C’était une année folle

Une armée de commerçants Reddit, des gains à trois chiffres et une épicerie fine de 100 millions de dollars : au cours d’une année folle de trading, l’inattendu est devenu la norme sur le marché boursier.

L’activité de cette année a coïncidé avec une vague d’investisseurs débutants qui ont rejoint le monde de la négociation d’actions pour profiter du rebond historique du marché. Le travail à distance, les chèques de relance et les niveaux d’épargne personnelle plus élevés, ainsi que les forums de discussion sur les réseaux sociaux n’ont fait qu’accélérer l’essor du commerce de détail.

« S’il y avait un doute sur qui exerce le pouvoir sur le marché boursier, l’investisseur de détail américain a volé la vedette en 2021 », a déclaré Tony Pasquariello, responsable mondial de la couverture des fonds spéculatifs chez Goldman Sachs, dans une note. « Après une année qui a vu plus d’afflux que les 25 années précédentes combinées, dans quelle mesure cette cohorte reste dans la lutte est une question ouverte majeure pour le début de 2022. »

La saga des actions meme a commencé quelques jours seulement en 2021 lorsque les commerçants de détail se sont associés sur le forum WallStreetBets de Reddit, dans le but de faire une offre sur les actions de GameStop, qui ont été fortement vendues à découvert par les fonds spéculatifs. L’achat au détail a déclenché une couverture à découvert massive parmi les hedge funds, ce qui a encore alimenté le rallye.

Le volume des échanges pour GameStop et AMC Entertainment, le favori des actions, s’est estompé. Environ 2,5 millions d’actions de GameStop changent de mains quotidiennement sur la base d’une moyenne de 30 jours au 22 décembre, un cinquième de celle de janvier, selon FactSet.

Les traders de Reddit semblent également moins concentrés sur GameStop et AMC, qui étaient les deux tickers les plus mentionnés sur WallStreetBets cette année, selon le traqueur de données YoloStocks.

Les mentions de WallStreetBets pour les deux ont culminé le 28 janvier à environ 267 000 pour GameStop et 47 000 pour AMC, mais les journées typiques pour chacun au cours des derniers mois ont vu des centaines, et non des milliers, de mentions.

Malgré les récentes ventes massives sur le marché, GameStop et AMC tombant chacun à leur plus bas niveau au cours des mois de la semaine dernière, les deux actions sont en hausse cette année, à environ 716 % et 1 260 %, respectivement.

Les performances varient pour les autres actions populaires sur les forums Reddit. BlackBerry est en hausse de 40% pour l’année, tandis que Tesla a ajouté 48%. Clover Health et Bed Bath & Beyond sont en baisse d’environ 75 % et 13 %, respectivement.

Alors que la manie des actions mèmes a fait tourner les têtes cette année, le phénomène d’investissement le plus étrange est peut-être la petite épicerie du New Jersey qui avait autrefois une capitalisation boursière de plus de 100 millions de dollars.

Hometown International, avec son Your Hometown Deli basé à Paulsboro, NJ étant son seul emplacement, a décroché une valeur marchande époustouflante plus tôt cette année au milieu d’une frénésie commerciale. La charcuterie n’a réalisé que 35 748 $ de ventes au cours des deux dernières années combinées, selon les dossiers de valeurs mobilières.

Le gestionnaire de fonds spéculatifs David Einhorn a souligné cette épicerie comme un exemple d’activité de négociation spéculative.

« Quelqu’un nous a indiqué Hometown International (HWIN), qui possède une seule épicerie dans le New Jersey rural… HWIN a atteint une capitalisation boursière de 113 millions de dollars le 8 février. Le principal actionnaire est également le PDG/CFO/trésorier et un directeur, qui a également se trouve être l’entraîneur de lutte du lycée voisin de la charcuterie. Le pastrami doit être incroyable », a déclaré Einhorn dans une lettre aux clients en avril.

C’était aussi l’année des SPAC.

Les fonds levés via des sociétés d’acquisition américaines spécialisées ont totalisé un record de 162 milliards de dollars en 2021, soit presque le double des 83,4 milliards de dollars émis l’année dernière, selon les données de SPAC Research.

Les SAVS mobilisent des capitaux dans le cadre d’un premier appel public à l’épargne et utilisent les liquidités pour fusionner avec une société privée et l’introduire en bourse, généralement dans les deux ans.

Le marché était brûlant au premier trimestre, les nouvelles transactions enregistrant un bond moyen de 6,5% le premier jour. Les petits investisseurs représentaient 46% du volume des transactions dans les SPAC sur la plate-forme de Bank of America en janvier.

Aujourd’hui, l’industrie s’est refroidie au milieu d’une multitude de défis, allant de la pression réglementaire à la perspective de taux d’intérêt plus élevés et à l’environnement de négociation de plus en plus concurrentiel.

Pourtant, un accord particulier lancé au quatrième trimestre a suscité beaucoup d’attention. Digital World Acquisition Corp. a annoncé en octobre qu’elle rendait publique la plate-forme de médias sociaux prévue par l’ancien président Donald Trump. La nouvelle a déclenché un rallye de 800% sur deux jours de l’action, et le SPAC est toujours en hausse de plus de 400% pour l’année.

L’investisseur populaire Chamath Palihapitiya a déclaré en octobre sur son podcast « All-In with Chamath, Jason, Sacks & Friedberg » que Digital World Acquisition est « un NFT négocié en bourse de Donald Trump ».

Remarque : FactSet est la source de données pour les graphiques en haut de cette histoire, et les informations sont à jour à la clôture du marché le 22 décembre.