CIVETTES (Colombie, Indonésie, Vietnam, Égypte, Turquie et Afrique du Sud) Définition
Qu’est-ce que CIVETS (Colombie, Indonésie, Vietnam, Égypte, Turquie et Afrique du Sud) ?
CIVETS est un acronyme d’investissement pour les pays Colombie, Indonésie, Vietnam, Égypte, Turquie et Afrique du Sud, qui à la fin des années 2000 étaient largement considérés comme les prochaines économies de marché émergentes qui augmenteraient rapidement au cours des prochaines décennies. L’acronyme CIVETS a été inventé en 2009 à l’Economist Intelligence Unit (EIU) à Londres.
CIVETS joue sur un autre acronyme, BRIC (Brazil, Russia, India, and China), qui a été créé par l’économiste en chef de Goldman Sachs en 2001 pour décrire un groupe de pays émergents, qui étaient alors considérés comme les prochaines étoiles montantes.
Points clés à retenir
- CIVETS est un acronyme d’investissement pour les pays de la Colombie, de l’Indonésie, du Vietnam, de l’Égypte, de la Turquie et de l’Afrique du Sud.
- Un directeur de l’Economist Intelligence Unit (EIU) a inventé l’acronyme en 2009 en référence aux pays considérés comme les prochaines étoiles montantes des pays émergents.
- Les pays du CIVETS partageaient de nombreux facteurs communs, notamment des économies à croissance rapide, une importante population de moins de 30 ans et des systèmes financiers raisonnablement matures.
- Certains professionnels de l’investissement ont une mauvaise opinion de l’investissement par acronyme, qui consiste à placer de l’argent dans de petits groupes de marchés qui ont souvent peu en commun au-delà d’un concept économique large.
Comprendre CIVETS (Colombie, Indonésie, Vietnam, Égypte, Turquie et Afrique du Sud)
Les pays CIVETS (Colombie, Indonésie, Vietnam, Égypte, Turquie et Afrique du Sud) étaient considérés comme la prochaine génération d ‘«économies de tigres» car ils partageaient des économies à croissance rapide et relativement diversifiées ainsi que de grandes populations plus jeunes que l’âge. 30. Ces pays présentaient donc un fort potentiel de croissance élevée de la consommation intérieure.
D’autres aspects positifs de ce groupe comprennent une stabilité politique relative (en particulier par rapport aux générations précédentes), l’accent mis sur l’enseignement supérieur, des systèmes financiers raisonnablement sophistiqués et des tendances économiques croissantes dans l’ensemble. De plus, les économies CIVETS étaient généralement dynamiques sans la dépendance à l’égard de la demande extérieure ou des exportations de produits de base qui caractérisent certains pays en développement économique. Ils avaient également un niveau relativement faible de dette publique, ainsi que de dette des entreprises et des ménages.
Considérations particulières
L’exposition aux pays CIVETS est devenue possible pour les investisseurs de détail grâce à l’utilisation de fonds négociés en bourse (ETF). Par exemple, en 2011, Standard & Poor’s a lancé son S&P CIVETS 60, qui ciblait les investissements de deuxième génération sur les marchés émergents. L’indice S&P CIVETS comprenait 60 composants, composés de dix actions liquides de chacun des six pays ciblés, négociées sur leurs bourses nationales respectives.
Toujours en 2011, HSBC Global Asset Management a lancé un fonds avec un concept similaire, le fonds HSBC Global Investment Funds (GIF) CIVETS, qui visait des rendements à long terme en investissant dans un portefeuille diversifié d’actions des pays CIVETS, ainsi que d’autres pays à démographie similaire. Cependant, en 2013, HSBC a fermé le fonds. La société a cité la croissance limitée du fonds et ses actifs sous gestion insuffisants comme raisons de la décision de fermer le fonds.
Pourtant, un autre acronyme pour un ensemble de pays en développement a été inventé par Goldman Sachs – le Next Eleven (N-11), qui aurait prétendument le potentiel de devenir les plus grandes économies du monde au 21e siècle.
Un acronyme d’investissement qui a connu un succès incroyable est FAANG, qui fait référence aux valeurs technologiques américaines les plus populaires et les plus performantes : Meta, anciennement connu sous le nom de Facebook, (FB) Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX), et Alphabet (GOOG) (anciennement connu sous le nom de Google).
Critique de l’investissement dans l’acronyme
Lorsque les économistes étudieront de loin le début du XXIe siècle, verront-ils ce type d’outil comme une tendance temporaire dans l’investissement sur les marchés émergents ? Ou aura-t-il fait ses preuves ?
La sagesse de «l’investissement en acronyme» – placer de l’argent dans de petits groupes de marchés qui ont souvent peu en commun au-delà d’un concept économique large – est discutable parmi les professionnels de l’investissement. S’il est vrai que de nombreux pays CIVETS, et d’autres regroupés sous des acronymes distincts, ont connu des périodes de croissance économique accélérée, il est également vrai que les gains d’investissement ne sont pas garantis.
Plus d’une décennie après la création de CIVETS, de nombreux gestionnaires de fonds souhaitent être exposés à de nombreux pays de ces différents groupes, mais ils souhaitent y être exposés individuellement. D’autres se méfient des acronymes qu’ils pourraient considérer comme un battage marketing. Dans tous les cas, bien que les CIVETS soient un outil d’investissement aussi digne que n’importe quel autre, s’appuyer exclusivement sur la démographie pour prendre des décisions d’investissement sera toujours risqué car la démographie change ; c’est leur nature.