China Resources en pourparlers pour privatiser Sihuan Pharma à 3 milliards de dollars -sources

HONG KONG, 12 mai (Reuters) – Le conglomérat d’État China Resources est en pourparlers préliminaires avec le président de Sihuan Pharmaceutical (0460.HK) au sujet de la privatisation conjointe de la société cotée à Hong Kong dans le cadre d’un accord d’une valeur de près de 3 milliards de dollars, deux personnes en connaissance de cause dit.

Sihuan est attrayant pour China Resources (Holdings) Co Ltd, ont-ils déclaré, en raison de la forte croissance de son activité d’esthétique médicale après que la société est devenue le distributeur exclusif en Chine de Letybo, un produit de botox fabriqué par la société sud-coréenne Hugel Inc (145020.KQ) .

China Resources et Che Fengsheng, président et principal actionnaire de Sihuan, envisagent d’offrir 2,5 dollars de Hong Kong par action, ont indiqué les sources. Cela représente une prime de plus de 60% par rapport au cours moyen de l’action de l’entreprise au cours des trois derniers mois de 1,53 $ HK.

Mais combien China Resources et Che détiendraient chacun si l’accord allait de l’avant n’a pas encore été déterminé, ont-ils ajouté.

Le Che détient une participation de 36,2 %, selon le rapport annuel 2021 de la société. China Resources ne détient actuellement pas d’actions de Sihuan, ont indiqué les sources, qui ont refusé d’être identifiées car les sociétés n’ont pas divulgué les discussions.

Les actions de Sihuan ont grimpé jusqu’à 24% jeudi après que Reuters a annoncé le plan, mais n’ont terminé qu’en hausse de 3,5%.

China Resources a refusé de commenter et Che n’a pas répondu à une demande de commentaire faite via Sihuan.

Sihuan a déclaré dans un communiqué qu' »il n’était pas prévu de privatiser le groupe », mais n’a pas directement répondu à la question de savoir si Che et China Resources étaient en pourparlers pour privatiser l’entreprise.

China Resources et Che visent à terme à inscrire Sihuan sur le continent pour profiter des valorisations plus élevées là-bas, a déclaré l’une des sources.

La société, qui possède également des activités de génériques et de médicaments innovants, se négocie à 12 fois ses bénéfices à Hong Kong. C’est bien en deçà des multiples de 89 et 70 pour Imeik Technology Development (300896.SZ) et Bloomage Biotechnology (688363.SS), deux pairs cotés sur le continent en esthétique médicale.

Au milieu de la demande croissante de chirurgie plastique et de produits comme le botox, les revenus du marché chinois de l’esthétique médicale ont presque triplé pour atteindre 177 milliards de yuans (26 milliards de dollars) en 2019 par rapport aux niveaux de 2015, selon iResearch. Il prédit que le marché atteindra 312 milliards de yuans d’ici 2023.

Sihuan a vu les revenus de sa division médico-esthétique grimper de près de 1 400 % l’an dernier pour atteindre 399 millions de yuans (59 millions de dollars), ce qui représente 12 % de ses revenus totaux. La division développe également des produits tels que le gel réparateur pour la peau.

Fondé en 1938, China Resources est l’un des plus grands conglomérats publics du pays avec des entreprises couvrant l’immobilier, la santé, les biens de consommation, l’énergie et la finance. Son unité China Resources Pharmaceutical (3320.HK) fabrique une variété de médicaments en Chine sous des marques bien connues, dont « 999 », un remède populaire contre le rhume.

(1 $ = 6,7158 yuan chinois)

Reportage de la salle de presse de Hong Kong ; Montage par Edwina Gibbs

Nos normes : Les principes de confiance de Thomson Reuters.