Cela pourrait être une énorme opportunité pour Pfizer

Pfizer (DFP -0,69%) fait face à un avenir incertain car bon nombre de ses meilleurs médicaments perdent leur protection par brevet, ce qui signifiera des milliards de dollars de revenus perdus vers la seconde moitié de la décennie.

Dès l’année prochaine, il pourrait y avoir une baisse significative des revenus des vaccins, des rappels et des pilules COVID-19. Les produits COVID de la société apporteront environ 56 milliards de dollars de revenus à l’entreprise cette année, et il pourrait y avoir un trou important à combler en 2023 en raison des inquiétudes liées au déclin de la pandémie.

Mais il y a une opportunité pour l’entreprise qui pourrait avoir le potentiel de générer des revenus importants, et c’est grâce au traitement du long COVID. Ce sont des symptômes que les gens traitent après un premier combat avec la maladie. Et c’est quelque chose que le gouvernement américain commence à examiner de plus près maintenant.

Tester l’efficacité de Paxlovid contre le long COVID

Les National Institutes of Health des États-Unis vont mener une étude l’année prochaine auprès de 1 700 personnes âgées de 18 ans et plus pour voir si la pilule COVID de Pfizer, Paxlovid, peut être efficace dans le traitement du COVID long. La pilule est actuellement utilisée pour aider à prévenir les cas graves de la maladie chez les patients à haut risque.

Traiter le long COVID pourrait être une opportunité importante pour Pfizer car il est si large ; elle peut durer des années et de nombreux symptômes y sont liés. Selon l’enquête Household Pulse Survey, que le US Census Bureau et d’autres agences fédérales ont lancée, environ un adulte américain sur cinq qui a eu une infection au COVID a signalé qu’il avait des symptômes de long COVID par la suite.

Et avec 100 millions de cas de COVID-19 rien qu’aux États-Unis, il est facile de voir comment cela pourrait être une autre opportunité de marché importante pour Pfizer si Paxlovid s’avère efficace.

Il sera difficile de prédire les revenus de Paxlovid

Le gouvernement a payé 530 $ à Pfizer pour un traitement de cinq jours. Mais avec la transition des traitements COVID vers les marchés commerciaux l’année prochaine, cela pourrait entraîner un prix beaucoup plus élevé pour Paxlovid. Cela pourrait potentiellement compenser une baisse de la demande si cela se produisait. Cette année, la société prévoit 22 milliards de dollars de revenus de Paxlovid.

Cependant, avec de nombreuses variables à prendre en compte pour l’année prochaine (par exemple, quelle sera la demande pour le traitement, son prix, s’il sera approuvé pour une longue durée de COVID), c’est toujours un gros point d’interrogation quant au montant des revenus que Pfizer générer à partir de Paxlovid en 2023 et au-delà.

L’action Pfizer est-elle un achat ?

Depuis le début de l’année, les actions de Pfizer ont chuté de près de 20 %, ce qui est conforme à la S&P 500. Mais avec l’action qui se négocie désormais à moins de 10 fois les bénéfices, les investisseurs actualisent considérablement l’action des soins de santé, car l’industrie affiche en moyenne un multiple de 21.

Les inquiétudes concernant une baisse des revenus sont inquiétantes pour l’entreprise, mais Pfizer a été occupé par des acquisitions cette année, et si Paxlovid obtient le feu vert pour traiter le long COVID, il pourrait y avoir de nombreuses raisons d’être optimiste quant aux ventes et aux bénéfices. t plonger aussi mal que les investisseurs et les analystes s’y attendent maintenant.

Avec une telle décote de valorisation, Pfizer pourrait être une bonne action à contre-courant à acheter dès aujourd’hui. Il y a une bonne marge de sécurité intégrée dans la valorisation actuelle de l’action, et avec de nombreuses opportunités de croissance encore là pour l’entreprise, Pfizer semble toujours que cela peut être un excellent achat à long terme.