Ce que la montée de l’investisseur millénaire signifie pour un monde durable

Par Meagan Andrews, conservatrice communautaire, Investors Industries, Forum économique mondial

Cela a été une course folle pour les marchés financiers, car les WallStreetBets de Reddit ont alimenté une frénésie sans précédent pour se rebeller contre les vendeurs à découvert de Wall Street. Au cas où vous l’auriez manqué, le babillard Reddit était utilisé par la communauté pour déplacer les cours boursiers. Leur mission était de forcer les investisseurs de fonds spéculatifs établis à perdre gros sur les paris baissiers qu’ils avaient faits contre des entreprises en difficulté (et à réaliser également un bénéfice sain pour eux-mêmes dans le processus). GameStop était l’une des cibles de WallStreetBets et, à un moment donné, son action était en hausse de plus de 2000% depuis le début de l’année – pas mal pour un détaillant de jeux vidéo en difficulté.

Le prix de l’action s’est effondré depuis, avec 27 milliards de dollars de valeur marchande. Alors que les commentateurs des marchés financiers tentent de faire la lumière sur ces événements, il est clair que cette nouvelle vague d’investisseurs change la donne.

Qui sont ces nouveaux «investisseurs particuliers»?

Un investisseur de détail est une personne non professionnelle qui négocie sur le marché avec son propre argent.

En 2020, le commerce de détail était important. Aux États-Unis seulement, on estime à 10 millions de nouveaux investisseurs individuels qui ont commencé à investir depuis le début de la pandémie COVID-19. Ceci est attribué à l’amélioration des plateformes de courtage en ligne et aux transactions sans commission, ce qui rend l’investissement en bourse plus accessible que jamais.

Et ces investisseurs de détail négocient beaucoup. Les jours de pointe des échanges, les investisseurs particuliers représentent environ un quart du volume.

Ces nouveaux investisseurs sont appelés «investisseurs Robinhood». Ce n’est pas parce qu’ils sont des utilisateurs de l’application (bien que 60% des nouveaux investisseurs américains en 2020 l’étaient), mais fait référence à l’implication plus large d’une nouvelle génération qui exploite désormais le marché des actions. Ces nouveaux venus sont généralement des investisseurs novices et sont plus jeunes, souvent des millénaires. Ils peuvent absorber plus de risques dans leur portefeuille et sont moins susceptibles d’adopter une stratégie d’achat et de conservation – en bref, ils sont là pour devenir riches rapidement.

L’implication de Millennial dans le marché boursier se fait attendre depuis longtemps

La part de la génération Y dans la richesse des ménages est faible. Il y a eu un net fossé générationnel dans la richesse, les milléniaux étant plus susceptibles d’avoir des contrats à court terme, temporaires ou sans heures, associés à des dettes étudiantes et à des coûts immobiliers élevés. Aux États-Unis, seul un tiers des jeunes interrogés par Gallup ont déclaré détenir des actions de toute nature – la majorité à travers des plans 401k.

Pourquoi est-ce important? Une étude réalisée en 2018 par Kuhn, Schularick et Steins a suivi la distribution des revenus et de la richesse aux États-Unis depuis 1949. Ils ont constaté que, bien que les booms immobiliers aient conduit à des gains de richesse pour les ménages de la classe moyenne endettés, les booms boursiers ont augmenté la richesse des 10% les plus riches. des ménages qui possédaient des actions et des capitaux propres. Alors que l’effondrement des prix des logements lors de la crise de 2008 a entraîné des pertes de richesse pour les ménages de la classe moyenne, ceux qui ont une fortune en bourse ont connu un rebond rapide.

Ainsi, sans exposition boursière, la jeune génération est en passe d’avoir moins de richesse que les générations précédentes. Ceci est encore plus prononcé pour les milléniaux noirs et hispaniques, avec des écarts de richesse et de revenus importants et persistants.

Ces jeunes investisseurs sont-ils là pour rester?

Espérons, mais il y a des risques. La saga GameStop a montré que la forme d’investissement gamifiée comporte des risques. Pour les nouveaux investisseurs de détail, il y aura probablement de lourdes pertes financières, en particulier en jouant avec une fenêtre d’investissement à court terme. Sans parler de la morsure fiscale potentielle qui peut être déclenchée par ces gains à court terme. Cela indique certainement que l’éducation financière est importante pour les investisseurs individuels afin de garantir le bon équilibre risque / rendement.

Il y aura probablement aussi des questions difficiles pour les régulateurs et les décideurs politiques, en particulier après qu’un certain nombre de courtiers en ligne aient temporairement restreint la négociation des actions GameStop. La combinaison des médias sociaux et de l’accélération des tendances du commerce de détail pourrait bouleverser les marchés financiers, mettant ainsi les investisseurs individuels en danger. La réponse réglementaire devra prendre en compte tous ces facteurs.

Les opportunités à long terme pour les investisseurs milléniaux

Pour la jeune génération, il existe des opportunités à long terme car ils entrent sur le marché financier en tant qu’investisseurs novices. Cette augmentation de l’inclusion financière augmentera leur accumulation de richesse à long terme. Il reste encore beaucoup à faire pour que davantage de milléniaux, en particulier les milléniaux noirs et hispaniques, puissent également accéder aux marchés financiers de la même manière.

Il peut également y avoir des avantages plus larges pour le programme mondial de développement durable. Les milléniaux ont un état d’esprit plus durable que les générations précédentes. Ils sont deux fois plus susceptibles d’investir dans des entreprises visant des objectifs sociaux ou environnementaux, et 90% d’entre eux souhaitent que l’investissement durable soit une option dans leurs plans 401k. Ils pensent également que la façon dont ils allouent leur argent peut avoir un impact: 75% d’entre eux pensent que leurs investissements peuvent influencer le changement, et 84% pensent que cela peut aider à sortir les gens de la pauvreté.

Au cours des deux prochaines décennies aux États-Unis, les baby-boomers devraient transférer 30 billions de dollars de richesse à la jeune génération. À mesure que cette grande richesse se transfère, qu’est-ce que cela pourrait signifier pour les inégalités de richesse et la création de valeur durable à long terme?