et les commerçants de crypto-monnaie suivent de près les évolutions réglementaires liées au Bitcoin, car il s’agit d’un indicateur de liquidité sur les marchés de la crypto. Ces évolutions exercent une pression sur son prix car elles affectent son offre et sa demande.

Par exemple, les mesures prises par la Chine pour interdire le commerce de bitcoins et limiter les opérations de l’infrastructure d’extraction de bitcoins affectent l’offre et la demande de crypto-monnaie. Aux États-Unis, le refus de la Securities and Exchange Commission (SEC) d’approuver un ETF bitcoin limite la portée de la crypto-monnaie coûteuse à moins d’investisseurs accrédités et institutionnels et atténue la liquidité de ses marchés. Dans le passé, le prix du bitcoin s’est effondré et a bondi suite à l’action du gouvernement sur la crypto-monnaie.

Actualités Développements

L’écosystème naissant de Bitcoin signifie que les développements de l’actualité ont un impact direct sur son prix. Ces évolutions peuvent être de natures diverses. Comme mentionné précédemment, les nouvelles réglementaires peuvent modifier considérablement les prix de la crypto-monnaie. Les fourchettes dures et souples, qui modifient le nombre de bitcoins existants, peuvent également changer la perception des investisseurs de la crypto-monnaie. Par exemple, le bifurcation de la blockchain de Bitcoin dans Bitcoin Cash en août 2017 a entraîné une volatilité des prix et a stimulé la valorisation des deux pièces à de nouveaux sommets.

Les politiques de gouvernance de Bitcoin, qui sont définies par un groupe de développeurs principaux, affectent également son prix. Les modifications de protocole qui modifient le nombre de bitcoins existants ou les désaccords philosophiques entre développeurs sur l’orientation future de la crypto-monnaie sont des indicateurs d’investisseurs étroitement surveillés.

La ligne de fond

Même s’il existe depuis plus d’une décennie, le Bitcoin est encore une classe d’actifs naissante. Cela signifie que son prix est déterminé par une combinaison complexe de facteurs qui incluent les coûts de production, la concurrence et les développements réglementaires. Les racines technologiques de la crypto-monnaie signifient que d’autres facteurs, tels que les niveaux de difficulté de ses algorithmes et les fourches de ses blockchains, peuvent également jouer un rôle important dans la détermination de son prix.

Questions fréquemment posées

Quel est le prix d’un bitcoin ?

Le prix d’un seul bitcoin est déterminé par plusieurs facteurs, notamment la demande et l’offre, la concurrence et sa réglementation. Les développements de l’actualité influencent également la perception des investisseurs à propos de la crypto-monnaie. La valeur intrinsèque d’un bitcoin peut également être estimée en calculant le coût marginal moyen de production d’un bitcoin à un moment donné, en fonction de la récompense globale, du prix de l’électricité, de l’efficacité énergétique du matériel de minage et de la difficulté de minage.

Le prix du Bitcoin va-t-il augmenter ?

Alors que Bitcoin approche de sa limite maximale, la demande de crypto-monnaie est censée augmenter. La demande accrue et l’offre limitée font monter le prix d’un seul bitcoin. En outre, de plus en plus d’institutions investissent dans Bitcoin, stabilisant ses marchés et le rendant populaire en tant qu’outil d’investissement. Si le bitcoin devient populaire en tant qu’outil pour les transactions de détail, son utilité et son prix augmenteront également.

Comment l’offre de Bitcoin affecte-t-elle son prix ?

Depuis l’introduction de Bitcoin en 2009, son offre a diminué. Tous les quatre ans, la crypto-monnaie subit un événement de réduction de moitié au cours duquel les récompenses des mineurs sont réduites de moitié en moyenne. La baisse de l’offre correspond à une demande croissante due à la médiatisation et à la volatilité de ses prix. La combinaison d’une offre réduite et d’une augmentation de la demande a entraîné une flambée des prix du bitcoin.

Comment les coûts de production du bitcoin sont-ils liés à son prix ?

Selon les recherches, le prix du marché du bitcoin est étroitement lié à son coût marginal de production. Les coûts d’équilibre pour l’extraction de bitcoins varient en fonction du prix de l’équipement minier et de l’électricité. Selon les estimations, la part totale de l’électricité dans les coûts de production du bitcoin se situe entre 90 et 95 % de la facture globale.

Comment Bitcoin gagne-t-il de l’argent ?

Contrairement aux actions, Bitcoin ne représente pas la propriété d’une entreprise ou d’une entité. Posséder du Bitcoin, c’est comme posséder de la monnaie numérique, tout comme posséder 1 $, c’est comme posséder du papier-monnaie. Les détenteurs de Bitcoin gagnent de l’argent à mesure que le prix par pièce augmente. Par exemple, si vous avez acheté 100 pièces à 65,52 $ le 5 juillet 2013 et que vous les avez conservées jusqu’à son sommet historique de 61 683,86 $ le 13 mars 2021, vous auriez 6 168 386 $.