C’est moche en crypto avec 200 millions de dollars d’appels de marge, des fondateurs vendant des maisons et des comparaisons avec 2008


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Bonjour et bienvenue à First Mover. Je suis Lyllah Ledesma, ici pour vous présenter les dernières nouveautés en matière de marchés, d’actualités et d’informations sur la cryptographie.

  • Point de prix : Même si BTC semble se stabiliser, une vague de nouveaux développements parmi les entreprises de cryptographie détruites par les turbulences du marché continue de se dérouler.

  • Mouvements du marché : Combien de désendettement supplémentaire sur le marché de la cryptographie doit-il se produire ? Nikolaos Panigirtzoglou de JPMorgan intervient.

Point de prix

Les retombées de la chute vertigineuse des prix des crypto-monnaies cette année se poursuivent, alors même que le prix du bitcoin semblait se stabiliser juste en dessous de 20 000 $.

Bitcoin (BTC) s’échangeait en hausse de 1 % sur la journée, à environ 19 100 $.

La plus grande crypto-monnaie au monde par capitalisation boursière s’est négociée en baisse de 7% au cours des sept derniers jours et l’éther (ETH) a également baissé de 12% au cours des sept derniers jours.

Les contrats à terme suivis BTC et ETH ont accumulé près de 200 millions de dollars de liquidations alors que la volatilité de jeudi a vu les prix casser au-dessus et revenir en dessous des niveaux de résistance.

Le nombre d’utilisateurs de crypto actifs parmi les clients de Bank of America (BAC) a chuté de plus de 50% à moins de 500 000 entre novembre et mai, selon un nouveau rapport de la banque.

En Amérique centrale, le président salvadorien Nayib Bukele a tweeté que le pays acheté 80 bitcoins à 19 000 $ chacun.

Pendant ce temps, il y a eu une vague de développements parmi les entreprises de cryptographie détruites par les turbulences du marché, cherchant maintenant à restructurer leurs finances ou à la recherche d’une bouée de sauvetage auprès de pairs mieux capitalisés.

L’actionnaire de Celsius « BnkToTheFuture » a proposé jeudi trois plans de relance visant à aider les utilisateurs touchés par l’insolvabilité du prêteur crypto.

Les échanges cryptographiques Blockchain.com et Deribit ont déclaré qu’ils coopéraient aux enquêtes en cours sur Three Arrows Capital (3AC). Blockchain.com a écrit dans un rapport que le fonds spéculatif « a fraudé l’industrie de la cryptographie ».

Su Zhu, le co-fondateur de 3AC, cherche à vendre sa maison à Singapour, achetée en décembre pour 35 millions de dollars.

Certains analystes comparent toute la douleur à la crise financière de 2008. Lire jusqu’à Mouvements du marché pour en savoir plus.

J’ai également lu un fil de discussion intéressant et approfondi de TaschaLabs sur la façon dont la prochaine vague d’adoption de la cryptographie proviendra des jetons utilitaires d’entreprises du monde réel. Vous pouvez le lire ici.

Mouvements du marché

L’effacement de la valeur lors du dernier ralentissement a été stupéfiant pour une industrie qui semblait tourner à plein régime aussi récemment que l’année dernière. La capitalisation boursière actuelle de toutes les crypto-monnaies est d’environ 850 milliards de dollars. En novembre 2021, la capitalisation boursière totale était de près de 3 000 milliards de dollars. Il s’agit d’une baisse cumulée de 70 % depuis lors.

Le marché de la cryptographie souffre désormais de ce que certains analystes appellent une crise du crédit. Cela a exposé le système fragile de crédit et d’effet de levier dans la cryptographie, de plus en plus comparé au krach de Wall Street en 2008. Cela a commencé avec l’effondrement du stablecoin UST de Terra – censé valoir 1 $, bon comme de l’argent. Il devient maintenant clair à quel point de nombreux prêteurs de crypto centralisés offraient des rendements insoutenables.

Nikolaos Panigirtzoglou, analyste multi-actifs chez JPMorgan, a écrit vendredi dans un article sur LinkedIn qu’il est difficile de dire combien de désendettement supplémentaire doit encore se produire sur le marché. Se référant à la mesure de l’effet de levier net de la banque, qui est basée sur les contrats à terme, il a écrit qu’elle suggère que le désendettement est déjà bien avancé.

« Similaire au désendettement du marché du crédit observé après la crise de Lehman [when the brokerage firm failed in 2008]le creux des marchés de la cryptographie devrait avoir lieu avant que le taux d’échec parmi les sociétés de cryptographie ne culmine », a écrit Panigirtzoglou.

Il a déclaré qu’il y avait deux raisons supplémentaires de croire que le cycle de désendettement actuel ne serait pas très prolongé: «1) le fait que les entités cryptographiques avec les bilans les plus solides interviennent actuellement pour aider à contenir la contagion et 2) le financement par capital-risque est une source importante de capital pour l’écosystème crypto s’est poursuivi à un rythme soutenu en mai et juin.

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Le bulletin d’aujourd’hui a été édité par Parikshit Mishra et produit par Stephen Alpher.



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